SOLUTION MANUAL FOR ADVANCED ACCOUNTING 15TH EDITION BYJOE BEN HOYLE, THOMAS SCHAEF ER AND TIMOTHY DOUPNIK

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ADVANCED ACCOUNTING 15TH EDITION BY JOE BEN HOYLE, THOMAS SCHAEF
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ER AND TIMOTHY DOUPNIK
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,CHAPTER 1-19 Y




CHAPTER 1 TH Y Y




E EQUITY METHOD OF ACCOUNTING FOR INVESTMENTS
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Chapter Outline
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I. Four methods are principally used to account for an investment in equity securities along
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with a fair value option.
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A. Fair value method: applied by an investor when only a small percentage of a
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company‘s voting stock is held. Y Y Y Y




1. The investor recognizes income when the investee declares a dividend.
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2. Portfolios are reported at fair value. If fair values are unavailable, investment is
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reported at cost. Y Y




B. Cost Method: applied to investments without a readily determinable fair value. When t
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he fair value of an investment in equity securities is not readily determinable, and the i
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nvestment provides neither significant influence nor control, the investment may be m
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easured at cost. The investment remains at cost unless
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1. A demonstrable impairment occurs for the investment, or
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2. An observable price change occurs for identical or similar investments of the same i
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ssuer.
The investor typically recognizes its share of investee dividends declared as dividend i
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ncome.

C. Consolidation: when one firm controls another (e.g., when a parent has a majority in
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terest in the voting stock of a subsidiary or control through variable interests, their fi
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nancial statements are consolidated and reported for the combined entity.
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D. Equity method: applied when the investor has the ability to exercise significant
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influence over operating and financial policies of the investee.
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1. Ability to significantly influence investee is indicated by several factors including
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representation on the board of directors, participation in policy-making, etc. Y Y Y Y Y Y Y Y Y




2. GAAP guidelines presume the equity method is applicable if 20 to 50 percent of the
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, outstanding voting stock of the investee is held by the investor.
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Current financial reporting standards allow firms to elect to use fair value for any new inves
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tment in equity shares including those where the equity method would otherwise apply. Ho
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wever, the option, once taken, is irrevocable. The investor recognizes both investee divide
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nds and changes in fair value over time as income.
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II. Accounting for an investment: the equity method
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A. The investor adjusts the investment account to reflect all changes in the equity of the i
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nvestee company. Y




B. The investor accrues investee income when it is reported in the investee‘s financial
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statements.

C. Dividends declared by the investee create a reduction in the carrying amount of the In
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vestment account. This book assumes all investee dividends are declared and paid in
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the same reporting period.
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III. Special accounting procedures used in the application of the equity method
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A. Reporting a change to the equity method when the ability to significantly influence an i
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nvestee is achieved through a series of acquisitions.
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1. Initial purchase(s) will be accounted for by means of the fair value method (or at
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cost) until the ability to significantly influence is attained.
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2. When the ability to exercise significant influence occurs following a series of stock
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purchases, the investor applies the equity method prospectively. The total fair valu
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e at the date significant influence is attained is compared to the investee‘s book va
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lue to determine future excess fair value amortizations.
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B. Investee income from other than continuing operations
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1. The investor recognizes its share of investee reported other comprehensive
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income (OCI) through the investment account and the investor‘s own OCI.
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2. Income items such as discontinued operations that are reported separately by the i
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nvestee should be shown in the same manner by the investor. The materiality of th
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ese other investee income elements (as it affects the investor) continues to be a cri
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terion for separate disclosure. Y Y Y


C. Investee losses Y


1. Losses reported by the investee create corresponding losses for the investor.
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2. A permanent decline in the fair value of an investee‘s stock should be recognized i
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mmediately by the investor as an impairment loss. Y Y Y Y Y Y Y


3. Investee losses can possibly reduce the carrying value of the investment account t
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o a zero balance. At that point, the equity method ceases to be applicable and the f
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air-value method is subsequently used. Y Y Y Y


D. Reporting the sale of an equity investment Y Y Y Y Y Y


1. The investor applies the equity method until the disposal date to establish a proper
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book value. Y


2. Following the sale, the equity method continues to be appropriate if enough shares
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are still held to maintain the investor‘s ability to significantly influence the investee. I
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f that ability has been lost, the fair-value method is subsequently used.
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IV. Excess investment cost over book value acquired
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A. The price an investor pays for equity securities often differs significantly from the i
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nvestee‘s underlying book value primarily because the historical cost based acco
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unting model does not keep track of changes in a firm‘s fair value.
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B. Payments made in excess of underlying book value can sometimes be identified with
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specific investee accounts such as inventory or equipment.
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C. An extra acquisition price can also be assigned to anticipated benefits that are expect
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ed to be derived from the investment. In accounting, these amounts are presumed to
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reflect an intangible asset referred to as goodwill. Goodwill is calculated as any exces
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s payment that is not attributable to specific identifiable assets and liabilities of the inv
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estee. Because goodwill is an indefinite-lived asset, it is not amortized.
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V. Deferral of intra-entity gross profit in inventory
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A. The investor‘s share of intra- Y Y Y Y


entity profits in ending inventory are not recognized until the transferred goods are eith
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er consumed or until they are resold to unrelated parties.
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B. Downstream sales of inventory Y Y Y


1. ―Downstream‖ refers to transfers made by the investor to the investee. Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y


2. Intra-
entity gross profits from sales are initially deferred under the equity method and t
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hen recognized as income at the time of the inventory‘s eventual disposal.
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3. The amount of gross profit to be deferred is the investor‘s ownership percentage
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multiplied by the markup on the merchandise remaining at the end of the year. Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y


C. Upstream sales of inventory Y Y Y


1. ―Upstream‖ refers to transfers made by the investee to the investor. Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y


2. Under the equity method, the deferral process for intra- Y Y Y Y Y Y Y Y


entity gross profits is identical for upstream and downstream transfers. The proced
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ures are separately identified in Chapter One because the handling does vary with
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in the consolidation process. Y Y Y




Answers to Discussion Questions Y Y Y




The textbook includes discussion questions to stimulate student thought and discussion. These q
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uestions are also designed to allow students to consider relevant issues that might otherwise be o
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verlooked. Some of these questions may be addressed by the instructor in class to motivate stude
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nt discussion. Students should be encouraged to begin by defining the issue(s) in each case. Next
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, authoritative accounting literature (FASB ASC) or other relevant literature can be consulted as a
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preliminary step in arriving at logical actions. Frequently, the FASB Accounting Standards Codific
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ation will provide the necessary support.
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Unfortunately, in accounting, definitive resolutions to financial reporting questions are not always a
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vailable. Students often seem to believe that all accounting issues have been resolved in the past
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so that accounting education is only a matter of learning to apply historically prescribed procedure
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s. However, in actual practice, the only real answer is often the one that provides the fairest repres
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entation of the firm‘s transactions. If an authoritative solution is not available, students should be d
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irected to list all of the issues involved and the consequences of possible alternative actions. The
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various factors presented can be weighed to produce a viable solution.
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The discussion questions are designed to help students develop research and critical thinking skill
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s in addressing issues that go beyond the purely mechanical elements of accounting.
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