CAPÍTULO SI
FUENTES DE INFORMACIÓN BÁSICA
1. FUENTES DE INFORMACIÓN BÁSICA
La actividad de una empresa, planteada esquemáticamente, consiste en:
• Recibir fondos de los propietarios y bancos
• Invertirlos temporalmente hasta que se necesiten
• Adquirir materias primas, mercaderías y servicios a los proveedores y
empleados a cambio de obligación de pago
• Transformar los recursos adquiridos en productos o servicios
• Vender los productos o servicios a cambio de dinero y promesas de pago
• Cobrar las promesas de pago de los clientes
• Pagar a proveedores y empleados
• Distribuir los resultados obtenidos
La materialización de cada una de esas tareas implica un cambio en la
situación de la empresa, que ella debe conocer y tener bajo control.
Mantener este control es sencillo mientras se realice un reducido número
de operaciones, pero a medida que el volumen de actividad se incrementa es
necesario disponer de un sistema que provea la información necesaria para la
"orna de decisiones. Se está en presencia de la contabilidad que tiene por objeto
el control de las operaciones, su registración y la elaboración de los informes.
El principal informe es el balance mensual y anual.
El análisis primario y global de la empresa se realiza a través del balance
general, es decir sobre la base de lo que se denomina fuente de información básica.
Ella es necesaria tanto para el análisis extemo (prácticamente constituye su única
fuente de información) como para el intemo (representa su punto de partida).
Editorial Osmar D. Buyatti 49
, ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS - 2o EDICIÓN
Esta información contable está compuesta de los siguientes elementos:
• Carátula o encabezamiento
• Memoria
• Estado de situación patrimonial
• Estado de resultados
• Estado de evolución del patrimonio neto
• Estado de origen y aplicación de fondos (flujo de efectivo)
• Notas y anexos
• Inventario
• Informe del síndico
• Dictamen del auditor
• Proyecto de distribución de resultados
Es, en definitiva, el balance de publicación que generalmente constituye
un solo cuerpo impreso, también denominado balance oficial, pues es el reque
rido por los organismos oficiales y por la actividad privada (bancos, proveedo
res, clientes, empresas, etc.).
a. Carátula
Tiene por objeto la identificación de la empresa y del balance. Con rela
ción a la empresa debe informar sobre la denominación o razón social, forma
jurídica, domicilio, objeto principal, inscripciones en el Registro Público de
Comercio del estatuto y sus modificaciones, duración del ente, inscripción en el
organismo de contralor, composición del capital, nómina de sociedades contro
ladas con indicación de sus domicilios y/o mención de la sociedad controlante
a la que pertenece con indicación de su domicilio.
Con relación al balance debe indicar fecha de cierre, duración del ejerci
cio económico (anual o irregular), número del ejercicio, etc.
La lectura de la carátula o encabezamiento por parte del analista le per
mite tener una idea concreta de la empresa que va a analizar y de las caracterís
ticas de su respectivo balance. Es conveniente incluir en general todo otro dato
que contribuya a una mejor identificación: detalle de sucursales, inscripciones
fiscales, situaciones especiales, etc.
50 Oscar E. Lamattina
, ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS - 2o EDICIÓN
b. Memoria
Es el documento por el cual los administradores informan sobre el estado
actual de la empresa y sus proyecciones. No integran los estados contables y
por tanto no está alcanzada por la tarea de auditoria.
Para sociedades comerciales la memoria debe hacer referencia a:
• actividad desarrollada y proyectada
• variaciones significativas de activos y pasivos
• ingresos y gastos extraordinarios
• constitución de reservas
• dividendos a distribuir no en efectivo
• operaciones con sociedades controlantes, controladas o vinculadas y va
riaciones en la participación
• hechos significativos posteriores al cierre del ejercicio
Para entidades cooperativas:
• descripción del estado de la cooperativa
• variaciones significativas de activos y pasivos
• inversiones y venta de bienes de uso
• revalúos
• activos gravados con derechos reales, avales y garantías a favor de terceros
• evolución financiera, operaciones con asociados y no asociados
• gastos e ingresos extraordinarios
• hechos significativos posteriores al cierre del ejercicio
• estadísticas sobre asociados, fondo de reservas, retribuciones a conseje
ros y síndicos, pago de retomo en cuotas sociales, etc.
• perspectivas sobre las futuras operaciones o actividades
Si bien la memoria es un documento preparado por los administradores,
quienes pueden poner énfasis en algunos aspectos de su gestión y por lo tanto
ser subjetivos, para el analista es una fuente de información sumamente útil
pero que deberá evaluar objetivamente.
Existe gran disparidad en cuanto a la extensión, presentación y contenido
de este informe, agravado porque la información, generalmente cualitativa, que
suele incluir no está tan regulada como la información contable, a través de las
resoluciones técnicas y demás normas profesionales y también legales.
Editorial Osmar D. Buyatti 51
FUENTES DE INFORMACIÓN BÁSICA
1. FUENTES DE INFORMACIÓN BÁSICA
La actividad de una empresa, planteada esquemáticamente, consiste en:
• Recibir fondos de los propietarios y bancos
• Invertirlos temporalmente hasta que se necesiten
• Adquirir materias primas, mercaderías y servicios a los proveedores y
empleados a cambio de obligación de pago
• Transformar los recursos adquiridos en productos o servicios
• Vender los productos o servicios a cambio de dinero y promesas de pago
• Cobrar las promesas de pago de los clientes
• Pagar a proveedores y empleados
• Distribuir los resultados obtenidos
La materialización de cada una de esas tareas implica un cambio en la
situación de la empresa, que ella debe conocer y tener bajo control.
Mantener este control es sencillo mientras se realice un reducido número
de operaciones, pero a medida que el volumen de actividad se incrementa es
necesario disponer de un sistema que provea la información necesaria para la
"orna de decisiones. Se está en presencia de la contabilidad que tiene por objeto
el control de las operaciones, su registración y la elaboración de los informes.
El principal informe es el balance mensual y anual.
El análisis primario y global de la empresa se realiza a través del balance
general, es decir sobre la base de lo que se denomina fuente de información básica.
Ella es necesaria tanto para el análisis extemo (prácticamente constituye su única
fuente de información) como para el intemo (representa su punto de partida).
Editorial Osmar D. Buyatti 49
, ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS - 2o EDICIÓN
Esta información contable está compuesta de los siguientes elementos:
• Carátula o encabezamiento
• Memoria
• Estado de situación patrimonial
• Estado de resultados
• Estado de evolución del patrimonio neto
• Estado de origen y aplicación de fondos (flujo de efectivo)
• Notas y anexos
• Inventario
• Informe del síndico
• Dictamen del auditor
• Proyecto de distribución de resultados
Es, en definitiva, el balance de publicación que generalmente constituye
un solo cuerpo impreso, también denominado balance oficial, pues es el reque
rido por los organismos oficiales y por la actividad privada (bancos, proveedo
res, clientes, empresas, etc.).
a. Carátula
Tiene por objeto la identificación de la empresa y del balance. Con rela
ción a la empresa debe informar sobre la denominación o razón social, forma
jurídica, domicilio, objeto principal, inscripciones en el Registro Público de
Comercio del estatuto y sus modificaciones, duración del ente, inscripción en el
organismo de contralor, composición del capital, nómina de sociedades contro
ladas con indicación de sus domicilios y/o mención de la sociedad controlante
a la que pertenece con indicación de su domicilio.
Con relación al balance debe indicar fecha de cierre, duración del ejerci
cio económico (anual o irregular), número del ejercicio, etc.
La lectura de la carátula o encabezamiento por parte del analista le per
mite tener una idea concreta de la empresa que va a analizar y de las caracterís
ticas de su respectivo balance. Es conveniente incluir en general todo otro dato
que contribuya a una mejor identificación: detalle de sucursales, inscripciones
fiscales, situaciones especiales, etc.
50 Oscar E. Lamattina
, ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS - 2o EDICIÓN
b. Memoria
Es el documento por el cual los administradores informan sobre el estado
actual de la empresa y sus proyecciones. No integran los estados contables y
por tanto no está alcanzada por la tarea de auditoria.
Para sociedades comerciales la memoria debe hacer referencia a:
• actividad desarrollada y proyectada
• variaciones significativas de activos y pasivos
• ingresos y gastos extraordinarios
• constitución de reservas
• dividendos a distribuir no en efectivo
• operaciones con sociedades controlantes, controladas o vinculadas y va
riaciones en la participación
• hechos significativos posteriores al cierre del ejercicio
Para entidades cooperativas:
• descripción del estado de la cooperativa
• variaciones significativas de activos y pasivos
• inversiones y venta de bienes de uso
• revalúos
• activos gravados con derechos reales, avales y garantías a favor de terceros
• evolución financiera, operaciones con asociados y no asociados
• gastos e ingresos extraordinarios
• hechos significativos posteriores al cierre del ejercicio
• estadísticas sobre asociados, fondo de reservas, retribuciones a conseje
ros y síndicos, pago de retomo en cuotas sociales, etc.
• perspectivas sobre las futuras operaciones o actividades
Si bien la memoria es un documento preparado por los administradores,
quienes pueden poner énfasis en algunos aspectos de su gestión y por lo tanto
ser subjetivos, para el analista es una fuente de información sumamente útil
pero que deberá evaluar objetivamente.
Existe gran disparidad en cuanto a la extensión, presentación y contenido
de este informe, agravado porque la información, generalmente cualitativa, que
suele incluir no está tan regulada como la información contable, a través de las
resoluciones técnicas y demás normas profesionales y también legales.
Editorial Osmar D. Buyatti 51
