TEMA 1 (BLOC 2) - INTRODUCCI N AL RIESGO FINANCIERO
1. Concepto de riesgo
Entendemos por riesgo la exposici n o posibilidad de sufrir una p rdida o da o en alg n
momento. El riesgo, por tanto, representa una amenaza y, en consecuencia, desearemos
cubrirnos ante esa posibilidad de p rdida.
Tipolog as de riesgo
Riesgo desde el punto de vista actuarial
• Riesgo especulativo: derivado de las diferentes suposiciones que se pueden hacer sobre la
tendencia de un mercado. El riesgo especulativo se caracteriza por entender que puede haber
tanto una ganancia como una p rdida y va asociado, generalmente, a las inversiones.
• Riesgo puro: en este caso hacemos referencia a aquellos acontecimientos que generar n de
forma cierta una p rdida; como puede ser un robo o un incendio. Este tipo de riesgos se
cubren mediante una p liza.
Riesgo desde el punto de vista econ mico
• Riesgo econ mico: asociado al resultado de la explotaci n. Deriva de todas aquellas
circunstancias que impiden que la empresa pueda garantizar la estabilidad y continuidad de
los bene cios de explotaci n ( uctuaciones de la demanda, competencia de otras empresas,
pol ticas econ micas, avance tecnol gico, etc.). Este riesgo s lo depende de la estructura
econ mica, y es independiente de c mo se ha nanciado esta estructura econ mica.
• Riesgo nanciero: en este caso el riesgo va asociado a la variabilidad del resultado
nanciero. Depende de la estructura nanciera de la empresa, y por tanto, cuando se adoptan
decisiones de nanciaci n se est incidiendo sobre la exposici n al riesgo nanciero.
Otros riesgos
• Riesgo operacional: riesgo de realizar alguna anotaci n o tarea de forma err nea. Deriva del
fallo o error humano.
• Riesgo tecnol gico: asociado a la posibilidad de sufrir p rdidas como consecuencia de fallos
producidos a nivel tecnol gico.
• Riesgo reputacional: riesgo de da o sobre la imagen corporativa por lo que disminuye la
con anza depositada en dicha entidad.
2. El riesgo nanciero
Por riesgo nanciero entendemos el riesgo asociado a las operaciones de car cter nanciero. Por
tanto, queda asociado a la probabilidad de incurrir en una p rdida patrimonial como resultado de
una transacci n nanciera o por mantener una posici n de desequilibrio entre determinados
activos y pasivos.
Tipos de riesgo nanciero
• Riesgo de mercado: derivado de la variabilidad de las condiciones en el mercado en el que
se negocian los activos. Podemos distinguir entre:
• Riesgo de tipo de cambio: asociado a la variabilidad en el tipo de cambio (apreciaci n/
depreciaci n de una moneda). Ejemplo: pr stamos en divisas.
fi í fió ífi ófifi óófió fifi é
óóó ó flé á Ó
éñóófió é fi ó óé é óóó é fi áóó fi ñ á ó ú
1. Concepto de riesgo
Entendemos por riesgo la exposici n o posibilidad de sufrir una p rdida o da o en alg n
momento. El riesgo, por tanto, representa una amenaza y, en consecuencia, desearemos
cubrirnos ante esa posibilidad de p rdida.
Tipolog as de riesgo
Riesgo desde el punto de vista actuarial
• Riesgo especulativo: derivado de las diferentes suposiciones que se pueden hacer sobre la
tendencia de un mercado. El riesgo especulativo se caracteriza por entender que puede haber
tanto una ganancia como una p rdida y va asociado, generalmente, a las inversiones.
• Riesgo puro: en este caso hacemos referencia a aquellos acontecimientos que generar n de
forma cierta una p rdida; como puede ser un robo o un incendio. Este tipo de riesgos se
cubren mediante una p liza.
Riesgo desde el punto de vista econ mico
• Riesgo econ mico: asociado al resultado de la explotaci n. Deriva de todas aquellas
circunstancias que impiden que la empresa pueda garantizar la estabilidad y continuidad de
los bene cios de explotaci n ( uctuaciones de la demanda, competencia de otras empresas,
pol ticas econ micas, avance tecnol gico, etc.). Este riesgo s lo depende de la estructura
econ mica, y es independiente de c mo se ha nanciado esta estructura econ mica.
• Riesgo nanciero: en este caso el riesgo va asociado a la variabilidad del resultado
nanciero. Depende de la estructura nanciera de la empresa, y por tanto, cuando se adoptan
decisiones de nanciaci n se est incidiendo sobre la exposici n al riesgo nanciero.
Otros riesgos
• Riesgo operacional: riesgo de realizar alguna anotaci n o tarea de forma err nea. Deriva del
fallo o error humano.
• Riesgo tecnol gico: asociado a la posibilidad de sufrir p rdidas como consecuencia de fallos
producidos a nivel tecnol gico.
• Riesgo reputacional: riesgo de da o sobre la imagen corporativa por lo que disminuye la
con anza depositada en dicha entidad.
2. El riesgo nanciero
Por riesgo nanciero entendemos el riesgo asociado a las operaciones de car cter nanciero. Por
tanto, queda asociado a la probabilidad de incurrir en una p rdida patrimonial como resultado de
una transacci n nanciera o por mantener una posici n de desequilibrio entre determinados
activos y pasivos.
Tipos de riesgo nanciero
• Riesgo de mercado: derivado de la variabilidad de las condiciones en el mercado en el que
se negocian los activos. Podemos distinguir entre:
• Riesgo de tipo de cambio: asociado a la variabilidad en el tipo de cambio (apreciaci n/
depreciaci n de una moneda). Ejemplo: pr stamos en divisas.
fi í fió ífi ófifi óófió fifi é
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