Summary One stop for all your needs - IB Economics SL

Tuesday 9
Possible Questions Hay mychas
PPC Production possi bility Curye
Defini bions PPC, Scorcity ,6oods,
Factors ot
prodection
Opportonity cost Produtbive Alocabive
Explanation DEE Points insideon oubside CUrve.efticience
D:ff'chotcos Opp COsts.Curvotore
Occors due to scarcity > FOP
EFhciency Qvestions
******* ****'*************




***************************

EXomple Apple
P p l e h y




PC
****




Mobiles [or]
robrle A
P.C's. ********** ***.

************************** *****
*****'*********************** ****** **********************************************

Diaqram- ***********
***
*****'*
* *********** * * *


'*****'** *** '******************** *

**** ******



***************
Vs *********
****




'******************'********************
**********




---*-*-- ****-**
-Mobiles ************************


mobile 1 0
. .- .
***************** ************** *** .
******'*************************'*
Wednesday
******'******************************** **


Demand &Demand cuve
.


************* ***************** ************************************* *-



* * ****** ** ** .



*******************************************************

*********************** ******** . *********** ********
******* *'** ****


*********************************************"

Definitions
*******************************


Demand Quontily of boods the consumers
arewiIling eabletovy at a Qiuen price for a
Specific time period cebckuis paris. ********************************************************* .**

*********** -*****
***'****************** *.* . *

*************** **** *****'****'*******
*************°' *****************************************************




Law of Demand Ihere is an inverse relationship betwêen
*********




Price & Ouaniy Demanded So As pice increasesfren P,t» P
thoQvanbi
Pice
*****.
ly Demanded dereusesFromto .Ceteris pasjbu-
'***** ****** ** *****''** **********'******'****'**************'******" *****




PBContraction . * .* TDLow Of Morginal Benefi
***************'***************




P Erponsion The Beni fi from. the. SuCcessve qao
******'*** ***************'*************"****"
........


de creases.S.he.sonsomer. wi n y by i
aaotoantt offered at a lesser price

, 2018 January
ecember
11 Thursday
SI Mon
4
e
Wed Thu
hs
6
12

15
27 28 2


Shifts in pemand
Der0ose fncrease
pelabibn
Apver sing * *******************
*****


So.be pke *********** *******************.******..****... ne.*ssmere***********
O ***'**********i*eiste
ome **.i.**i*************************armss*.******s* *******




Fas on Taste .** ******* ******* ********* .
***


terest Rates ******'********************* .. *****************
*****'*'*****'*****************t

***************************************************"**************''***
***




ompl ment prite *********************** **********.
*******
*
***** ****


******************'*************************** *** *** ****"*********
**************************************
* ********* ***************"*********************
****************.*****
Xample: Oemand fot. wheot in India i. ******************************


.
s iat..
****

********************************s.
**********-*-- ***--******.
******************** * ***.

************************
***************************************************************.
******"***************"********************************************************************* ........
***********************************************************"°****************************************** .... . . . .
12 Friday * * * * * * * * * * * * * * *"* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *'"* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * .....
Supplyå supply
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *" * * * * * * * * * *'* * * * * * * * * * * * * * * * * "* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * .
Cu
.*********
**********************************.
*********************************'**
*****************************************************************************************
Definition: Quan tiby of a ood thak
************************.******************** ********i ** *****i
. **


* * ************************



are
willing and the pradvzers
for a
qiven ime gbletoprodvceat
******************
period...
a qiven pri
***************************** *
*****

************************* * ************** ***********




OW
******************* *********



E Supply Ihereisa ******'*******i**** *

* *

**** ************°
***********"*********************************


As the price Increases the suppy direct. e btionship
increases.
***.**********************"****************************************************
.. Ceteris pari Pus
********************* ' ********
************** ***********
************
*****" ******** *****




Marainal Cost
***********....
********************.
..




************************************* *********
*******
i *
****'******'*******

Cuonbty
***



************************'******* *


****"
ststms ***
**********************
******************************
.... .. *******




****'*************""***************** t
****
********************* ************'******"'******
*******
*****

,17 2018
Eeb TIWed
W e d iThu| Fri |Sat January 2018
13
Tvë
3
Saturday
7on

Sun
10
9
16
23




Shiftsin Supply
Plroductivily ************** .

IInd ivect Tay **** '***** '******* *********
Pit.
No of Fims ************"******
**** '********** **'**** ****************




T echnology ********
*********** **'******'*** ******'*****'************************.

,




ubsidies ********************'*
****
"***
****
************* ******
*** ** ......




wleather *******
********************* **
******

********** **** *************************************




CJosts of Prodvcbion **************************. . ******'*********************************************'*******'**************** *******


.... ***" ii..
*************************************************'*********** ******************'***"*** * *********'************** ..

********
***********************************' ***'******* *******



E Aample:Supply0tCotton in India ************************************************** **** *




****""***********************************************************"* * ......
********************'******** ******




Equilibrivm Suvpply e Shorkages ************'****




Sunday 14
Debiniblons Demond, Supply *************************************************************************************.****.***************-*-

*** ***
****************************************

MarketEquilibrivm. Sorplus, Shor tage ** ********-*




Explanakion 0
************* *********** *****
**************************************************************************************************************




The price at which DSiscalled equilibrivm
********.***.****** **. . . * .




*****************************************************. priceand the qoantityis equilibrium qvantily
*************************************************
P.2 Peq Surplus Excess Spply ********************* **



**************************************PK Peq Shortage 2 Excess Demand
*************************************************** At Pe welfare. loss9o. ***********"*************"*********************


****************-***********-**** . .. . *********


Eyamples: Sopply0f Ik wheat ****''***'********* **'*** **** *******************'******'**




PoW *********************i********.. . **************"****************** ****'*
* * *
** ***** Sps *********************




Darom **********************T** *********'****** *****'*********************"*******
*********
***
***




******************************************** * * *****'*************************
* ******** *********************




************************ ************************
'*****'**********''***"*************"T*******
***********
Shorase
Pe
eq &