RISK MANAGEMENT EXAM
QUESTIONS AND ANSWERS
A project manager has just started the risk management process on a project. Whi
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ch of the following statements accurately describes the objectives of risk managem
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ent on a project?
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A) Risk management is done to increase the probability and/or impact of positive ri
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sks.
B) Risk management is done to decrease negative risks' probability and/or impact.
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C) Risk management is done to minimize all risks.
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D) Risk management increases the probability and/or impact of positive risks and d
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ecreases the probability and/or impact of negative risks. - ANSWERS-
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D) Risk management increases the probability and/or impact of positive risks and d
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ecreases the probability and/or impact of negative risks.
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The objectives of project risk management include increasing the probability and/or
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impact of positive risks and decreasing the probability and/or impact of negative ris
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ks.
While discussing risk management with a team member, what should the project m
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anager say about the different risk levels?
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A) There are two levels: individual project risks and overall project risks.
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B) There is only one level of risk: individual project risks.
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C) There is only one level of risk: overall project risks.
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D There are two levels: project risks and operations risks. - ANSWERS-
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A) There are two levels: individual project risks and overall project risks.
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The risk management process in the PMBOK lists two levels of project risks: indivi
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dual and overall project risks.
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Which of the following statements is false regarding how risk will affect the project?
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A) Risk will continue to emerge during the lifetime of the project
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B) Risks should be monitored and managed as the project progresses
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C) Risk identification should only be done at the beginning of the project
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D) Risk identification is done throughout the project - ANSWERS-
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C) Risk identification should only be done at the beginning of the project
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Risk identification is done throughout the project. As the project progresses, new ri
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sks will emerge and will have to be assessed by the project team.
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The project manager knows managing risks is an important part of a project. One
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of the most important aspects is documenting the stakeholders' risk appetite. Wher
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e would the project manager document the stakeholders' risk appetite?
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, A) In the stakeholders' engagement plan
v5 v5 v5 v5 v5
B) In the scope management plan
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C) In the risk management plan
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D) In the risk register - ANSWERS-C) In the risk management plan
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The stakeholders' risk appetite is documented and stored in the risk management
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plan. The stakeholders' risk appetite is an important component of the plan since it
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will help determine what risks will be acceptable.
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The project team members are reviewing the risk in the risk register to determine
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which risks will have the greatest impact on a project. One risk, in particular, has a
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very high impact, but the team has determined that this risk should be ranked very
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low on the project. What statement best describes why this risk is ranked so low?
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A) The probability of the risk occurring is low
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B) The project team is not familiar with the risk
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C) The risks will take place in the far future of the project
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D) They are using the wrong methods to assess the risks - ANSWERS-
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A) The probability of the risk occurring is low
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Some risks may likely have a high impact and a low probability, leading to the risk
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being ranked very low. An example is an earthquake in New York City.
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The impact may be high, but the probability of it occurring may be very low, which
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leads to the risk being ranked lower.
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The project team members are currently doing the process of performing a qualitati
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ve risk analysis. They would like to use a tool that could not only display the proba
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bility of the risks or impact but the overall likelihood of the risks. What tool can be
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used to display the three parameters?
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A) Probability and impact matrix
v5 v5 v5 v5
B) Probability and impact assessment
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C) Bubble chart
v5 v5
D) Ishikawa diagram - ANSWERS-C) Bubble chart
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A bubble chart is part of the tool data representation. It is used to display three di
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mensions of data. All other choices may only display two dimensions.
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While conducting a brainstorming session with the team to rank the risks, the proje
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ct manager is worried about the data the team uses to rank the risks. The project
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manager feels that some team members may only be speculating about the proba
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bility of risks. What tool can best help the project manager in this scenario?
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A) Risks probability and impact assessment
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B) Risk data quality assessment
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C) Probability and impact matrix
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D) Hierarchical charts - ANSWERS-B) Risk data quality assessment
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QUESTIONS AND ANSWERS
A project manager has just started the risk management process on a project. Whi
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ch of the following statements accurately describes the objectives of risk managem
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ent on a project?
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A) Risk management is done to increase the probability and/or impact of positive ri
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sks.
B) Risk management is done to decrease negative risks' probability and/or impact.
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C) Risk management is done to minimize all risks.
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D) Risk management increases the probability and/or impact of positive risks and d
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ecreases the probability and/or impact of negative risks. - ANSWERS-
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D) Risk management increases the probability and/or impact of positive risks and d
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ecreases the probability and/or impact of negative risks.
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The objectives of project risk management include increasing the probability and/or
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impact of positive risks and decreasing the probability and/or impact of negative ris
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While discussing risk management with a team member, what should the project m
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anager say about the different risk levels?
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A) There are two levels: individual project risks and overall project risks.
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B) There is only one level of risk: individual project risks.
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C) There is only one level of risk: overall project risks.
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D There are two levels: project risks and operations risks. - ANSWERS-
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A) There are two levels: individual project risks and overall project risks.
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The risk management process in the PMBOK lists two levels of project risks: indivi
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dual and overall project risks.
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Which of the following statements is false regarding how risk will affect the project?
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A) Risk will continue to emerge during the lifetime of the project
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B) Risks should be monitored and managed as the project progresses
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C) Risk identification should only be done at the beginning of the project
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D) Risk identification is done throughout the project - ANSWERS-
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C) Risk identification should only be done at the beginning of the project
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Risk identification is done throughout the project. As the project progresses, new ri
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sks will emerge and will have to be assessed by the project team.
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The project manager knows managing risks is an important part of a project. One
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of the most important aspects is documenting the stakeholders' risk appetite. Wher
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e would the project manager document the stakeholders' risk appetite?
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, A) In the stakeholders' engagement plan
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B) In the scope management plan
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C) In the risk management plan
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D) In the risk register - ANSWERS-C) In the risk management plan
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The stakeholders' risk appetite is documented and stored in the risk management
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plan. The stakeholders' risk appetite is an important component of the plan since it
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will help determine what risks will be acceptable.
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The project team members are reviewing the risk in the risk register to determine
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which risks will have the greatest impact on a project. One risk, in particular, has a
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very high impact, but the team has determined that this risk should be ranked very
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low on the project. What statement best describes why this risk is ranked so low?
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A) The probability of the risk occurring is low
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B) The project team is not familiar with the risk
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C) The risks will take place in the far future of the project
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D) They are using the wrong methods to assess the risks - ANSWERS-
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A) The probability of the risk occurring is low
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Some risks may likely have a high impact and a low probability, leading to the risk
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The impact may be high, but the probability of it occurring may be very low, which
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leads to the risk being ranked lower.
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The project team members are currently doing the process of performing a qualitati
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ve risk analysis. They would like to use a tool that could not only display the proba
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bility of the risks or impact but the overall likelihood of the risks. What tool can be
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used to display the three parameters?
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A) Probability and impact matrix
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B) Probability and impact assessment
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C) Bubble chart
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D) Ishikawa diagram - ANSWERS-C) Bubble chart
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A bubble chart is part of the tool data representation. It is used to display three di
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mensions of data. All other choices may only display two dimensions.
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While conducting a brainstorming session with the team to rank the risks, the proje
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ct manager is worried about the data the team uses to rank the risks. The project
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manager feels that some team members may only be speculating about the proba
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bility of risks. What tool can best help the project manager in this scenario?
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A) Risks probability and impact assessment
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B) Risk data quality assessment
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C) Probability and impact matrix
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D) Hierarchical charts - ANSWERS-B) Risk data quality assessment
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