TEST BANK for Understanding Business, 13th Edition by William Nickels and McHugh, All Chapters 1-20

TEST BANK FOR ze ze




Understanding Business, 13th Edition, William Nickels Cha ze ze ze ze ze ze




pter 1-20 Answers are at the end of Each chapter Chapter 1
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze




Student name: ze




1) Describe three ways that governments can foster entrepreneurship and encourage th
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze



e creation of wealth
ze ze ze




2) Describe how businesses can use technology to be more responsive to customers.
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze




3) Competition among businesses has never been greater. Identify and describe two way
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze



s that businesses can become more competitive.
ze ze ze ze ze ze




4) What is demography? Identify two demographic trends in the United States and discus
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze



s how they will impactUnited States businesses.
ze ze ze ze ze ze




5) Describe what we mean by greening and thinking green. List five ways that people and
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze



businesses are participating in the green movement. List business opportunities that may emerg
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze



e from this movement.
ze ze ze




6) Trace the evolution of American business. Identify the key trends, and discuss th
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze



e implications these trends have for the future.
ze ze ze ze ze ze ze

,7) An entity that seeks to earn a profit by providing a good or service is known as a(n)
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze




A) industry.
B) corporation.
C) business.
D) service.




8) is the amount a business earns after deducting what it spends for salaries an
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze



d other expenses.
ze ze




A) Profit
B) Revenue
C) Interest
D) Dividends

9) A business incurs a
ze ze ze ze if its costs and expenses exceed its revenues.
ze ze ze ze ze ze ze




A) loss
B) liability
C) debit
D) dividend

10) is the chance a business owner will lose the time and money invested in
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze


a business that proves to be unprofitable.
ze ze ze ze ze ze




A) Depreciation
B) Risk
C) Opportunity
D) Redundancy


11) The total amount of money that businesses take in by selling goods and services is called
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze

, A) profit.
B) revenue.
C) loss.
D) retained earnings. ze




12) A(n) ze is a person who assumes the risk of starting a business.
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze




A) manager
B) entrepreneur
C) employee
D) stakeholder

13) Starting a business always involves
ze ze ze ze




A) profit.
B) loss.
C) revenue.
D) risk



14) Often in business the greater the risk, the
ze ze ze ze ze ze ze




A) greater the potential reward.
ze ze ze


B) lower the expected revenues.
ze ze ze



C) lower the value provided to society.
ze ze ze ze ze



D) greater the number of stakeholders.
ze ze ze ze




15) is a measure of the general well- ze ze ze ze ze ze



being and satisfaction derived from a variety of factors including political freedom, safet
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze



y, education, and a clean environment.
ze ze ze ze ze




A) Standard of living ze ze



B) Quality of life ze ze



C) Gross national income
ze ze



D) Social satisfaction ze

, 16) The amount of goods and services people can buy with the money they have is calle
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze



d their
ze




A) nominal income. ze



B) consumer price index. ze ze



C) profit margin.ze



D) standard of living. ze ze




17) The customers, employees, stockholders, suppliers, creditors, and others who stand t
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze



o gain or lose by the policies and activities of a business represent the firm's
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze




A) market makers. ze



B) economic environment. ze



C) stakeholders.
D) social environment.
ze




18) The most important difference between for-
ze ze ze ze ze



profit businesses and nonprofit organizations is that
ze ze ze ze ze ze




A) for-profit businesses do not benefit society.
ze ze ze ze ze


B) nonprofit organizations seek to make a profit for their owners and organizers.
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze



C) nonprofit organizations do not seek a profit for their owners or organizers.
ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze ze


D) nonprofit organizations do not answer to stakeholders.
ze ze ze ze ze ze




19) A common characteristic of most entrepreneurs is that they
ze ze ze ze ze ze ze ze




A) accept the risks involved in starting and managing a business.
ze ze ze ze ze ze ze ze ze



B) have a high level of scientific and technical expertise.
ze ze ze ze ze ze ze ze



C) possess a great deal of personal wealth.
ze ze ze ze ze ze



D) have experience in running large, complex organizations.
ze ze ze ze ze ze