Samenvatting Supply Chain Finance
College 2b: SC structuur & financiële processen
De goederenstroom gaat altijd van links naar rechts, BV: van leverancier, naar distributeur, naar de consument.
Maar de geldstroom gaat juist het tegenovergestelde: van rechts naar links. De goederen worden geleverd aan
de kopende partij, in ruil daarvoor betaald de kopende partij financiële middelen aan de leverende partij. De
geldstroom is nodig om de goederenstroom mogelijk te maken, dat wordt vaak vergeten!
De financiële keten begint met betalingen (betaaltermijn, etc). De wettelijke
betaaltermijn is 45 – 60 dagen. Maar als het gaat om MKB leveranciers, dan mag je
niet langer dan 30 dagen wachten met betalen, tenzij het in een apart contract is
overeengekomen. Dit was eerst 60 dagen, maar door de corona is dit nu 30. Payment terms Dutch supermarkets 2011-2017
Een belangrijke gebeurtenis was in 2008/2009, er was een financiële crisis. Banken konden minder makkelijk
leningen weggeven. Bedrijven gingen hierom hun betalingen uitstellen.
Grote supermarktketens hebben doordat ze zo groot zijn veel ‘macht’ over
de betalingstermijn. Ze kunnen zelf de betalingstermijn verhogen, zo lang
ze het maar in het contract opnemen. Leveranciers gaan er meestal toch
wel mee akkoord, omdat het om heel veel goederen gaat die de supermarktketens van hun afnemen, ze
kunnen het niet veroorloven om deze afname mis te lopen, en dus gaan ze ermee akkoord.
Ook corona heeft invloed gehad op de betalingstermijn. Zo verlengde Action BV zijn eenzijdig betalingstermijn
voor leveranciers van 60 naar 90 dagen, dit deed de retailer om de misgelopen verkopen in de winkels te
Which
compenseren. Ook de Bijenkorf verlengde zijn betalingstermijn voor leveranciers, naar maar liefst companies
150 dagen. are vi
In supply chain management is de Kraljic-matrix een methode die wordt gebruikt om de
aankopen of leveranciers van een bedrijf te segmenteren door ze in vier klassen te
verdelen, o.b.v. het financiële risico en het supply chain risico (toeleveringsrisico). Deze
onderverdeling stelt het bedrijf in staat om de optimale inkoopstrategieën te definiëren
voor elk van de vier soorten aankopen of leveranciers.
- Non-critical zijn makkelijk vervangbaar (BV leveranciers van pennen).
Strategische leveranciers niet (BV leveranciers van chips voor telefoons).
Bottleneck heeft een hoog toeleveringsrisico en een geringe invloed op de winst.
Leverage heeft een laag toeleveringsrisico en een hoge invloed op de winst.
De non-critical leveranciers zijn slachtoffers van de late betalingen, want die heeft de
afnemer niet per se nodig. Als het nodig is kun je heel snel een nieuwe leverancier vinden.
© Kraljic (1983) – Segmenta
Soms is het ook zo dat grote leveranciers eerder betaalt krijgen dan MKB-leveranciers. Dit komt doordat de
grote bedrijven meestal eisen dat ze betaald worden en de relatie hiermee beter is, dan met het MKB.
Consequenties van late betalingen voor leveranciers:
- Er is maar beperkt ruimte om te investeren terwijl ze wachten op hun geld/betaling
- Problemen met het financieren van de dagelijkse bedrijfsvoering
- Cash flow voorspellen wordt moeilijker
- Late betalingen vergroten de behoefte/noodzaak aan bankleningen
Consequenties van late betalingen voor kopers:
- Verhoogd leveringsrisico/ supply risk (slechte relatie met leveranciers of faillissement van leveranciers)
1
,Zie de afbeelding op de vorige bladzijde voor de betaaltermijnen in Europa. Italië heeft binnen EU de langste
betalingstermijn, namelijk 93 dagen. Hierna volgt Portugal met 86 dagen, en Spanje met 81 dagen.
This supply chain finance program will provide Wal-mart’s suppliers wit accounts receivable financing – a
market which has experienced significant turmoil given the bankruptcy filling of CIT and the credit crunch, in
general.
Een voorbeeld van een bedrijfsinitiatief om het probleem aan te pakken is Walmart. Ze hebben een supply
chain finance programma opgestart, wat de leveranciers van Walmart zal voorzien van debiteurenfinanciering
(een markt die aanzienlijke onrust heeft gekend gezien het faillissement van CIT en de kreditcrisis in het
algemeen). CIT gaf leningen af aan bedrijven in het MKB.
Een ander voorbeeld is Heineken, welke een project had opgezet voor de financiering van moutleveranciers.
Producenten van dit essentiële ingrediënt kunnen dankzij de hogere kredietwaardigheid de bierbrouwer hun
moutvoorraden goedkoper financieren dan nu het geval is, wat leidt tot lagere kostprijs. Op langere termijn
leidt dit supply chain finance-programma tot meer stabiliteit in de supply chain.
Ook zijn er initiatieven vanuit de overheid om het probleem aan te pakken, zoals in Engeland dat de Prime
Minister Supply Chain Finance-regeling aankondigde. Een miljardenboost voor de Britse supply chain om
bedrijven te laten groeien. Supply Chain Finance (SCF) is een innovatieve manier voor grote bedrijven om hun
supply chain toegang te geven tot krediet, de cashflow te verbeteren en tegen veel lagere kosten, en is al met
succes geïmplementeerd door bedrijven als Rolls Royce en Vodafone. Bij Supply Chain Finance krijgt een bank
een melding van een groot bedrijf dat een factuur is goedgekeurd voor betaling; de bank kan de leverancier
dan 100 procent onmiddellijk voorschot bieden tegen lagere rentetarieven, wetende dat de factuur uiteindelijk
door het grote bedrijf zal worden betaald. Alles bij elkaar betekent dit dat toonaangevende bedrijven tot wel £
20 miljard aan nieuwe, goedkopere financiering kunnen leveren aan hun leveranciers, waaronder veel Britse
MKB-bedrijven.
Supply Chain view on Finance
In Nederland is er ook een initiatief vanuit de overheid om het probleem aan te pakken, het lectoraat Supply
Chain Finance van Windesheim heeft BetaalMe.Nu ontwikkeld, waar o.a. Philips en Heineken bij zijn
aangesloten en die betalen leverancier t/m dertig medewerkers binnen 30 dagen. Dit is inmiddels onderdeel
geworden van MKB-Nederland.
Supply Chain view op Finance
Definitie Supply Chain Finance/ ketenfinanciering: de verzamelnaam van alle financieringsvormen tussen
bedrijven binnen de leverantieketen. Het doel is om financiële posities van alle partijen in de keten te
But what is Supply Chain
verbeteren en financiële risico’s te spreiden. Uit onderzoek blijkt dat bedrijven geld kunnen besparen door hun
werkkapitaalpositie te verbeteren. Hierdoor is er minder financiering nodig en zijn banken eerder bereid
leningen te verstrekken op grond van een sterke werkkapitaalratio. Supply Chain Finance speelt hierin een
grote rol. (Via Lectoraat Windesheim site)
Wat is Supply Chain Finance? Drie verschillende definities:
Th
- Alles wat te maken heeft met Finance in Supply Chains (1)
- Alle instrumenten die je kunt inzetten om de financiële stroom
- E
in de supply chain efficiënter maken (2) zie college 6a
- Eén specifiek instrument: Reverse Factoring (3) - A
c
- O
2
Supply Chain Finance
, Wat voor soort instrumenten?
- Strategisch: Vertical integration: is eigendom.
- Tactisch: Capex: vaste activa. BV: vrachtwagens, panden, etc.
Instrumenten Supply Chain Finance
- Operationeel: Opex: heeft te maken met werkkapitaal.
In-Transit: goederen die onderweg zijn, pakketje kun je volgen.
Pre-shipment voor de levering. Er is alleen nog maar een order.
Post-shipment na de levering.
Voor de levering is er vaak nog geen factuur gestuurd, na de levering wel! Als een afnemer een factuur
What is Reverse Factoring?
goedkeurt, is dat meestal al een waardepapier om geld te krijgen, 90 dagen erna krijgt de leverancier zijn geld.
Definitie Reverse Factoring: is een vorm van financiering
o.b.v. de debiteurenportefeuille. Een financiële instelling als
een bank (de factor) neemt de factuur over en betaalt het
openstaande bedrag, vaak direct, aan het bedrijf dat de
factuur heeft verstuurd om de lange betaaltermijnen te
omzeilen. De debiteur betaalt de factuur vervolgens aan de
factor. Met Reverse Factoring kunnen bedrijven sneller en
met meer zekerheid beschikken over geld dat ‘vastzit’ in
uitstaande facturen.
Bij traditionele Factoring kijkt de factormaatschappij vooral
naar de financiële gezondheid van het bedrijf dat voor
factoring kiest, dus naar de leverancier. Wie weinig omzet of Reverse Factoring
een weinig gespreide debiteurenportefeuille heeft, komt
vaak niet in aanmerking voor factoring, of tegen minder gunstige voorwaarden (hoge fee op de facturen
vanwege het verhoogde risico).
Bij Reverse Factoring wordt vooral gekeken naar de financiële gezondheid van de debiteur, dus de klant van
het bedrijf dat voor Reverse Factoring wil kiezen, i.p.v. naar de leverancier. Reverse Factoring is daarmee een
alternatief voor bedrijven die niet voor gewone factoring in aanmerking komen. Dit is dus een oplossing voor
bedrijven die niet in aanmerking komen voor gewone Factoring. Ook gaat het bij Reverse Factoring alleen om
goedgekeurde facturen, zodat de kans op niet-betaalde facturen (BV vanwege een dispuut) wordt beperkt.
Waarom Reverse Factoring? Je bedrijf heeft voldoende cash (liquiditeit) nodig om salarissen en leveranciers te
kunnen betalen, en om te investeren in BV nieuwe machines en voorraden. Een tekort aan cash is één van de
grootste bedreigingen voor het voortbestaan van ondernemingen. Daarom zijn er financiële instrumenten
ontwikkeld, waarmee bedrijven extra cash kunnen genereren. Een van de methodes is om toekomstige
kasstromen (geld waar de onderneming recht op heeft, maar nog niet heeft ontvangen) in een vroeg stadium
te gelde te maken. Het verkopen van de debiteurenportefeuille aan een factormaatschappij is daarvan een
voorbeeld.
Rabobank Supplier Finance (reverse factoring): een theeleverancier en de koper zijn een betaaltermijn van 90
dagen overeengekomen. In het huidige economische klimaat waar toegang tot financiering beperkt en prijzig
is, zijn de financieringslaten om deze termijn te overbruggen 8,0% voor de leverancier. Dit betekent dat voor
een order van € 1.000.000 de theeproducent € 20.000 aan financieringslasten heeft. Door het implementeren
van een Supplier Finance programma behoudt de inkoper een betalingstermijn van 90 dagen (wordt na 90
dagen aan de bank betaald) en wordt de leverancier direct betaald door de Rabobank. Voor deze vervroegede
betaling hanteert de bank een korting op de factuur, die gebaseerd is op de financieringslasten van de sterkere
Europese groothandel, BV 3%. Hiermee verminderen de kosten voor de leverancier met meer dan 50%. Deze
lagere tarifering biedt zelfs ruimte voor de koper om zijn betalingstermijn verder te verlengen (van 90 naar 120
dagen), om zo zijn eigen werkkapitaal te verbeteren, terwijl de leverancier nog steeds direct betaald wordt en
lagere financieringslasten heeft. Dit zorgt voor meer stabiliteit en efficiëntie in de keten. Naast het financiële
voordeel biedt Rabo Supplier Finance ook een volledig geautomatiseerd webplatform aan.
The Financial Supply Chain – Internal Collaboration
De financiële toeleveringsketen - interne samenwerking
Zie college 3b groene afbeelding ook.
3
College 2b: SC structuur & financiële processen
De goederenstroom gaat altijd van links naar rechts, BV: van leverancier, naar distributeur, naar de consument.
Maar de geldstroom gaat juist het tegenovergestelde: van rechts naar links. De goederen worden geleverd aan
de kopende partij, in ruil daarvoor betaald de kopende partij financiële middelen aan de leverende partij. De
geldstroom is nodig om de goederenstroom mogelijk te maken, dat wordt vaak vergeten!
De financiële keten begint met betalingen (betaaltermijn, etc). De wettelijke
betaaltermijn is 45 – 60 dagen. Maar als het gaat om MKB leveranciers, dan mag je
niet langer dan 30 dagen wachten met betalen, tenzij het in een apart contract is
overeengekomen. Dit was eerst 60 dagen, maar door de corona is dit nu 30. Payment terms Dutch supermarkets 2011-2017
Een belangrijke gebeurtenis was in 2008/2009, er was een financiële crisis. Banken konden minder makkelijk
leningen weggeven. Bedrijven gingen hierom hun betalingen uitstellen.
Grote supermarktketens hebben doordat ze zo groot zijn veel ‘macht’ over
de betalingstermijn. Ze kunnen zelf de betalingstermijn verhogen, zo lang
ze het maar in het contract opnemen. Leveranciers gaan er meestal toch
wel mee akkoord, omdat het om heel veel goederen gaat die de supermarktketens van hun afnemen, ze
kunnen het niet veroorloven om deze afname mis te lopen, en dus gaan ze ermee akkoord.
Ook corona heeft invloed gehad op de betalingstermijn. Zo verlengde Action BV zijn eenzijdig betalingstermijn
voor leveranciers van 60 naar 90 dagen, dit deed de retailer om de misgelopen verkopen in de winkels te
Which
compenseren. Ook de Bijenkorf verlengde zijn betalingstermijn voor leveranciers, naar maar liefst companies
150 dagen. are vi
In supply chain management is de Kraljic-matrix een methode die wordt gebruikt om de
aankopen of leveranciers van een bedrijf te segmenteren door ze in vier klassen te
verdelen, o.b.v. het financiële risico en het supply chain risico (toeleveringsrisico). Deze
onderverdeling stelt het bedrijf in staat om de optimale inkoopstrategieën te definiëren
voor elk van de vier soorten aankopen of leveranciers.
- Non-critical zijn makkelijk vervangbaar (BV leveranciers van pennen).
Strategische leveranciers niet (BV leveranciers van chips voor telefoons).
Bottleneck heeft een hoog toeleveringsrisico en een geringe invloed op de winst.
Leverage heeft een laag toeleveringsrisico en een hoge invloed op de winst.
De non-critical leveranciers zijn slachtoffers van de late betalingen, want die heeft de
afnemer niet per se nodig. Als het nodig is kun je heel snel een nieuwe leverancier vinden.
© Kraljic (1983) – Segmenta
Soms is het ook zo dat grote leveranciers eerder betaalt krijgen dan MKB-leveranciers. Dit komt doordat de
grote bedrijven meestal eisen dat ze betaald worden en de relatie hiermee beter is, dan met het MKB.
Consequenties van late betalingen voor leveranciers:
- Er is maar beperkt ruimte om te investeren terwijl ze wachten op hun geld/betaling
- Problemen met het financieren van de dagelijkse bedrijfsvoering
- Cash flow voorspellen wordt moeilijker
- Late betalingen vergroten de behoefte/noodzaak aan bankleningen
Consequenties van late betalingen voor kopers:
- Verhoogd leveringsrisico/ supply risk (slechte relatie met leveranciers of faillissement van leveranciers)
1
,Zie de afbeelding op de vorige bladzijde voor de betaaltermijnen in Europa. Italië heeft binnen EU de langste
betalingstermijn, namelijk 93 dagen. Hierna volgt Portugal met 86 dagen, en Spanje met 81 dagen.
This supply chain finance program will provide Wal-mart’s suppliers wit accounts receivable financing – a
market which has experienced significant turmoil given the bankruptcy filling of CIT and the credit crunch, in
general.
Een voorbeeld van een bedrijfsinitiatief om het probleem aan te pakken is Walmart. Ze hebben een supply
chain finance programma opgestart, wat de leveranciers van Walmart zal voorzien van debiteurenfinanciering
(een markt die aanzienlijke onrust heeft gekend gezien het faillissement van CIT en de kreditcrisis in het
algemeen). CIT gaf leningen af aan bedrijven in het MKB.
Een ander voorbeeld is Heineken, welke een project had opgezet voor de financiering van moutleveranciers.
Producenten van dit essentiële ingrediënt kunnen dankzij de hogere kredietwaardigheid de bierbrouwer hun
moutvoorraden goedkoper financieren dan nu het geval is, wat leidt tot lagere kostprijs. Op langere termijn
leidt dit supply chain finance-programma tot meer stabiliteit in de supply chain.
Ook zijn er initiatieven vanuit de overheid om het probleem aan te pakken, zoals in Engeland dat de Prime
Minister Supply Chain Finance-regeling aankondigde. Een miljardenboost voor de Britse supply chain om
bedrijven te laten groeien. Supply Chain Finance (SCF) is een innovatieve manier voor grote bedrijven om hun
supply chain toegang te geven tot krediet, de cashflow te verbeteren en tegen veel lagere kosten, en is al met
succes geïmplementeerd door bedrijven als Rolls Royce en Vodafone. Bij Supply Chain Finance krijgt een bank
een melding van een groot bedrijf dat een factuur is goedgekeurd voor betaling; de bank kan de leverancier
dan 100 procent onmiddellijk voorschot bieden tegen lagere rentetarieven, wetende dat de factuur uiteindelijk
door het grote bedrijf zal worden betaald. Alles bij elkaar betekent dit dat toonaangevende bedrijven tot wel £
20 miljard aan nieuwe, goedkopere financiering kunnen leveren aan hun leveranciers, waaronder veel Britse
MKB-bedrijven.
Supply Chain view on Finance
In Nederland is er ook een initiatief vanuit de overheid om het probleem aan te pakken, het lectoraat Supply
Chain Finance van Windesheim heeft BetaalMe.Nu ontwikkeld, waar o.a. Philips en Heineken bij zijn
aangesloten en die betalen leverancier t/m dertig medewerkers binnen 30 dagen. Dit is inmiddels onderdeel
geworden van MKB-Nederland.
Supply Chain view op Finance
Definitie Supply Chain Finance/ ketenfinanciering: de verzamelnaam van alle financieringsvormen tussen
bedrijven binnen de leverantieketen. Het doel is om financiële posities van alle partijen in de keten te
But what is Supply Chain
verbeteren en financiële risico’s te spreiden. Uit onderzoek blijkt dat bedrijven geld kunnen besparen door hun
werkkapitaalpositie te verbeteren. Hierdoor is er minder financiering nodig en zijn banken eerder bereid
leningen te verstrekken op grond van een sterke werkkapitaalratio. Supply Chain Finance speelt hierin een
grote rol. (Via Lectoraat Windesheim site)
Wat is Supply Chain Finance? Drie verschillende definities:
Th
- Alles wat te maken heeft met Finance in Supply Chains (1)
- Alle instrumenten die je kunt inzetten om de financiële stroom
- E
in de supply chain efficiënter maken (2) zie college 6a
- Eén specifiek instrument: Reverse Factoring (3) - A
c
- O
2
Supply Chain Finance
, Wat voor soort instrumenten?
- Strategisch: Vertical integration: is eigendom.
- Tactisch: Capex: vaste activa. BV: vrachtwagens, panden, etc.
Instrumenten Supply Chain Finance
- Operationeel: Opex: heeft te maken met werkkapitaal.
In-Transit: goederen die onderweg zijn, pakketje kun je volgen.
Pre-shipment voor de levering. Er is alleen nog maar een order.
Post-shipment na de levering.
Voor de levering is er vaak nog geen factuur gestuurd, na de levering wel! Als een afnemer een factuur
What is Reverse Factoring?
goedkeurt, is dat meestal al een waardepapier om geld te krijgen, 90 dagen erna krijgt de leverancier zijn geld.
Definitie Reverse Factoring: is een vorm van financiering
o.b.v. de debiteurenportefeuille. Een financiële instelling als
een bank (de factor) neemt de factuur over en betaalt het
openstaande bedrag, vaak direct, aan het bedrijf dat de
factuur heeft verstuurd om de lange betaaltermijnen te
omzeilen. De debiteur betaalt de factuur vervolgens aan de
factor. Met Reverse Factoring kunnen bedrijven sneller en
met meer zekerheid beschikken over geld dat ‘vastzit’ in
uitstaande facturen.
Bij traditionele Factoring kijkt de factormaatschappij vooral
naar de financiële gezondheid van het bedrijf dat voor
factoring kiest, dus naar de leverancier. Wie weinig omzet of Reverse Factoring
een weinig gespreide debiteurenportefeuille heeft, komt
vaak niet in aanmerking voor factoring, of tegen minder gunstige voorwaarden (hoge fee op de facturen
vanwege het verhoogde risico).
Bij Reverse Factoring wordt vooral gekeken naar de financiële gezondheid van de debiteur, dus de klant van
het bedrijf dat voor Reverse Factoring wil kiezen, i.p.v. naar de leverancier. Reverse Factoring is daarmee een
alternatief voor bedrijven die niet voor gewone factoring in aanmerking komen. Dit is dus een oplossing voor
bedrijven die niet in aanmerking komen voor gewone Factoring. Ook gaat het bij Reverse Factoring alleen om
goedgekeurde facturen, zodat de kans op niet-betaalde facturen (BV vanwege een dispuut) wordt beperkt.
Waarom Reverse Factoring? Je bedrijf heeft voldoende cash (liquiditeit) nodig om salarissen en leveranciers te
kunnen betalen, en om te investeren in BV nieuwe machines en voorraden. Een tekort aan cash is één van de
grootste bedreigingen voor het voortbestaan van ondernemingen. Daarom zijn er financiële instrumenten
ontwikkeld, waarmee bedrijven extra cash kunnen genereren. Een van de methodes is om toekomstige
kasstromen (geld waar de onderneming recht op heeft, maar nog niet heeft ontvangen) in een vroeg stadium
te gelde te maken. Het verkopen van de debiteurenportefeuille aan een factormaatschappij is daarvan een
voorbeeld.
Rabobank Supplier Finance (reverse factoring): een theeleverancier en de koper zijn een betaaltermijn van 90
dagen overeengekomen. In het huidige economische klimaat waar toegang tot financiering beperkt en prijzig
is, zijn de financieringslaten om deze termijn te overbruggen 8,0% voor de leverancier. Dit betekent dat voor
een order van € 1.000.000 de theeproducent € 20.000 aan financieringslasten heeft. Door het implementeren
van een Supplier Finance programma behoudt de inkoper een betalingstermijn van 90 dagen (wordt na 90
dagen aan de bank betaald) en wordt de leverancier direct betaald door de Rabobank. Voor deze vervroegede
betaling hanteert de bank een korting op de factuur, die gebaseerd is op de financieringslasten van de sterkere
Europese groothandel, BV 3%. Hiermee verminderen de kosten voor de leverancier met meer dan 50%. Deze
lagere tarifering biedt zelfs ruimte voor de koper om zijn betalingstermijn verder te verlengen (van 90 naar 120
dagen), om zo zijn eigen werkkapitaal te verbeteren, terwijl de leverancier nog steeds direct betaald wordt en
lagere financieringslasten heeft. Dit zorgt voor meer stabiliteit en efficiëntie in de keten. Naast het financiële
voordeel biedt Rabo Supplier Finance ook een volledig geautomatiseerd webplatform aan.
The Financial Supply Chain – Internal Collaboration
De financiële toeleveringsketen - interne samenwerking
Zie college 3b groene afbeelding ook.
3
