Financiele structuur
Diverstiteitsfactor= som maxima - som van de minima / maximale som - minimale som
Eigen Vermogen
Totaal aantal aandelen= geplaatst aandelen kapitaal / nominale waarde 1 aandeel
Intrinsieke waarde= bezittingen – schulden
Intrinsieke waarde per aandeel= intrinsieke waarde / totaal aantal aandelen
Beurswaarde op basis van rentabiliteitswaarde= winst / (rendement in beurswaarde in %/ 100)
Rentabiliteitswaarde per aandeel= beurswaarde op basis van rentabiliteitswaarde/ totaal aantal aandelen
Dividendrendement= dividend / beurswaarde aandeel
Pay-out-ratio= dividend/nettowinst na belasting
Vreemd Vermogen
Conversieprijs= nominale waarde obligatie + bijbetaling / aantal aandelen
Kredietbedrag= constante prijs- aanbetaling
Activiteitskengetallen
Omzetsnelheid voorraad= omzet / gemiddelde voorraad
Opslagduur voorraad= 360 dagen (of 1 jaar) / omzetsnelheid
Gemiddelde kredietduur van crediteuren= gem. crediteurensaldo / inkopen op rekening * 360 (of 1 jaar)
Rentabiliteit
Rentabiliteit Eigen Vermogen (REV)= nettowinst / gem. eigen vermogen
Rentabiliteit Vreemd Vermogen (RVV)= interest / gem. vreemd vermogen
Rentabiliteit Totaal Vermogen (RTV)= inkomen voor interest en belasting (ebit) / gem. totaal vermogen
Hefboomfactor: REV= RTV + (RTV – RVV) * VV/EV
RTVbr = Opbrengst totale vermogen – opbrengst buitengewone activiteiten / gem. totaal vermogen –
vermogen in buitengewone activiteiten
REVbr= nettowinst – opbrengst buitengewone activiteiten / gem. totaal vermogen – vermogen buitengewone
activiteiten
Rendement van effecten= opbrengst effecten / vermogen geïnvesteerd in effecten
Brutowinstmarge= inkomen vóór interest en belasting/ netto-omzet
Omloopsnelheid totale vermogen= omzet/ gem. totaal vermogen
Rentabiliteit van het totaal vermogen= brutowinstmarge * omloopsnelheid totale vermogen Liquiditeit
Cash conversion cycle (CCC)= gem. debiteurentermijn + gem. voorraadduur – gem. crediteurentermijn
Extra werkkapitaal= CCC * 360 dagen (of 1 jaar)
Netto werkkapitaal= vlottende activa – kort vreemd vermogen
Current ratio= vlottende activa / kort vreemd vermogen
Working captial ratio= netto werk kapitaal / kort vreemd vermogen (= het zelfde als current ratio -1)
Quick ratio= (vlottende activa – voorraden) / kort vreemd vermogen
Solvabiliteit
Schuldpercentage= Vreemd vermogen / totaal vermogen
Solvabiliteit= eigen vermogen / totaal vermogen
Solvabiliteit totale activa op vreemd vermogen= totale activa / vreemd vermogen
Solvabiliteit eigen vermogen op totaal vermogen= eigen vermogen / totaal vermogen
Interest coverage ratio= (winst voor belasting + interest) / interest
Cashflow coverage ratio= (winst voor belasting + interest + afschrijvingen) / (interest + aflossingen +lease +
dividend)
Normen kengetallen:
RTV>RVV positief
RTV<RVV negatief
RTV=RVV geen hefboom effect
REV boven de 7,5 is gewenst
RVV hoe lager hoe beter
Diverstiteitsfactor= som maxima - som van de minima / maximale som - minimale som
Eigen Vermogen
Totaal aantal aandelen= geplaatst aandelen kapitaal / nominale waarde 1 aandeel
Intrinsieke waarde= bezittingen – schulden
Intrinsieke waarde per aandeel= intrinsieke waarde / totaal aantal aandelen
Beurswaarde op basis van rentabiliteitswaarde= winst / (rendement in beurswaarde in %/ 100)
Rentabiliteitswaarde per aandeel= beurswaarde op basis van rentabiliteitswaarde/ totaal aantal aandelen
Dividendrendement= dividend / beurswaarde aandeel
Pay-out-ratio= dividend/nettowinst na belasting
Vreemd Vermogen
Conversieprijs= nominale waarde obligatie + bijbetaling / aantal aandelen
Kredietbedrag= constante prijs- aanbetaling
Activiteitskengetallen
Omzetsnelheid voorraad= omzet / gemiddelde voorraad
Opslagduur voorraad= 360 dagen (of 1 jaar) / omzetsnelheid
Gemiddelde kredietduur van crediteuren= gem. crediteurensaldo / inkopen op rekening * 360 (of 1 jaar)
Rentabiliteit
Rentabiliteit Eigen Vermogen (REV)= nettowinst / gem. eigen vermogen
Rentabiliteit Vreemd Vermogen (RVV)= interest / gem. vreemd vermogen
Rentabiliteit Totaal Vermogen (RTV)= inkomen voor interest en belasting (ebit) / gem. totaal vermogen
Hefboomfactor: REV= RTV + (RTV – RVV) * VV/EV
RTVbr = Opbrengst totale vermogen – opbrengst buitengewone activiteiten / gem. totaal vermogen –
vermogen in buitengewone activiteiten
REVbr= nettowinst – opbrengst buitengewone activiteiten / gem. totaal vermogen – vermogen buitengewone
activiteiten
Rendement van effecten= opbrengst effecten / vermogen geïnvesteerd in effecten
Brutowinstmarge= inkomen vóór interest en belasting/ netto-omzet
Omloopsnelheid totale vermogen= omzet/ gem. totaal vermogen
Rentabiliteit van het totaal vermogen= brutowinstmarge * omloopsnelheid totale vermogen Liquiditeit
Cash conversion cycle (CCC)= gem. debiteurentermijn + gem. voorraadduur – gem. crediteurentermijn
Extra werkkapitaal= CCC * 360 dagen (of 1 jaar)
Netto werkkapitaal= vlottende activa – kort vreemd vermogen
Current ratio= vlottende activa / kort vreemd vermogen
Working captial ratio= netto werk kapitaal / kort vreemd vermogen (= het zelfde als current ratio -1)
Quick ratio= (vlottende activa – voorraden) / kort vreemd vermogen
Solvabiliteit
Schuldpercentage= Vreemd vermogen / totaal vermogen
Solvabiliteit= eigen vermogen / totaal vermogen
Solvabiliteit totale activa op vreemd vermogen= totale activa / vreemd vermogen
Solvabiliteit eigen vermogen op totaal vermogen= eigen vermogen / totaal vermogen
Interest coverage ratio= (winst voor belasting + interest) / interest
Cashflow coverage ratio= (winst voor belasting + interest + afschrijvingen) / (interest + aflossingen +lease +
dividend)
Normen kengetallen:
RTV>RVV positief
RTV<RVV negatief
RTV=RVV geen hefboom effect
REV boven de 7,5 is gewenst
RVV hoe lager hoe beter
