Tema 3, Dirección Financiera II.
1. El Sistema financiero y los mercados de financieros.
1.1. Conceptos fundamentales.
El Mercado de valores se ha transformado principalmente por la globalización, la volatilidad del
mercado y la diversificación. Se eliminan las fronteras entre los mercados financieros nacionales y
los internacionales. Al estar globalizado funciona 24h al día los 365 días al año. El efectó dominó
permite que cuando cierra el mercado de Tokio se abra el de EE.UU.
Plusvalía = P.Venta – P.Adquisición
Las nuevas tecnologías han tenido un papel importante en la automatización de procesos y en la
eficacia del sistema, así como en la reducción de costes, que tiene como consecuencia una mayor
competencia.
- Sistema financiero: Conjunto de mercados, instituciones e instrumentos que canalizan recursos
desde las unidades económicas de ahorro, y quieren prestarlo, hacia aquellas unidades deficitarias
de ahorro, que desean endeudarse.
¿Cuál es el origen del sistema financiero?
La relación existente entre las diferentes unidades económicas de gasto La transferencia de fondos
de ahorradores (familias, uds. económicas) hacia inversores se realiza en los mercados financieros,
a través de diferentes instrumentos atendiendo a distintos criterios.
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, - Activo financiero: Conjunto de derechos percibidos por una unidad económica por haber
aprovisionado con recursos financieros a otra unidad de gasto. Sus principales características son la
liquidez, el riesgo y la rentabilidad.
Ley 47/2007 de la Reforma de la Ley del Mercado de Valores
• Establece los diferentes tipos de activos bajo el nombre común de instrumentos financieros.
• Categorías de instrumentos financieros:
– Valores negociables (acciones, cuotas participativas, bonos, obligaciones, cédulas, bonos y
participaciones hipotecarias, bonos de titulización, participaciones de IIC, pagarés…
– Instrumentos financieros derivados sobre cualquier subyacente (futuros, opciones, etc.).
• Las funciones del sistema financiero son:
– Garantiza una eficaz asignación de los recursos financieros en el sistema económico.
– Contribuye al logro de la estabilidad monetaria y financiera.
– Permite el desarrollo de una Política Monetaria adecuada del Banco Central.
Las instituciones del sistema financiero son todas aquéllas que forman parte de él, actuando cada
una de ellas con su función, ya sea como supervisor, ejecutor de políticas, organizador,
intermediario, gestor, etc. Tipos:
• Órganos político-decisorios:
• Gobierno-Mº Economía y Hacienda.
• Banco de España como parte del BCE.
• Órganos de control y supervisión:
• Banco de España / Banco Central Europeo.
• Comisión Nacional del Mercado de Valores.
• Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
• Instituciones financieras.
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1. El Sistema financiero y los mercados de financieros.
1.1. Conceptos fundamentales.
El Mercado de valores se ha transformado principalmente por la globalización, la volatilidad del
mercado y la diversificación. Se eliminan las fronteras entre los mercados financieros nacionales y
los internacionales. Al estar globalizado funciona 24h al día los 365 días al año. El efectó dominó
permite que cuando cierra el mercado de Tokio se abra el de EE.UU.
Plusvalía = P.Venta – P.Adquisición
Las nuevas tecnologías han tenido un papel importante en la automatización de procesos y en la
eficacia del sistema, así como en la reducción de costes, que tiene como consecuencia una mayor
competencia.
- Sistema financiero: Conjunto de mercados, instituciones e instrumentos que canalizan recursos
desde las unidades económicas de ahorro, y quieren prestarlo, hacia aquellas unidades deficitarias
de ahorro, que desean endeudarse.
¿Cuál es el origen del sistema financiero?
La relación existente entre las diferentes unidades económicas de gasto La transferencia de fondos
de ahorradores (familias, uds. económicas) hacia inversores se realiza en los mercados financieros,
a través de diferentes instrumentos atendiendo a distintos criterios.
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, - Activo financiero: Conjunto de derechos percibidos por una unidad económica por haber
aprovisionado con recursos financieros a otra unidad de gasto. Sus principales características son la
liquidez, el riesgo y la rentabilidad.
Ley 47/2007 de la Reforma de la Ley del Mercado de Valores
• Establece los diferentes tipos de activos bajo el nombre común de instrumentos financieros.
• Categorías de instrumentos financieros:
– Valores negociables (acciones, cuotas participativas, bonos, obligaciones, cédulas, bonos y
participaciones hipotecarias, bonos de titulización, participaciones de IIC, pagarés…
– Instrumentos financieros derivados sobre cualquier subyacente (futuros, opciones, etc.).
• Las funciones del sistema financiero son:
– Garantiza una eficaz asignación de los recursos financieros en el sistema económico.
– Contribuye al logro de la estabilidad monetaria y financiera.
– Permite el desarrollo de una Política Monetaria adecuada del Banco Central.
Las instituciones del sistema financiero son todas aquéllas que forman parte de él, actuando cada
una de ellas con su función, ya sea como supervisor, ejecutor de políticas, organizador,
intermediario, gestor, etc. Tipos:
• Órganos político-decisorios:
• Gobierno-Mº Economía y Hacienda.
• Banco de España como parte del BCE.
• Órganos de control y supervisión:
• Banco de España / Banco Central Europeo.
• Comisión Nacional del Mercado de Valores.
• Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
• Instituciones financieras.
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