HISTORIA FINANCIERA DE EUROPA: practica 1
Dinero Bancario: Génova: debieron cambiar sus métodos de comercialización de mercaderías por intercambio de
dinero, lo cual los beneficiaba para la obtención de ganancias en diversos países donde se realizaban los comercios de
mercadería y para servir las necesidades de los españoles para sus guerras en Flandes y otros lugares. Al notar que en
su propia “tierra” no tienen éxito en dicho comercio, se expanden o concentran en España y en otros lugares,
realizando intercambio de monedas por granos a aquellos mercaderes que luego comercian con mercadería.
Comercio y finanzas: la banca se desarrolló mucho antes y estaba relacionada con el comercio exterior. Los orfebres
se convirtieron en banqueros en los s XVII en Inglaterra y más tarde en el s XVIII se desarrollaron más bancos de
mercaderes que de orfebres. La industria que emitía fichas metálicas para pagar el salario, los recaudadores de
impuestos que manejaban fondos públicos, los escribanos (notarios), eran vías a las cuales también se los conectaba
con la banca. A pesar que la relación de los mercaderes era mucho más importante.
En los principios de comercio, los mercaderes realizaban trueques, en los cuales consistía en intercambiar la mercancía
por la moneda o dinero local, para poder comprar bs en el mismo mercado. Pero esto fue cambiando, cuando apareció
la LETRA DE CAMBIO; esta última logró que los mercaderes compraran o vendieran en una misma dirección, a cambio
de letras de cambio. Mercader= gran mercader (el que trata con el comercio internacional). En este contexto de
mercado o comercio, Holanda hacia una distinción de tres “tipos de manos”: la primera mano consistía en llevar bs a
y los sacaban de Ámsterdam desde y hacia el extranjero; la segunda mano, se encargaba de la distribución,
empaquetado, la graduación y el terminado; y la última mano los distribuía localmente.
*ADAM SMITH AFIRMO QUE LA UNICA DIFERENCIA ENTRE UN DETALLISTA COMPETENTE Y UN GRAN MERCADER
ERA SU CANTIDAD DE CAPITAL*
El gran mercader tenía que tratar con tipos de cambio extranjeros, letras de cambio, frecuentemente especulaba con
mercancías y necesitaba en gran medida conocer idiomas extranjeros.
En particular los banqueros estaban satisfechos de dirigir el monopolio de una mercancía, pero el factor que
contribuyo fuertemente a la transición del comercio a las finanzas fue el deseo de un menor riesgo. El tratar con
dinero en vez de con bs era más seguro y más cómodo, permitiendo el acceso de los más prósperos mercaderes a la
alta burguesía y a veces a la aristocracia, desde el mar hasta la tierra.
Las ferias: (de champagne, Francia)
el comercio local se realizaba en los mercados
El comercio internacional se realizaba en ferias.
Esta última estaba muy bien organizadas, teniendo un lugar a intervalos regulares (dos o cuatro veces al año, en lugares
estables) y días “categorizados”, por ejemplo: nueve días para negociar en telas (6 para muestra y 3 para vta.), once
para cuero, dos semanas para los bs vendidos a peso y luego días fijos para los pagos. Durante la época de las ferias,
los extranjeros recibían la protección del señor, en diferencia a tiempos anteriores a donde no tenían el mismo
derecho. Cada mercader tenía su libro en el cual realizaba anotaciones acerca de lo que le debían (vostro) y de lo que
él debía (nostro). Cuando llegara la fecha de las liquidaciones, un funcionario de la feria validaría los derechos y deudas
en el libro del mercader y efectuaría cancelaciones para reducir la necesidad de pagos en moneda. Los saldos no
cancelados podían ser pagados en efectivo, en letras de cambio llevadas a la feria, o en nuevas letras giradas para
pasar el derecho o la deuda a la prox feria.
Los mercaderes traían y llevaban alguna cantidad de metales preciosos, lo cual ayudaba a la liquidación de la feria por
la recepción de dicha plata/oro, traído por los mercaderes para el intercambio de bs o de letras de cambio a la que
quería transferir el dinero. Las ferias florecieron en diversos momentos y lugares. Cuando las ferias de Champagne
empezaron a declinar en el s XIV, tuvo lugar un desplazamiento a Ginebra sobre la ruta oeste entre el norte de Europa
e Italia.
1
,En 1445 les fue prohibido por el rey, a los mercaderes franceses asistir a la feria de Ginebra, con el tiempo se estableció
en Lyon por razones políticas e iniciaron una feria rival en Besacon. La cual fue desplazándose hasta llegar a Italia
donde evoluciono como feria genovesa puramente para comercias en monedas extranjeras. En 1531, se estableció
una bolsa, diseñada según la plaza de Brujas, llamada Burse, donde los italianos hicieron sus negocios.
Letra de cambio: innovación italiana del siglo XIII : Economizo la necesidad de trueque, de compensar los libros
frente a frente, o de realizar pagos en voluminosas monedas, objetos de valor o en metálico, que eran vulnerables al
robo. La letra era originariamente cedible o vendible, pero no de hecho negociable, ya que el portador no tenía el
derecho a recurrir contra los anteriores poseedores hasta que la negociabilidad se hizo general a principios del s XVII,
es decir, un sustituto del dinero.
La letra en la Edad Media tenía que ser vendida, no descontada, ya que el descuento implicaba cargar interés, el cual
estaba prohibido por la Iglesia de Roma como usura. El tipo se determinaba en cada momento en el mercado de
cambios y por lo tanto no era predeterminado. Las letras eran pagaderas a la usanza, o a veces a media o doble usanza.
La usanza era el periodo de crédito normal para una transacción dada. Junto a las letras de cambio resultantes del
comercio había letras financieras (pagares) en donde una persona giraba sobre otra, que podía ser su sucursal y vendía
la letra a un tratante, comprometiéndose a proporcionar dinero extranjero para que la última persona respondiese
de su deuda llegado el momento.
La usura: La base de la prohibición de cobrar interés se encuentra en la prescripción ética de una sociedad primitiva,
próxima al nivel de subsistencia, contraria a sacar partido de los infortunios de los demás. La participación judía en el
comercio y préstamo de dinero en Europa tenían prohibido ser propietarios de tierras.
Prestar a interés se hizo aceptable en Inglaterra cuando Enrique VIII rompió los vínculos con la Iglesia de Roma. Las
leyes de usura de 1487 y 1495 fueron mitigadas en 1545 y se estableció un límite al interés que podía cobrarse, del 10
por 100. Eduardo VI restableció la prohibición de percibir intereses. La usura, pertenece menos a la historia económica
que a la de las ideas, ya que ni detuvo a los usureros ni puso trabas al avance económico. La incertidumbre que
eliminaba la tacha de usura se encontró en la adquisición de rentas vitalicias, como una salida para la inversión. La
restricción no se aplicaba a los príncipes, pero estos no eran reacios a invocarla como defensa cuando estaban en
situación de no pagar. Había más cosas en la norma de la Iglesia que un retraso cultural.
La banca italiana: En Italia se conoce tres tipos de bcos: prestamistas, cambistas de monedas y bcos de depósito.
El segundo de ellos ya tenía un banco o banca, en el cual llevaban los negocios en su gran parte en cambio de divisas,
sin elemento alguno de crédito, luego fueron evolucionando, pasando a ser banqueros de cambio que remitían fondos.
Los bcos brotaron con intensidad en las ciudades toscanas difundiéndose luego a Venecia y Génova. Estas últimas
reconocieron el bienestar público de dicha actividad, obligando a los bcos a llevar registros y en ocasiones a obtener
garantes de los préstamos (este era muy local, especializado en financiar la cosecha de los campos). Debido al éxito
de los bcos que tuvo Italia, los italianos se hicieron expertos en transferir monedas en el comercio internacional y
manejaron los sustanciales pagos recibidos y distribuidos por la Iglesia de Roma. Se expandieron a través de Europa,
estableciendo naciones de sus compatriotas.
Los préstamos a soberanos eran asegurados mediante prendas o garantías de joyas u objetos preciosos, asignación de
ingresos tales como derechos de aduana o impuestos sobre artículos de comercio interior. En Inglaterra, los italianos
pagaban solo un alquiler nominal por algunas casas señoriales, podían estar exentos de impuestos y tener inmunidad
y se les permitía nominar candidatos para cargos eclesiásticos. Estos podían obtener permisos para exportar lana a
Italia y comercias a tipos de cambio favorable, aunque esta acción no favoreció tanto a la industria o la agricultura.
En el s XV la banca italiana estaba dominada por el Bco Medici, pequeño en comparación con los Bardi y los Peruzzi
del siglo anterior, tenía sucursales en Venecia, Génova, Milán y Roma, así como su oficina central en Florencia y
representación en los exteriores.
2
,Aunque los bcos tuvieron mucho éxito con su negocio, llego a un momento a donde perdió su papel estelar acerca de
la banca europea; no todas las ciudades italianas crecieron y decayeron al mismo paso. Génova se convirtió en el foco
central del comercio y del dinero tras 1550, sucediéndole Venecia, pero sucumbió a su vez en torno a 1620 ante la
pujante Ámsterdam
La Liga Hanseática: resistió a la intrusión de los banqueros italianos y al mismo tiempo no consiguió desarrollar por
si misma adecuadas facilidades bancarias. Sus mercaderes confiaban mucho en su comercio equilibrado
bilateralmente, comprando bs en mercados tales como Brujas y Londres por valor igual al de los vendidos, pero
también utilizando la moneda. Los mercaderes hanseáticos estaban dispuestos a hacer prestamos en metálico a los
reyes de Inglaterra para preservar sus privilegios en Steelyard y la exención de impuestos. Esta tentativa de expandir
el medio de cambio y unidad de cuenta para conseguir una mayor escala se refería únicamente a las monedas
metálicas.
En oposición, el asentamiento en Calais de los mercaderes aventureros ingleses en lana emitía tres tipos de
obligaciones en el s XV, que casi merecían el nombre de moneda: Obligaciones, letras de la casa de la moneda y
certificados de partición.
El Sur de Alemania: El centro de la banca se desplazó en el s XVI desde el norte de Italia Hasta el sur de Alemania y
a las ciudades situadas a lo largo de la ruta oriental norte-sur hacia Italia. Los fugger de Augsburgo empezaron
comerciando géneros de lana y plata a cambio de seda y especias, como pimienta, con Venecia, expandieron al
préstamo.
En 1540 los Fugger (banqueros alemanes) tomaron prestado en Amberes para prestar a España, esperando ser
reembolsados cuando llegasen a Sevilla los cargamentos de plata y les fuesen enviados. Estos préstamos bursátiles en
Amberes alcanzaron proporciones colosales en los años 1550 y quedaron colapsados en 1557 cuando Felipe II, hijo de
Carlos V, ordeno suspender los pagos a sus acreedores, confiscar dos cargamentos de plata que se les debían y la
conversión forzosa en préstamos a largo plazo de las obligaciones.
Las finanzas españolas se tambalearon de crisis en crisis, por término medio de cada 20 años. En la tercera ocasión
1596, la crisis abatió a los Fugger y entre ellos y otros banqueros del sur de Alemania cambiaron el centro de la banca
y su carácter, desarrollando un sistema de intermediación financiera, tomando prestado en todas partes de quienes
tenían riquezas y prestando a los reyes. El papel económico del intermediario era en parte tomar prestado al por
menor y prestar al por mayor.
La intermediación es de varias clases, es decir, la formación del mercado, (como el cambista de moneda); en el crédito,
(el cual funciona como intermediario entre el prestatario que quiere un amplio periodo para la devolución y el
prestamista que quiere liquidez); y el riesgo, (intermediario entre el prestatario que se arriesga y el prestamista con
aversión al riesgo)
Bagehot afirmo que: “los banqueros tienen mucho tiempo de ocio, si están ocupados es que algo va mal”
Los bancos públicos: (Adam Smith desarrolla su idea acerca de los bcos de depósito, lo cual destacaba la necesidad
de desarrollar el dinero bancario con el cual puedan pagarse las letras de cambio.)
El bco de Ámsterdam o Banco de Cambio, se fundó en 1609. Aunque el primer bco de depósito estatal, la casa Di San
Giorgio de Génova, se había fundado dos siglos antes, en 1407.En el mismo siglo contemplo el desarrollo de los bcos
de depósito en España y en 1555 Sicilia; El propósito de cada uno era proporcionar el bien público de un dinero de
valor contrastado en lugar de un abigarrado surtido de piezas metálicas acuñadas de incierto valor.
El Bco de Venecia no fue el primer bco público; aunque había sido fundado por las autoridades como el Bco della Piazza
del Rialto en 1587, sus antecedentes se remontan al s XIV, cuando la función pública de transferir dinero valido fue
emprendida privadamente.
3
, En 1374 un comité de especialistas propuso la creación de un bco público, pero la función continuó desarrollándose
de la forma anterior durante otros 200 años. El Bco della Piazza del Rialto fue sustituido por un Bco del Giro (bco de
compensación) en el s XVII, pero en esa época Venecia había perdido su impulso comercial y financiero.
Los primeros bcos de depósito fueron bastante primitivos debido a la necesidad de efectuar las transferencias que
debían constar en sus libros en persona. A causa de las exigencias del Estado de que pagasen solo buena moneda, los
bcos de depósito no estaban dispuestos a aceptar la mala a su valor nominal. Los primeros bcos de depósito utilizaban
un sistema de reservas al 100 por 100; los giros en descubierto estaban prohibidos. (Un siglo más tarde el bco de
Ámsterdam entro en bancarrota por haber adelantado fondos ante la emergencia de la cuarta guerra anglo-holandesa)
En 1609, cuando se fundó el bco de Ámsterdam, tenía un comercio con el Báltico y hacia el oeste hasta el golfo de
Vizcaya, en Francia, hasta los últimos 15 años donde el flujo de los mercaderes y banqueros desde Amberes expandió
de una manera explosiva y se extendió para abarcar el comercio con el Mediterráneo.
La creación del bco de Ámsterdam fue por un pedido de los importadores de paño, ya que no existía confusión a
causa de la moneda metálica extranjero sino también por el desorden de origen local.
Lo más efectivo era realizar la sustitución de la moneda metálica por dinero bancario. Los beneficios del bco procedían
de las comisiones o derechos por la apertura de cuentas y la realización de transferencias, de las penalizaciones, etc.
Lo que condujo a Adam Smith a su digresión sobre el Bco de Ámsterdam fue que el tipo de cambio entre Londres y
Ámsterdam difería, dependiendo de si se cotizaba dinero corriente o dinero bancario. La diferencia era la prima (el
premio) del dinero bancario. El bco de Ámsterdam fue copiado, estableciendo distintos bcos en distintas épocas, los
cuales terminaron fracasando o quebrando en la crisis de 1672 cuando Francia invadió Holanda durante la tercera
guerra anglo-holandesa.
En s XVII del Bco de Ámsterdam realizo una importante contribución al comercio holandés en moneda metálica. En
1683 el bco emprendió la puesta en marcha de un sistema de adelantos por 6 meses de dinero bancario a cambio de
metálico en barras o monedas, junto con un recibo transferible. El bco de Ámsterdam no fue un bco de préstamo o
descuento, aparte de sus ocasionales desviaciones en tratos con la ciudad de Ámsterdam y la Compañía de las Indias
Orientales a mediados del si XVII y la que fue fatal en los años 1780.
Durante las guerras napoleónicas el comercio de metales preciosos se desplazó a Hamburgo y el bco de este último
recogió lo que había perdido el bco de Ámsterdam. Para el final de la guerra 1814 fue convertido en el bco de los
Países Bajos, un tipo de institución muy diferente.
El Riksbank (Bco de Suecia): fue organizado en 1656 y dividido desde un principio en dos departamentos, uno de
cambio, o Wechselbank y otro de préstamo, o Lanebank. El Riksbank fue asumido por el Estado en 1668, lo que le
convierte en el bco central más antiguo del mundo. En 1661, antes de pasar a manos del Estado, emitió los primeros
billetes bancarios de Europa; estos ocupaban el tercer lugar, ya que primero estaban las letras de cambio y dsp los
depósitos. Suecia fue la primera en emitirlos, pero fue por una razón de que este utilizaba billetes de cobres para pagar
los salarios a los mineros. El Riksbank desempeño solo un pequeño papel en la compensación de pagos en el comercio.
Los orfebres: Empezando como joyeros o lapidarios, fabricantes y vendedores de artículos de oro y plata, algunos de
ellos se convirtieron gradualmente en banqueros junto con mercaderes. Los escribanos (notarios) parecen haber
precedido a los orfebres como aceptantes de depósitos.
La generalidad de los orfebres pagaba intereses, ofrecían prestamos, compraban y vendían tajas y otros diversos
tipos de obligaciones. Trataban con moneda metálica de oro y plata, fundiendo las piezas pesadas para su exportación.
Los primeros bcos de Inglaterra: La segunda mitad del s XVII fue tanto un periodo de gran expansión comercial en
Inglaterra como de desorden en las finanzas de la corona. Hubo varios pedidos y diferentes propuestas sobre la
creación de un bco en Inglaterra, basándose como ejemplo en el bco de Ámsterdam. Varias de las propuestas se
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Dinero Bancario: Génova: debieron cambiar sus métodos de comercialización de mercaderías por intercambio de
dinero, lo cual los beneficiaba para la obtención de ganancias en diversos países donde se realizaban los comercios de
mercadería y para servir las necesidades de los españoles para sus guerras en Flandes y otros lugares. Al notar que en
su propia “tierra” no tienen éxito en dicho comercio, se expanden o concentran en España y en otros lugares,
realizando intercambio de monedas por granos a aquellos mercaderes que luego comercian con mercadería.
Comercio y finanzas: la banca se desarrolló mucho antes y estaba relacionada con el comercio exterior. Los orfebres
se convirtieron en banqueros en los s XVII en Inglaterra y más tarde en el s XVIII se desarrollaron más bancos de
mercaderes que de orfebres. La industria que emitía fichas metálicas para pagar el salario, los recaudadores de
impuestos que manejaban fondos públicos, los escribanos (notarios), eran vías a las cuales también se los conectaba
con la banca. A pesar que la relación de los mercaderes era mucho más importante.
En los principios de comercio, los mercaderes realizaban trueques, en los cuales consistía en intercambiar la mercancía
por la moneda o dinero local, para poder comprar bs en el mismo mercado. Pero esto fue cambiando, cuando apareció
la LETRA DE CAMBIO; esta última logró que los mercaderes compraran o vendieran en una misma dirección, a cambio
de letras de cambio. Mercader= gran mercader (el que trata con el comercio internacional). En este contexto de
mercado o comercio, Holanda hacia una distinción de tres “tipos de manos”: la primera mano consistía en llevar bs a
y los sacaban de Ámsterdam desde y hacia el extranjero; la segunda mano, se encargaba de la distribución,
empaquetado, la graduación y el terminado; y la última mano los distribuía localmente.
*ADAM SMITH AFIRMO QUE LA UNICA DIFERENCIA ENTRE UN DETALLISTA COMPETENTE Y UN GRAN MERCADER
ERA SU CANTIDAD DE CAPITAL*
El gran mercader tenía que tratar con tipos de cambio extranjeros, letras de cambio, frecuentemente especulaba con
mercancías y necesitaba en gran medida conocer idiomas extranjeros.
En particular los banqueros estaban satisfechos de dirigir el monopolio de una mercancía, pero el factor que
contribuyo fuertemente a la transición del comercio a las finanzas fue el deseo de un menor riesgo. El tratar con
dinero en vez de con bs era más seguro y más cómodo, permitiendo el acceso de los más prósperos mercaderes a la
alta burguesía y a veces a la aristocracia, desde el mar hasta la tierra.
Las ferias: (de champagne, Francia)
el comercio local se realizaba en los mercados
El comercio internacional se realizaba en ferias.
Esta última estaba muy bien organizadas, teniendo un lugar a intervalos regulares (dos o cuatro veces al año, en lugares
estables) y días “categorizados”, por ejemplo: nueve días para negociar en telas (6 para muestra y 3 para vta.), once
para cuero, dos semanas para los bs vendidos a peso y luego días fijos para los pagos. Durante la época de las ferias,
los extranjeros recibían la protección del señor, en diferencia a tiempos anteriores a donde no tenían el mismo
derecho. Cada mercader tenía su libro en el cual realizaba anotaciones acerca de lo que le debían (vostro) y de lo que
él debía (nostro). Cuando llegara la fecha de las liquidaciones, un funcionario de la feria validaría los derechos y deudas
en el libro del mercader y efectuaría cancelaciones para reducir la necesidad de pagos en moneda. Los saldos no
cancelados podían ser pagados en efectivo, en letras de cambio llevadas a la feria, o en nuevas letras giradas para
pasar el derecho o la deuda a la prox feria.
Los mercaderes traían y llevaban alguna cantidad de metales preciosos, lo cual ayudaba a la liquidación de la feria por
la recepción de dicha plata/oro, traído por los mercaderes para el intercambio de bs o de letras de cambio a la que
quería transferir el dinero. Las ferias florecieron en diversos momentos y lugares. Cuando las ferias de Champagne
empezaron a declinar en el s XIV, tuvo lugar un desplazamiento a Ginebra sobre la ruta oeste entre el norte de Europa
e Italia.
1
,En 1445 les fue prohibido por el rey, a los mercaderes franceses asistir a la feria de Ginebra, con el tiempo se estableció
en Lyon por razones políticas e iniciaron una feria rival en Besacon. La cual fue desplazándose hasta llegar a Italia
donde evoluciono como feria genovesa puramente para comercias en monedas extranjeras. En 1531, se estableció
una bolsa, diseñada según la plaza de Brujas, llamada Burse, donde los italianos hicieron sus negocios.
Letra de cambio: innovación italiana del siglo XIII : Economizo la necesidad de trueque, de compensar los libros
frente a frente, o de realizar pagos en voluminosas monedas, objetos de valor o en metálico, que eran vulnerables al
robo. La letra era originariamente cedible o vendible, pero no de hecho negociable, ya que el portador no tenía el
derecho a recurrir contra los anteriores poseedores hasta que la negociabilidad se hizo general a principios del s XVII,
es decir, un sustituto del dinero.
La letra en la Edad Media tenía que ser vendida, no descontada, ya que el descuento implicaba cargar interés, el cual
estaba prohibido por la Iglesia de Roma como usura. El tipo se determinaba en cada momento en el mercado de
cambios y por lo tanto no era predeterminado. Las letras eran pagaderas a la usanza, o a veces a media o doble usanza.
La usanza era el periodo de crédito normal para una transacción dada. Junto a las letras de cambio resultantes del
comercio había letras financieras (pagares) en donde una persona giraba sobre otra, que podía ser su sucursal y vendía
la letra a un tratante, comprometiéndose a proporcionar dinero extranjero para que la última persona respondiese
de su deuda llegado el momento.
La usura: La base de la prohibición de cobrar interés se encuentra en la prescripción ética de una sociedad primitiva,
próxima al nivel de subsistencia, contraria a sacar partido de los infortunios de los demás. La participación judía en el
comercio y préstamo de dinero en Europa tenían prohibido ser propietarios de tierras.
Prestar a interés se hizo aceptable en Inglaterra cuando Enrique VIII rompió los vínculos con la Iglesia de Roma. Las
leyes de usura de 1487 y 1495 fueron mitigadas en 1545 y se estableció un límite al interés que podía cobrarse, del 10
por 100. Eduardo VI restableció la prohibición de percibir intereses. La usura, pertenece menos a la historia económica
que a la de las ideas, ya que ni detuvo a los usureros ni puso trabas al avance económico. La incertidumbre que
eliminaba la tacha de usura se encontró en la adquisición de rentas vitalicias, como una salida para la inversión. La
restricción no se aplicaba a los príncipes, pero estos no eran reacios a invocarla como defensa cuando estaban en
situación de no pagar. Había más cosas en la norma de la Iglesia que un retraso cultural.
La banca italiana: En Italia se conoce tres tipos de bcos: prestamistas, cambistas de monedas y bcos de depósito.
El segundo de ellos ya tenía un banco o banca, en el cual llevaban los negocios en su gran parte en cambio de divisas,
sin elemento alguno de crédito, luego fueron evolucionando, pasando a ser banqueros de cambio que remitían fondos.
Los bcos brotaron con intensidad en las ciudades toscanas difundiéndose luego a Venecia y Génova. Estas últimas
reconocieron el bienestar público de dicha actividad, obligando a los bcos a llevar registros y en ocasiones a obtener
garantes de los préstamos (este era muy local, especializado en financiar la cosecha de los campos). Debido al éxito
de los bcos que tuvo Italia, los italianos se hicieron expertos en transferir monedas en el comercio internacional y
manejaron los sustanciales pagos recibidos y distribuidos por la Iglesia de Roma. Se expandieron a través de Europa,
estableciendo naciones de sus compatriotas.
Los préstamos a soberanos eran asegurados mediante prendas o garantías de joyas u objetos preciosos, asignación de
ingresos tales como derechos de aduana o impuestos sobre artículos de comercio interior. En Inglaterra, los italianos
pagaban solo un alquiler nominal por algunas casas señoriales, podían estar exentos de impuestos y tener inmunidad
y se les permitía nominar candidatos para cargos eclesiásticos. Estos podían obtener permisos para exportar lana a
Italia y comercias a tipos de cambio favorable, aunque esta acción no favoreció tanto a la industria o la agricultura.
En el s XV la banca italiana estaba dominada por el Bco Medici, pequeño en comparación con los Bardi y los Peruzzi
del siglo anterior, tenía sucursales en Venecia, Génova, Milán y Roma, así como su oficina central en Florencia y
representación en los exteriores.
2
,Aunque los bcos tuvieron mucho éxito con su negocio, llego a un momento a donde perdió su papel estelar acerca de
la banca europea; no todas las ciudades italianas crecieron y decayeron al mismo paso. Génova se convirtió en el foco
central del comercio y del dinero tras 1550, sucediéndole Venecia, pero sucumbió a su vez en torno a 1620 ante la
pujante Ámsterdam
La Liga Hanseática: resistió a la intrusión de los banqueros italianos y al mismo tiempo no consiguió desarrollar por
si misma adecuadas facilidades bancarias. Sus mercaderes confiaban mucho en su comercio equilibrado
bilateralmente, comprando bs en mercados tales como Brujas y Londres por valor igual al de los vendidos, pero
también utilizando la moneda. Los mercaderes hanseáticos estaban dispuestos a hacer prestamos en metálico a los
reyes de Inglaterra para preservar sus privilegios en Steelyard y la exención de impuestos. Esta tentativa de expandir
el medio de cambio y unidad de cuenta para conseguir una mayor escala se refería únicamente a las monedas
metálicas.
En oposición, el asentamiento en Calais de los mercaderes aventureros ingleses en lana emitía tres tipos de
obligaciones en el s XV, que casi merecían el nombre de moneda: Obligaciones, letras de la casa de la moneda y
certificados de partición.
El Sur de Alemania: El centro de la banca se desplazó en el s XVI desde el norte de Italia Hasta el sur de Alemania y
a las ciudades situadas a lo largo de la ruta oriental norte-sur hacia Italia. Los fugger de Augsburgo empezaron
comerciando géneros de lana y plata a cambio de seda y especias, como pimienta, con Venecia, expandieron al
préstamo.
En 1540 los Fugger (banqueros alemanes) tomaron prestado en Amberes para prestar a España, esperando ser
reembolsados cuando llegasen a Sevilla los cargamentos de plata y les fuesen enviados. Estos préstamos bursátiles en
Amberes alcanzaron proporciones colosales en los años 1550 y quedaron colapsados en 1557 cuando Felipe II, hijo de
Carlos V, ordeno suspender los pagos a sus acreedores, confiscar dos cargamentos de plata que se les debían y la
conversión forzosa en préstamos a largo plazo de las obligaciones.
Las finanzas españolas se tambalearon de crisis en crisis, por término medio de cada 20 años. En la tercera ocasión
1596, la crisis abatió a los Fugger y entre ellos y otros banqueros del sur de Alemania cambiaron el centro de la banca
y su carácter, desarrollando un sistema de intermediación financiera, tomando prestado en todas partes de quienes
tenían riquezas y prestando a los reyes. El papel económico del intermediario era en parte tomar prestado al por
menor y prestar al por mayor.
La intermediación es de varias clases, es decir, la formación del mercado, (como el cambista de moneda); en el crédito,
(el cual funciona como intermediario entre el prestatario que quiere un amplio periodo para la devolución y el
prestamista que quiere liquidez); y el riesgo, (intermediario entre el prestatario que se arriesga y el prestamista con
aversión al riesgo)
Bagehot afirmo que: “los banqueros tienen mucho tiempo de ocio, si están ocupados es que algo va mal”
Los bancos públicos: (Adam Smith desarrolla su idea acerca de los bcos de depósito, lo cual destacaba la necesidad
de desarrollar el dinero bancario con el cual puedan pagarse las letras de cambio.)
El bco de Ámsterdam o Banco de Cambio, se fundó en 1609. Aunque el primer bco de depósito estatal, la casa Di San
Giorgio de Génova, se había fundado dos siglos antes, en 1407.En el mismo siglo contemplo el desarrollo de los bcos
de depósito en España y en 1555 Sicilia; El propósito de cada uno era proporcionar el bien público de un dinero de
valor contrastado en lugar de un abigarrado surtido de piezas metálicas acuñadas de incierto valor.
El Bco de Venecia no fue el primer bco público; aunque había sido fundado por las autoridades como el Bco della Piazza
del Rialto en 1587, sus antecedentes se remontan al s XIV, cuando la función pública de transferir dinero valido fue
emprendida privadamente.
3
, En 1374 un comité de especialistas propuso la creación de un bco público, pero la función continuó desarrollándose
de la forma anterior durante otros 200 años. El Bco della Piazza del Rialto fue sustituido por un Bco del Giro (bco de
compensación) en el s XVII, pero en esa época Venecia había perdido su impulso comercial y financiero.
Los primeros bcos de depósito fueron bastante primitivos debido a la necesidad de efectuar las transferencias que
debían constar en sus libros en persona. A causa de las exigencias del Estado de que pagasen solo buena moneda, los
bcos de depósito no estaban dispuestos a aceptar la mala a su valor nominal. Los primeros bcos de depósito utilizaban
un sistema de reservas al 100 por 100; los giros en descubierto estaban prohibidos. (Un siglo más tarde el bco de
Ámsterdam entro en bancarrota por haber adelantado fondos ante la emergencia de la cuarta guerra anglo-holandesa)
En 1609, cuando se fundó el bco de Ámsterdam, tenía un comercio con el Báltico y hacia el oeste hasta el golfo de
Vizcaya, en Francia, hasta los últimos 15 años donde el flujo de los mercaderes y banqueros desde Amberes expandió
de una manera explosiva y se extendió para abarcar el comercio con el Mediterráneo.
La creación del bco de Ámsterdam fue por un pedido de los importadores de paño, ya que no existía confusión a
causa de la moneda metálica extranjero sino también por el desorden de origen local.
Lo más efectivo era realizar la sustitución de la moneda metálica por dinero bancario. Los beneficios del bco procedían
de las comisiones o derechos por la apertura de cuentas y la realización de transferencias, de las penalizaciones, etc.
Lo que condujo a Adam Smith a su digresión sobre el Bco de Ámsterdam fue que el tipo de cambio entre Londres y
Ámsterdam difería, dependiendo de si se cotizaba dinero corriente o dinero bancario. La diferencia era la prima (el
premio) del dinero bancario. El bco de Ámsterdam fue copiado, estableciendo distintos bcos en distintas épocas, los
cuales terminaron fracasando o quebrando en la crisis de 1672 cuando Francia invadió Holanda durante la tercera
guerra anglo-holandesa.
En s XVII del Bco de Ámsterdam realizo una importante contribución al comercio holandés en moneda metálica. En
1683 el bco emprendió la puesta en marcha de un sistema de adelantos por 6 meses de dinero bancario a cambio de
metálico en barras o monedas, junto con un recibo transferible. El bco de Ámsterdam no fue un bco de préstamo o
descuento, aparte de sus ocasionales desviaciones en tratos con la ciudad de Ámsterdam y la Compañía de las Indias
Orientales a mediados del si XVII y la que fue fatal en los años 1780.
Durante las guerras napoleónicas el comercio de metales preciosos se desplazó a Hamburgo y el bco de este último
recogió lo que había perdido el bco de Ámsterdam. Para el final de la guerra 1814 fue convertido en el bco de los
Países Bajos, un tipo de institución muy diferente.
El Riksbank (Bco de Suecia): fue organizado en 1656 y dividido desde un principio en dos departamentos, uno de
cambio, o Wechselbank y otro de préstamo, o Lanebank. El Riksbank fue asumido por el Estado en 1668, lo que le
convierte en el bco central más antiguo del mundo. En 1661, antes de pasar a manos del Estado, emitió los primeros
billetes bancarios de Europa; estos ocupaban el tercer lugar, ya que primero estaban las letras de cambio y dsp los
depósitos. Suecia fue la primera en emitirlos, pero fue por una razón de que este utilizaba billetes de cobres para pagar
los salarios a los mineros. El Riksbank desempeño solo un pequeño papel en la compensación de pagos en el comercio.
Los orfebres: Empezando como joyeros o lapidarios, fabricantes y vendedores de artículos de oro y plata, algunos de
ellos se convirtieron gradualmente en banqueros junto con mercaderes. Los escribanos (notarios) parecen haber
precedido a los orfebres como aceptantes de depósitos.
La generalidad de los orfebres pagaba intereses, ofrecían prestamos, compraban y vendían tajas y otros diversos
tipos de obligaciones. Trataban con moneda metálica de oro y plata, fundiendo las piezas pesadas para su exportación.
Los primeros bcos de Inglaterra: La segunda mitad del s XVII fue tanto un periodo de gran expansión comercial en
Inglaterra como de desorden en las finanzas de la corona. Hubo varios pedidos y diferentes propuestas sobre la
creación de un bco en Inglaterra, basándose como ejemplo en el bco de Ámsterdam. Varias de las propuestas se
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