Hoofdstuk 34: Liquiditeitskengetallen, cashflow en
solvabiliteitskengetallen
34.1 Current ratio
Bedrijf kan liquiditeitsproblemen krijgen door:
- Slechte bedrijfsresultaten
- Te hoge investeringen
- Langzaam of niet betalende debiteuren
- Te hoge aflossingsverplichtingen
- Te grote voorraden
𝑣𝑙𝑜𝑡𝑡𝑒𝑛𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 + 𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒 𝑚𝑖𝑑𝑑𝑒𝑙𝑒𝑛
Current ratio = 𝑠𝑐ℎ𝑢𝑙𝑑𝑒𝑛 𝑜𝑝 𝑘𝑜𝑟𝑡𝑒 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑖𝑗𝑛
● Maatstaf of onderneming op korte termijn aan haar schulden kan voldoen
● Norm CR:
○ Bij 2 of meer: altijd voldoende
○ Als minder dan 1: altijd onvoldoende
○ Tussen 1 en 2: beoordelen (met name, voorraden)
34.2 Quick ratio
Begrippen:
Ijzeren voorraad: minimumvoorraad waarover de onderneming moet beschikken om te
kunnen werken
● Dus berekening CR: Vlottende activa – ijzeren voorraad
Debiteurenkern: minimale bedrag dat de onderneming altijd heeft uitstaan aan debiteuren
● Dus berekening CR en QR: Vlottende activa – debiteurenkern
𝑣𝑙𝑜𝑡𝑡𝑒𝑛𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 − 𝑔𝑜𝑒𝑑𝑒𝑟𝑒𝑛𝑣𝑜𝑜𝑟𝑟𝑎𝑎𝑑 + 𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒 𝑚𝑖𝑑𝑑𝑒𝑙𝑒𝑛
Quick ratio = 𝑠𝑐ℎ𝑢𝑙𝑑𝑒𝑛 𝑜𝑝 𝑘𝑜𝑟𝑡𝑒 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑖𝑗𝑛
● Maatstaf of onderneming op korte termijn aan haar schulden kan voldoen
● Norm QR:
○ Bij 1 of meer: voldoende
De quick ratio is beter te gebruiken wanneer:
- De waarde van de voorraad onzeker is
- Er weinig voorraad is
- De voorraad snel verkocht wordt
Nadelen beoordeling liquiditeitspositie met CR en QR:
- Er is sprake van een momentopname
- Uit de beland blijken de momenten van betalingen/ontvangsten niet
- Grootte van dispositieruimte is niet bekend
solvabiliteitskengetallen
34.1 Current ratio
Bedrijf kan liquiditeitsproblemen krijgen door:
- Slechte bedrijfsresultaten
- Te hoge investeringen
- Langzaam of niet betalende debiteuren
- Te hoge aflossingsverplichtingen
- Te grote voorraden
𝑣𝑙𝑜𝑡𝑡𝑒𝑛𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 + 𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒 𝑚𝑖𝑑𝑑𝑒𝑙𝑒𝑛
Current ratio = 𝑠𝑐ℎ𝑢𝑙𝑑𝑒𝑛 𝑜𝑝 𝑘𝑜𝑟𝑡𝑒 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑖𝑗𝑛
● Maatstaf of onderneming op korte termijn aan haar schulden kan voldoen
● Norm CR:
○ Bij 2 of meer: altijd voldoende
○ Als minder dan 1: altijd onvoldoende
○ Tussen 1 en 2: beoordelen (met name, voorraden)
34.2 Quick ratio
Begrippen:
Ijzeren voorraad: minimumvoorraad waarover de onderneming moet beschikken om te
kunnen werken
● Dus berekening CR: Vlottende activa – ijzeren voorraad
Debiteurenkern: minimale bedrag dat de onderneming altijd heeft uitstaan aan debiteuren
● Dus berekening CR en QR: Vlottende activa – debiteurenkern
𝑣𝑙𝑜𝑡𝑡𝑒𝑛𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 − 𝑔𝑜𝑒𝑑𝑒𝑟𝑒𝑛𝑣𝑜𝑜𝑟𝑟𝑎𝑎𝑑 + 𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒 𝑚𝑖𝑑𝑑𝑒𝑙𝑒𝑛
Quick ratio = 𝑠𝑐ℎ𝑢𝑙𝑑𝑒𝑛 𝑜𝑝 𝑘𝑜𝑟𝑡𝑒 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑖𝑗𝑛
● Maatstaf of onderneming op korte termijn aan haar schulden kan voldoen
● Norm QR:
○ Bij 1 of meer: voldoende
De quick ratio is beter te gebruiken wanneer:
- De waarde van de voorraad onzeker is
- Er weinig voorraad is
- De voorraad snel verkocht wordt
Nadelen beoordeling liquiditeitspositie met CR en QR:
- Er is sprake van een momentopname
- Uit de beland blijken de momenten van betalingen/ontvangsten niet
- Grootte van dispositieruimte is niet bekend
