Opdracht 1a:
VBI is een vrijgestelde beleggingsinstelling. Het effect van de VBI is vergelijkbaar met dat van een
naar een zero taks haven geëmigreerde beleggngs-BV. Oftewel geen winstbelasting, maar wel
opbouw van een aanmerkelijk belang-claim en verplicht uitkeren van forfaitair 4% dividend per jaar.
Rendement dus vrijgesteld van VPB en Dividendbelasting, dat maakt de VBI aantrekkelijk (fiscaal) ten
opzichte van Holdings die VPB-plichtig zijn, uitkeren naar box 3of lenen van de BV.
Opdracht 1b:
De voorwaarden:
1. Rechtsvorm (NV of OFGR)
-NV:
• rechtspersoonlijkheid, aandelen, wettelijk geregeld (Boek 2 BW)
-Fonds voor gemene rekening:
• Samenwerkingsovereenkomst tussen de beheerder van het fonds, bewaarder van het fonds en de
participanten van het fonds.
Open versus besloten FGR:
• Overdracht/toetreding van participaties/participanten met of zonder toestemming van alle overige
participanten
2. Collectiviteit
• Meer dan 1 aandeelhouder anders geen sprake van collectiviteit
Tijdelijke situaties van 1 aandeelhouder?
• Collectiviteitsvereiste wordt voldaan indien tenminste 10% van de aandelen in andere handen zijn
• Tweede aandeelhouder kan zijn: Echtgenoot? Kinderen? ANBI? Derde?
Kinderen mag, moet wel boven de 18 jaar anders nog onder gezag ouders.
Echtgenoot alleen bij koude uitsluiting of beperkte gemeenschap van goederen (bij
huwelijksgemeenschap is het als het ware 1 pot, dus 1 persoon).
3. Beleggingsbeleid
Alleen toegestaan:
• Banktegoeden
• Financiële instrumenten als bedoeld in art 1:1 Wft (effecten)
• Risicospreidingseis
• Moet sprake zijn van verhandelbaarheid
Risicospreiding
• Niet meer dan 50% van het vermogen in een belegging!
Beleggen in onroerende zaken toegestaan?
Alleen in buitenlandse onroerende goederen en in Nederlandse alleen indirect. Voorkomen dat de
buitenlands belastingplichtige vrij van heffing kan beleggen in Nederlandse onroerende goederen.
4. Open-end-karakter
• Mogelijkheid om periodiek aandelen aan te bieden aan de VBI:
- Minimaal één keer per jaar
- VBI verplicht om in te kopen
• In de praktijk niet erg gewenst
VBI is een vrijgestelde beleggingsinstelling. Het effect van de VBI is vergelijkbaar met dat van een
naar een zero taks haven geëmigreerde beleggngs-BV. Oftewel geen winstbelasting, maar wel
opbouw van een aanmerkelijk belang-claim en verplicht uitkeren van forfaitair 4% dividend per jaar.
Rendement dus vrijgesteld van VPB en Dividendbelasting, dat maakt de VBI aantrekkelijk (fiscaal) ten
opzichte van Holdings die VPB-plichtig zijn, uitkeren naar box 3of lenen van de BV.
Opdracht 1b:
De voorwaarden:
1. Rechtsvorm (NV of OFGR)
-NV:
• rechtspersoonlijkheid, aandelen, wettelijk geregeld (Boek 2 BW)
-Fonds voor gemene rekening:
• Samenwerkingsovereenkomst tussen de beheerder van het fonds, bewaarder van het fonds en de
participanten van het fonds.
Open versus besloten FGR:
• Overdracht/toetreding van participaties/participanten met of zonder toestemming van alle overige
participanten
2. Collectiviteit
• Meer dan 1 aandeelhouder anders geen sprake van collectiviteit
Tijdelijke situaties van 1 aandeelhouder?
• Collectiviteitsvereiste wordt voldaan indien tenminste 10% van de aandelen in andere handen zijn
• Tweede aandeelhouder kan zijn: Echtgenoot? Kinderen? ANBI? Derde?
Kinderen mag, moet wel boven de 18 jaar anders nog onder gezag ouders.
Echtgenoot alleen bij koude uitsluiting of beperkte gemeenschap van goederen (bij
huwelijksgemeenschap is het als het ware 1 pot, dus 1 persoon).
3. Beleggingsbeleid
Alleen toegestaan:
• Banktegoeden
• Financiële instrumenten als bedoeld in art 1:1 Wft (effecten)
• Risicospreidingseis
• Moet sprake zijn van verhandelbaarheid
Risicospreiding
• Niet meer dan 50% van het vermogen in een belegging!
Beleggen in onroerende zaken toegestaan?
Alleen in buitenlandse onroerende goederen en in Nederlandse alleen indirect. Voorkomen dat de
buitenlands belastingplichtige vrij van heffing kan beleggen in Nederlandse onroerende goederen.
4. Open-end-karakter
• Mogelijkheid om periodiek aandelen aan te bieden aan de VBI:
- Minimaal één keer per jaar
- VBI verplicht om in te kopen
• In de praktijk niet erg gewenst
