Samenvatting financieel management
Onderwerpen blok 7, financieel management:
Kengetallen
Financieel hefboomeffect
Dupont chart, totstandkoming RTV
Kasstroomoverzicht
Operationeel hefboomeffect
Relevante kosten
Investeringsselectie methoden
Kengetallen
Liquiditeit = of er op korte termijn aan de verplichtingen kan worden voldaan, of het vreemd
vermogen terugbetaald kan worden.
Current ratio = geeft de verhouding weer tussen vlottende activa en kort vreemd vermogen.
Vlottende activa/ kort vreemd vermogen.
Quick ratio = voorraden hebben een geringere liquiditeit dan debiteuren, daarom wordt de
voorraad hier buiten beschouwing gelaten.
(Vlottende activa – voorraden)/ kort vreemd vermogen.
Netto werkkapitaal = het deel van de vlottende activa dat met lang vreemd vermogen is
gefinancierd. Is het netto werkkapitaal positief, dan betekend dit dat er uit de vlottende
activa voldoende middelen vrijgemaakt kunnen worden om aan de verplichtingen op korte
termijn te voldoen. De onderneming is dan liquide.
Eigen vermogen + langlopend vreemd vermogen – vaste activa.
Solvabiliteit = de mate waarin een onderneming in geval van liquidatie kan voldoen aan haar
financiële verplichtingen aan de verschaffers van vreemd vermogen.
Dept ratio = welk gedeelte van de totale vermogensbehoefte met vreemd vermogen is
gefinancierd.
Vreemd vermogen/ totaal vermogen.
Rentabiliteit = de mate waarin het geïnvesteerd vermogen wordt terugverdient (verhouding tussen
winst en vermogen).
RTV: ten behoeven van de continuïteit van de onderneming moet op lange termijn het
bedrijfsresultaat voldoende groot zijn om de door de vermogensverschaffers gewenste
uitkeringen in de vorm van dividend of intrest te kunnen doen.
Bedrijfsresultaat/ gemiddeld totaal vermogen x 100%.
RVV: de onderneming beschouwt de betaalde intrest als kosten.
Intrest/ gemiddeld vreemd vermogen x 100%.
REV: voor de verschaffers van het eigen vermogen is niet het bedrijfsresultaat van belang,
hier moet eerst nog de intrestvergoeding over het vreemd vermogen en de winstbelasting
worden betaald.
Netto winst/ gemiddeld eigen vermogen x 100%.
Financieel hefboomeffect
Als er winst wordt gemaakt doordat er is gefinancierd met vreemd vermogen. De winst komt ten
goede aan de rentabiliteit van het eigen vermogen. Dit is dus bepalend voor de mate waarin de
eigenvermogen verschaffers profiteren van de winst op het vreemd vermogen.
Onderwerpen blok 7, financieel management:
Kengetallen
Financieel hefboomeffect
Dupont chart, totstandkoming RTV
Kasstroomoverzicht
Operationeel hefboomeffect
Relevante kosten
Investeringsselectie methoden
Kengetallen
Liquiditeit = of er op korte termijn aan de verplichtingen kan worden voldaan, of het vreemd
vermogen terugbetaald kan worden.
Current ratio = geeft de verhouding weer tussen vlottende activa en kort vreemd vermogen.
Vlottende activa/ kort vreemd vermogen.
Quick ratio = voorraden hebben een geringere liquiditeit dan debiteuren, daarom wordt de
voorraad hier buiten beschouwing gelaten.
(Vlottende activa – voorraden)/ kort vreemd vermogen.
Netto werkkapitaal = het deel van de vlottende activa dat met lang vreemd vermogen is
gefinancierd. Is het netto werkkapitaal positief, dan betekend dit dat er uit de vlottende
activa voldoende middelen vrijgemaakt kunnen worden om aan de verplichtingen op korte
termijn te voldoen. De onderneming is dan liquide.
Eigen vermogen + langlopend vreemd vermogen – vaste activa.
Solvabiliteit = de mate waarin een onderneming in geval van liquidatie kan voldoen aan haar
financiële verplichtingen aan de verschaffers van vreemd vermogen.
Dept ratio = welk gedeelte van de totale vermogensbehoefte met vreemd vermogen is
gefinancierd.
Vreemd vermogen/ totaal vermogen.
Rentabiliteit = de mate waarin het geïnvesteerd vermogen wordt terugverdient (verhouding tussen
winst en vermogen).
RTV: ten behoeven van de continuïteit van de onderneming moet op lange termijn het
bedrijfsresultaat voldoende groot zijn om de door de vermogensverschaffers gewenste
uitkeringen in de vorm van dividend of intrest te kunnen doen.
Bedrijfsresultaat/ gemiddeld totaal vermogen x 100%.
RVV: de onderneming beschouwt de betaalde intrest als kosten.
Intrest/ gemiddeld vreemd vermogen x 100%.
REV: voor de verschaffers van het eigen vermogen is niet het bedrijfsresultaat van belang,
hier moet eerst nog de intrestvergoeding over het vreemd vermogen en de winstbelasting
worden betaald.
Netto winst/ gemiddeld eigen vermogen x 100%.
Financieel hefboomeffect
Als er winst wordt gemaakt doordat er is gefinancierd met vreemd vermogen. De winst komt ten
goede aan de rentabiliteit van het eigen vermogen. Dit is dus bepalend voor de mate waarin de
eigenvermogen verschaffers profiteren van de winst op het vreemd vermogen.
