SAMENVATTING ACCOUNTING METHOD
CHOICE (HOLTHAUSEN, R.W. 1990)
Bespreking van het artikel behorende bij College 6 van de cursus Financial
Accounting Theory
, 1.Introduction
Dit paper is geschreven met als doel een nadere uiteenzetting te verschaffen van de perspectieven
waaruit de keuze voor een verslaggevingsmethode (accounting method) wordt verklaard. Deze
perspectieven zijn:
Efficient contracting;
Opportunistic behavior; en
Information perspectives.
1.1. Efficient contracting perspective
Het efficient contracting perspectief veronderstelt dat de verslaggevingsmethode wordt gekozen op een
wijze welke de agency costs tussen de diverse partijen welke verbonden zijn aan een organisatie
minimaliseert. Hiermee wordt de maximale waarde van een organisatie gecreëerd.
Watts (1977) onderzocht welke type contracts en verslaggevingsmethoden het potentiële verlies van
belangenconflicten tussen partijen in de organisatie verminderen. Watts voorspelde dat indien de
organisatie meer vaste activa heeft, het waarschijnlijker is dat de financiële verantwoording kosten voor
onderhoud en afschrijvingen bevatten om zo de tendentie om lang te wachten met het doen van
investeringen te verminderen.
Leftwich (1983) bespreekt de accounting measurements rules die worden bedongen in contracten over
private corporate lending om zo het aandeelhouder – obligatiehouder belangenconflict efficiënter te
monitoren. Leftwich stelt dat private lending contracten die steunen op de accounting uitkomsten vaak
afwijken van de generally accepted accounting principles om zo effciënter het belangenconflict te
monitoren.
1.2. Opportunistic behavior perspective
Watts & Zimmerman (1978) stellen dat managers zullen lobbyen voor de verslaggevingsmethode die hun
eigen nut maximaliseert, dit indien het nut van de manager wordt beïnvloed door de prijs van een
aandeel en zijn compensatie. Tenzij iemand bereid is aan te nemen dat de inzet van een manager
afneemt evenredig met de daling van de organisatiewaarde als gevolg van een opportunistische keuze
van verslaggevingsmethodiek in plaats van de efficiënte keuze, hoeft een self-interest theorie ten
aanzien van de keuze van accounting niet te leiden tot dezelfde voorspellingen over de geselecteerde
procedures als het efficiency perspective.
Het verklarende perspectief opportunistic behavior is populairder geworden toen wetenschappers de
vorm van lopende contracten van de organisatie als een gegeven zagen en de implicaties van een
langdurige periode niet meer in overweging namen. Onder deze condities zal de keuze van een manager
ten aanzien van de verslaggevingsmethodiek afhangen van de wijze waarop zij de huidige contracten
beïnvloeden en niet op de wijze waarop toekomstige contracten worden gesloten. Vanuit deze en andere
aannames kunnen de volgende hypothesen worden geformuleerd:
Een manager zal geneigd zijn een verslaggevingstechniek te kiezen welke de inkomsten doet
stijgen om zo de mate van invloed van convenanten in schuldafspraken te verminderen; en
1
CHOICE (HOLTHAUSEN, R.W. 1990)
Bespreking van het artikel behorende bij College 6 van de cursus Financial
Accounting Theory
, 1.Introduction
Dit paper is geschreven met als doel een nadere uiteenzetting te verschaffen van de perspectieven
waaruit de keuze voor een verslaggevingsmethode (accounting method) wordt verklaard. Deze
perspectieven zijn:
Efficient contracting;
Opportunistic behavior; en
Information perspectives.
1.1. Efficient contracting perspective
Het efficient contracting perspectief veronderstelt dat de verslaggevingsmethode wordt gekozen op een
wijze welke de agency costs tussen de diverse partijen welke verbonden zijn aan een organisatie
minimaliseert. Hiermee wordt de maximale waarde van een organisatie gecreëerd.
Watts (1977) onderzocht welke type contracts en verslaggevingsmethoden het potentiële verlies van
belangenconflicten tussen partijen in de organisatie verminderen. Watts voorspelde dat indien de
organisatie meer vaste activa heeft, het waarschijnlijker is dat de financiële verantwoording kosten voor
onderhoud en afschrijvingen bevatten om zo de tendentie om lang te wachten met het doen van
investeringen te verminderen.
Leftwich (1983) bespreekt de accounting measurements rules die worden bedongen in contracten over
private corporate lending om zo het aandeelhouder – obligatiehouder belangenconflict efficiënter te
monitoren. Leftwich stelt dat private lending contracten die steunen op de accounting uitkomsten vaak
afwijken van de generally accepted accounting principles om zo effciënter het belangenconflict te
monitoren.
1.2. Opportunistic behavior perspective
Watts & Zimmerman (1978) stellen dat managers zullen lobbyen voor de verslaggevingsmethode die hun
eigen nut maximaliseert, dit indien het nut van de manager wordt beïnvloed door de prijs van een
aandeel en zijn compensatie. Tenzij iemand bereid is aan te nemen dat de inzet van een manager
afneemt evenredig met de daling van de organisatiewaarde als gevolg van een opportunistische keuze
van verslaggevingsmethodiek in plaats van de efficiënte keuze, hoeft een self-interest theorie ten
aanzien van de keuze van accounting niet te leiden tot dezelfde voorspellingen over de geselecteerde
procedures als het efficiency perspective.
Het verklarende perspectief opportunistic behavior is populairder geworden toen wetenschappers de
vorm van lopende contracten van de organisatie als een gegeven zagen en de implicaties van een
langdurige periode niet meer in overweging namen. Onder deze condities zal de keuze van een manager
ten aanzien van de verslaggevingsmethodiek afhangen van de wijze waarop zij de huidige contracten
beïnvloeden en niet op de wijze waarop toekomstige contracten worden gesloten. Vanuit deze en andere
aannames kunnen de volgende hypothesen worden geformuleerd:
Een manager zal geneigd zijn een verslaggevingstechniek te kiezen welke de inkomsten doet
stijgen om zo de mate van invloed van convenanten in schuldafspraken te verminderen; en
1
