Financial Information and the Securities Market
R. Chamber
Inleiding
In het artikel wordt verondersteld dat accounting een taal is. Hierbij dient deze taal één algeheel
bekende en erkende wijze van opmaak te hebben. Het probleem echter is dat dit ontbreekt binnen
accountancy. Een andere situatie die geschetst wordt is dat mensen keuzes maken waarbij zij
rekening houden met hun eigen belangen. Indien iemand een keuze wilt maken op basis van
financiële overzichten op een goed geïnformeerde manier, dan zijn er twee vereisten waar de
overzichten aan dienen te voldoen:
General comprehensibility – het dient duidelijk te zijn hoe de overzichten geïnterpreteerd
dienen te worden voor alle gebruikers.
Correspondence – De individuele overzichten dienen zo gestructureerd te zijn dat deze
identiek is aan de structuur van hetgeen waar ze informatie over verschaffen.
Bij ‘correspondence’ moet men denken aan bijvoorbeeld de post debiteuren. Hierbij dient het
overzicht rekening te houden met de impact van dubieuze debiteuren. Het is in een dergelijk geval
belangrijk om de financiële significantie (impact) gemeten in geld te bepalen zodat dit in het overzicht
verwerkt kan worden. Hierdoor heeft de gebruiker een beter beeld van de werkelijkheid.
De stelling van de schrijver is dat de financiële informatie die beschikbaar wordt gesteld aan de
aandelenmarkt niet voldoet aan de twee vereisten voor goed geïnformeerde besluitvorming.
Hierdoor kunnen aandeelhouders niet bepalen of de directie van een organisatie keuzes maakt in lijn
met de wensen van de aandeelhouders.
Decline and fall of financial reporting
De schrijver gebruikt het verleden van Engeland om zijn stelling verder te onderbouwen. Halverwege
de 19e eeuw waren er enige regels voor het opstellen en deponeren van de jaarrekeningen op globaal
niveau. Echter hadden de instanties waarbij de stukken gedeponeerd werden geen disciplinaire
middelen bij het niet voldoen aan de vereisten.
Begin 20e eeuw werd gesteld dat de financiële overzichten een getrouw en juist beeld dienden te
geven zoals blijkt uit de boekhouding. Het probleem hierbij is dat er geen eenduidige wijze is waarop
je dit juist en getrouw beeld kan weergeven. Hierbij wordt veel gesteund op de interpretatie en het
oordeel van de accountant.
Het laatste wat de schrijver aanhaalt is een voorbeeld van jurisprudentie uit Australië. Hierbij bleek
dat de post vaste activa op verschillende (tegenstrijdige) wijze gewaardeerd kon worden. Als een post
op zoveel verschillende manieren gewaardeerd kan worden, hoe kan men dan stellen dat de
jaarrekening een getrouw en juist beeld geeft van de werkelijke waarde van het bedrijf?
Wet- en regelgeving ten aanzien van financiële verslaggeving
In dit deel wordt wederom ingegaan op de tekortkoming in wet- en regelgeving. Halverwege de 20 e
eeuw wordt wederom vereist dat de financiële overzichten een getrouw en eerlijk beeld dienen te
geven van de werkelijkheid. De grootste tekortkoming blijkt uit de waardering van activa. Indien de
R. Chamber
Inleiding
In het artikel wordt verondersteld dat accounting een taal is. Hierbij dient deze taal één algeheel
bekende en erkende wijze van opmaak te hebben. Het probleem echter is dat dit ontbreekt binnen
accountancy. Een andere situatie die geschetst wordt is dat mensen keuzes maken waarbij zij
rekening houden met hun eigen belangen. Indien iemand een keuze wilt maken op basis van
financiële overzichten op een goed geïnformeerde manier, dan zijn er twee vereisten waar de
overzichten aan dienen te voldoen:
General comprehensibility – het dient duidelijk te zijn hoe de overzichten geïnterpreteerd
dienen te worden voor alle gebruikers.
Correspondence – De individuele overzichten dienen zo gestructureerd te zijn dat deze
identiek is aan de structuur van hetgeen waar ze informatie over verschaffen.
Bij ‘correspondence’ moet men denken aan bijvoorbeeld de post debiteuren. Hierbij dient het
overzicht rekening te houden met de impact van dubieuze debiteuren. Het is in een dergelijk geval
belangrijk om de financiële significantie (impact) gemeten in geld te bepalen zodat dit in het overzicht
verwerkt kan worden. Hierdoor heeft de gebruiker een beter beeld van de werkelijkheid.
De stelling van de schrijver is dat de financiële informatie die beschikbaar wordt gesteld aan de
aandelenmarkt niet voldoet aan de twee vereisten voor goed geïnformeerde besluitvorming.
Hierdoor kunnen aandeelhouders niet bepalen of de directie van een organisatie keuzes maakt in lijn
met de wensen van de aandeelhouders.
Decline and fall of financial reporting
De schrijver gebruikt het verleden van Engeland om zijn stelling verder te onderbouwen. Halverwege
de 19e eeuw waren er enige regels voor het opstellen en deponeren van de jaarrekeningen op globaal
niveau. Echter hadden de instanties waarbij de stukken gedeponeerd werden geen disciplinaire
middelen bij het niet voldoen aan de vereisten.
Begin 20e eeuw werd gesteld dat de financiële overzichten een getrouw en juist beeld dienden te
geven zoals blijkt uit de boekhouding. Het probleem hierbij is dat er geen eenduidige wijze is waarop
je dit juist en getrouw beeld kan weergeven. Hierbij wordt veel gesteund op de interpretatie en het
oordeel van de accountant.
Het laatste wat de schrijver aanhaalt is een voorbeeld van jurisprudentie uit Australië. Hierbij bleek
dat de post vaste activa op verschillende (tegenstrijdige) wijze gewaardeerd kon worden. Als een post
op zoveel verschillende manieren gewaardeerd kan worden, hoe kan men dan stellen dat de
jaarrekening een getrouw en juist beeld geeft van de werkelijke waarde van het bedrijf?
Wet- en regelgeving ten aanzien van financiële verslaggeving
In dit deel wordt wederom ingegaan op de tekortkoming in wet- en regelgeving. Halverwege de 20 e
eeuw wordt wederom vereist dat de financiële overzichten een getrouw en eerlijk beeld dienen te
geven van de werkelijkheid. De grootste tekortkoming blijkt uit de waardering van activa. Indien de
