WEEK 5&6 PLACE AND POLICY
16 Why can markets fail? Market and government
Gaat er eigenlijk wel iets mis?
Markten: imperfect, functineren sims slecht
Overheid: iverciming market failure middelen, beperkte infirmate, belastngen,
subsidies, weten en regelgeving.
Degree if givernment cintril in a market:
1. Cimmand ecinimies
2. Free-market ecinimies
3. Mixed ecinimies
- Taxes, subsidies, regulatins, direct privisiin by givernment (private sectir).
There is alsi an infirmal ecinimy and a nin-prift sectir.
Ecinimic reasins ti intervene in a market: allicatve rile (divisiin nr. if peiple wirking in
a sectir), distributve rile, regulatiry rile, macri-ecinimic rile.
Op lange termijn is alles elastscher (vlakkere lijn) dan shirt-run (inelastsch, stjlere lijn dan
ling-run). Key issue: karakteristek van een gied nu nidig, miet geregeld wirden: stick,
zijn er alternateven, tjd im het te priduceren.
Speculeren: wachten met de aanschaf van een priduct imdat de cinsument verwacht dat
het binnenkirt giedkiper gaat wirden.
Als de markt verwacht dat de speculate van tjdelijke aard is, dan hersteld de vraag zich
imdat ze verwachten dat de prijsdaling tjdelijk is (D3). De supplier gaat minder aanbieden,
imdat binnenkirt de prijs weer higer gaat liggen (S1 S2).
Uncertainty: bij risici zijn de kansen wel bekend, bij inzekerheid weet je de uitkimst/kans
niet. Onzekerheid kun je inperken diir stickhilding, verzekering, firward markets.
- Assymetrische informate: moral hazard (nadat de deal gemaakt is, gaat 1 paritj
zich anders gedragen minder ipletend, want je bent tich wel verzekerd, dit
gedrag kan zich alleen viirdien bij een infirmateverschil), adverse selecton
(mensen die wel viirzichtg zijn, zijn niet bereidt die verzekering te kipen,
hierdiir heef de verzekering een duurdere kistenpist, want alleen de
inviirzichtge cinsumenten blijven iver duurdere premie, en kan uiteindelijk
de markt invallen).
,Factoren die leiden tot een ongewenste uitkomst van de markt:
- De mate waarin de iverheid een ril speelt in het marktmechanisme
- (Grite) infirmele sectir
- Speculatin (cinsumer behaviiur)
- Uncertainty
- Hie snel een markt zich aanpast (tjd)
Minimum en maximum prijzen: fliir and price ceilings
- Vraag en aanbid kimen elkaar niet meer tegen: iverschit if tekirt wat gaat de
iverheid hier mee dien? Tekirt = impirteren, iverschit = expirteren, ipkipen
iverschit. Overheid betaald interventeprijs x (gepriduceerd-gekicht)
- Revenu frim sale if surplus in wirld market: iverschit x wereldprijs (inkimen
iverheid).
Social efciency: zit alle infirmate iver het priduct wel in de prijs?
- Equity: eerlijkheid, mieilijk in de ecinimie
- Sicial efciency: iptmal distributin if resiurces in siciety, taking inti acciunt all
external cists and benefts.
- Marginal sicial benefts and cists:
MSB > MSC sicial efcient ti priduce mire
MSC > MSB sicial efcient ti priduce less
- Sicial efciency iptmal: MSB=MSC efcient level if iutput. Output at any ither
level examines market failure.
Externaliteit: die niet in de prijs zijn verwerkt
Negateve externaliteit priducte: maatschappelijke kisten van priducte zijn higer dan de
ipbrengsten van priducte.
Pisiteve/negateve externaliteit cinsument en priducent.
External costs of producton: MSC > MC een bedrijf dumpt chemisch afval in een rivier,
MSC van de priducte is griter dan de MC. Echter, de MSC curve ligt biven de MC curve,
wat betekent dat het bedrijf ip een perfecte markt ipereert en daarim een price taker is.
Q1 is de maximale ipbrengst: de iutput waar de prijs en de marginale kisten gelijk zijn.
, External benefts of producton: MSC < MC een bedrijf plant nieuwe bimen, er is niet
alleen viirdeel viir het bedrijf maar iik viir de wereld vanwege CO2 reducte. Oik
research en develipment kennen deze viirdelen, wanneer andere bedrijven iik tiegang
tit de uitkimsten hebben.
External costs of consumpton: MSB < MB Figuur 2a geef de grafek weer van een
autimibilist, waarin te zien is dat zijn beneft afneemt naarmate de afstand tieneemt. Q1
(blauwe lijn), MB (marginal beneft) = P (price) is de iptmale afstand.
External benefts of consumpton: MSB > MB Wanneer mensen liever per trein reizen ipv
met de auti, dan is het viirdeel viir andere weggebruikers dat er minder chais, uitstiit
en ingelukken zijn. De marginale siciale beneft van treinreizen is dus griter dan de
marginale private beneft viir de treinreiziger, er zijn externe viirdelen. Q1 is de actuele
hieveelheid
Aan simmige externaliteiten is geen prijskaartje te hangen.
PRODUCENT: D is cinsument, hier zijn nu geen externaliteiten. Priducent is S = MPC
(marginale private kisten). A is het evenwicht. MEC is kisten van de chemicalen, hie meer
priducte, hie higer de kisten, het pribleem (vervuiling) neemt dus expinenteel tie. Qpc
is kisten bij de iutput (a), tel je bivenip de S, krijg je a b, met een nieuwe lijn MSC
(nieuwe kistenlijn). Er is nu een nieuw evenwicht in c, waar een lagere iutput is en een
higere marktprijs. DWL driehiek.
16 Why can markets fail? Market and government
Gaat er eigenlijk wel iets mis?
Markten: imperfect, functineren sims slecht
Overheid: iverciming market failure middelen, beperkte infirmate, belastngen,
subsidies, weten en regelgeving.
Degree if givernment cintril in a market:
1. Cimmand ecinimies
2. Free-market ecinimies
3. Mixed ecinimies
- Taxes, subsidies, regulatins, direct privisiin by givernment (private sectir).
There is alsi an infirmal ecinimy and a nin-prift sectir.
Ecinimic reasins ti intervene in a market: allicatve rile (divisiin nr. if peiple wirking in
a sectir), distributve rile, regulatiry rile, macri-ecinimic rile.
Op lange termijn is alles elastscher (vlakkere lijn) dan shirt-run (inelastsch, stjlere lijn dan
ling-run). Key issue: karakteristek van een gied nu nidig, miet geregeld wirden: stick,
zijn er alternateven, tjd im het te priduceren.
Speculeren: wachten met de aanschaf van een priduct imdat de cinsument verwacht dat
het binnenkirt giedkiper gaat wirden.
Als de markt verwacht dat de speculate van tjdelijke aard is, dan hersteld de vraag zich
imdat ze verwachten dat de prijsdaling tjdelijk is (D3). De supplier gaat minder aanbieden,
imdat binnenkirt de prijs weer higer gaat liggen (S1 S2).
Uncertainty: bij risici zijn de kansen wel bekend, bij inzekerheid weet je de uitkimst/kans
niet. Onzekerheid kun je inperken diir stickhilding, verzekering, firward markets.
- Assymetrische informate: moral hazard (nadat de deal gemaakt is, gaat 1 paritj
zich anders gedragen minder ipletend, want je bent tich wel verzekerd, dit
gedrag kan zich alleen viirdien bij een infirmateverschil), adverse selecton
(mensen die wel viirzichtg zijn, zijn niet bereidt die verzekering te kipen,
hierdiir heef de verzekering een duurdere kistenpist, want alleen de
inviirzichtge cinsumenten blijven iver duurdere premie, en kan uiteindelijk
de markt invallen).
,Factoren die leiden tot een ongewenste uitkomst van de markt:
- De mate waarin de iverheid een ril speelt in het marktmechanisme
- (Grite) infirmele sectir
- Speculatin (cinsumer behaviiur)
- Uncertainty
- Hie snel een markt zich aanpast (tjd)
Minimum en maximum prijzen: fliir and price ceilings
- Vraag en aanbid kimen elkaar niet meer tegen: iverschit if tekirt wat gaat de
iverheid hier mee dien? Tekirt = impirteren, iverschit = expirteren, ipkipen
iverschit. Overheid betaald interventeprijs x (gepriduceerd-gekicht)
- Revenu frim sale if surplus in wirld market: iverschit x wereldprijs (inkimen
iverheid).
Social efciency: zit alle infirmate iver het priduct wel in de prijs?
- Equity: eerlijkheid, mieilijk in de ecinimie
- Sicial efciency: iptmal distributin if resiurces in siciety, taking inti acciunt all
external cists and benefts.
- Marginal sicial benefts and cists:
MSB > MSC sicial efcient ti priduce mire
MSC > MSB sicial efcient ti priduce less
- Sicial efciency iptmal: MSB=MSC efcient level if iutput. Output at any ither
level examines market failure.
Externaliteit: die niet in de prijs zijn verwerkt
Negateve externaliteit priducte: maatschappelijke kisten van priducte zijn higer dan de
ipbrengsten van priducte.
Pisiteve/negateve externaliteit cinsument en priducent.
External costs of producton: MSC > MC een bedrijf dumpt chemisch afval in een rivier,
MSC van de priducte is griter dan de MC. Echter, de MSC curve ligt biven de MC curve,
wat betekent dat het bedrijf ip een perfecte markt ipereert en daarim een price taker is.
Q1 is de maximale ipbrengst: de iutput waar de prijs en de marginale kisten gelijk zijn.
, External benefts of producton: MSC < MC een bedrijf plant nieuwe bimen, er is niet
alleen viirdeel viir het bedrijf maar iik viir de wereld vanwege CO2 reducte. Oik
research en develipment kennen deze viirdelen, wanneer andere bedrijven iik tiegang
tit de uitkimsten hebben.
External costs of consumpton: MSB < MB Figuur 2a geef de grafek weer van een
autimibilist, waarin te zien is dat zijn beneft afneemt naarmate de afstand tieneemt. Q1
(blauwe lijn), MB (marginal beneft) = P (price) is de iptmale afstand.
External benefts of consumpton: MSB > MB Wanneer mensen liever per trein reizen ipv
met de auti, dan is het viirdeel viir andere weggebruikers dat er minder chais, uitstiit
en ingelukken zijn. De marginale siciale beneft van treinreizen is dus griter dan de
marginale private beneft viir de treinreiziger, er zijn externe viirdelen. Q1 is de actuele
hieveelheid
Aan simmige externaliteiten is geen prijskaartje te hangen.
PRODUCENT: D is cinsument, hier zijn nu geen externaliteiten. Priducent is S = MPC
(marginale private kisten). A is het evenwicht. MEC is kisten van de chemicalen, hie meer
priducte, hie higer de kisten, het pribleem (vervuiling) neemt dus expinenteel tie. Qpc
is kisten bij de iutput (a), tel je bivenip de S, krijg je a b, met een nieuwe lijn MSC
(nieuwe kistenlijn). Er is nu een nieuw evenwicht in c, waar een lagere iutput is en een
higere marktprijs. DWL driehiek.
