Financial Accounting and Reporting
IFRS Conceptual Framework
Lecture 1.1 (30-1)
Wie moet de Financial Statements Leveren in Europa?
--> Alle individuele entiteiten rapporteren volgens de standaarden van het land
waarin ze gevestigd zijn
Listing Criterion
Article 4 Consolidated accounts of publicly traded companies: Bedrijven
moeten hun geconsolideerde jaarrekeningen publiceren in lijn met IFRS als zij op
balansdatum:
Gevestigd zijn in een lidstaat van de EU
Aandelen verhandelbaar zijn op een markt binnen een lidstaat van de EU
Group Criterion
Article 1 Conditions for the preparation of consolidated accounts: een
lidstaat zal elk moederbedrijf verplichten een consolidated annual report op te
stellen als dit bedrijf:
a) Een meerderheid van de aandelen of stemrechten heeft in een ander
bedrijf (dochterbedrijf), of;
b) Het recht heeft om een meerderheid van de leden van het administratieve,
management of supervisory lichaam van een ander lichaam
(dochteronderneming) aan te wijzen of te verwijderen, of;
c) Het recht heeft een dominante invloed uit te oefenen op het dochterbedrijf
waarvan het een aandeelhouder is
,Wie publiceert de IFRS standaarden?
3 pillars van IFRS:
o Standard setting
o Endorsement (goedkeuring)
o Enforcement (handhaving)
Standard Setting - IASB
o 1973: IASC opgericht door audit bedrijven, ontwikkelden de IAS 1 tot 41
o 2001: nieuwe structuur IASB, IFRS Foundation hangt erboven, ontwikkelen
IFRS standaarden 1 tot 17
IFRS Foundation: Three-tier structure
IASB stelt standaarden op
IFRS Foundation Trustees zijn verantwoordelijk voor governance
IFRS Foundation Monitoring Board bestaat uit onafhankelijke
representatives van toezichthouders van verschillende landen en de EU om
toezicht te houden
IFRS Advisory counsil geeft strategisch advies
Standard setting process
, Eerst worden er elke 3-5 jaar meetings gehouden over eventuele
ontwikkelingen waarvoor mogelijke nieuwe standaarden zijn (zoals leases)
Daarna wordt er onderzocht waar het probleem is en of eventuele
standard-setting nodig is
Daarna wordt er een exposure draft gepubliceerd waarop feedback
gegeven kan worden door instituties en mensen
Endorsement mechanism: landen hebben daarna nog invloed over of de
standaarden in hun land "endorsed" (geïmplementeerd) wordt in de wet
Revenue Recognition (IFRS 15)
Video & Lecture 1.2 (2-2)
Step 1 - Identify the contract with the customer (IFRS 15.9...)
Voorwaarden voor een contract (IFRS 15.9)
a) Contract is goedgekeurd door beide partijen
b) De rechten van beide partijen zijn identificeerbaar
c) De betalingsvoorwaarden zijn te identificeren
d) Het contract heeft een commerciële inhoud
e) Inning van de tegenprestatie (geld) is waarschijnlijk
IFRS 15.17 Combinatie van contracten: contracten moeten gecombineerd
worden tot 1 contract als:
1. Alle contracten met dezelfde klant zijn, en;
2. Op of ongeveer op dezelfde tijd,
En er voldaan wordt aan 1 van de volgende 3
3. De contracten onderhandeld zijn als pakket met 1 doel, of;
4. De tegenprestatie van het ene contract afhangt van de tegenprestatie of
prestatie van het andere contract, of;
5. Sommige of alle goederen/diensten beloofd in de individuele contracten
een enkele performance obligation vormen
Step 2 - Identify separate performance obligations in the contract (IFRS
15.22...)
, Performance obligation is een belofte in een contract met een klant om
aan de klant over te dragen:
a) Een enkele goed of dienst, of een bundel goederen/diensten, die
distinct zijn, of;
b) Een serie van distinct goederen/diensten die qua inhoud hetzelfde
zijn, en eenzelfde patroon van overdracht aan de klant hebben
Een goed of dienst is distinct als (IFRS 15.27):
a) De klant heeft voordeel van het goed op zichzelf, of samen met middelen
tot beschikking (die de klant al heeft of die de klant zo kan kopen)
b) De belofte is afzonderlijk van andere beloftes
a. Bijvoorbeeld als een afgemaakt huis beloofd wordt, behoren de
ramen en deuren tot diezelfde belofte
Voorbeeld 1: een dealer verkoopt 3 auto's voor een prijs inclusief onderhoud
voor de eerste 2 jaar. De klant kan het onderhoud ook bij een ander bedrijf
afnemen
Zowel de auto's als het onderhoud zijn distinct (IFRS 15.27 (a)):
o De auto's kunnen zonder het onderhoud ook gebruikt worden
o De klant kan het onderhoud ook gebruiken met middelen tot
beschikking (auto's die hij al heeft bv.)
De beloftes zijn afzonderlijk (IFRS 15.27 (b))
==> Het contract bevat 2 aparte beloftes: (1) de auto's, en (2) het
onderhoud
Voorbeeld 2: een aannemer gaat een contract aan om een ziekenhuis te
bouwen. De aannemer is verantwoordelijk voor de beloftes van het bouwen,
installeren en afmaken.
15.27a - De goederen of diensten zijn afzonderlijk te gebruiken (deuren
etc.)
15.27b - De individuele goederen zijn niet afzonderlijke beloftes --> er is
een afgemaakt ziekenhuis belooft
Warranties en right of return
Assurance-type warranty - bijvoorbeeld wettelijke garantie hoort bij de
performance obligation --> hiervoor moet er een provision opgenomen
worden (IAS 37)
IFRS Conceptual Framework
Lecture 1.1 (30-1)
Wie moet de Financial Statements Leveren in Europa?
--> Alle individuele entiteiten rapporteren volgens de standaarden van het land
waarin ze gevestigd zijn
Listing Criterion
Article 4 Consolidated accounts of publicly traded companies: Bedrijven
moeten hun geconsolideerde jaarrekeningen publiceren in lijn met IFRS als zij op
balansdatum:
Gevestigd zijn in een lidstaat van de EU
Aandelen verhandelbaar zijn op een markt binnen een lidstaat van de EU
Group Criterion
Article 1 Conditions for the preparation of consolidated accounts: een
lidstaat zal elk moederbedrijf verplichten een consolidated annual report op te
stellen als dit bedrijf:
a) Een meerderheid van de aandelen of stemrechten heeft in een ander
bedrijf (dochterbedrijf), of;
b) Het recht heeft om een meerderheid van de leden van het administratieve,
management of supervisory lichaam van een ander lichaam
(dochteronderneming) aan te wijzen of te verwijderen, of;
c) Het recht heeft een dominante invloed uit te oefenen op het dochterbedrijf
waarvan het een aandeelhouder is
,Wie publiceert de IFRS standaarden?
3 pillars van IFRS:
o Standard setting
o Endorsement (goedkeuring)
o Enforcement (handhaving)
Standard Setting - IASB
o 1973: IASC opgericht door audit bedrijven, ontwikkelden de IAS 1 tot 41
o 2001: nieuwe structuur IASB, IFRS Foundation hangt erboven, ontwikkelen
IFRS standaarden 1 tot 17
IFRS Foundation: Three-tier structure
IASB stelt standaarden op
IFRS Foundation Trustees zijn verantwoordelijk voor governance
IFRS Foundation Monitoring Board bestaat uit onafhankelijke
representatives van toezichthouders van verschillende landen en de EU om
toezicht te houden
IFRS Advisory counsil geeft strategisch advies
Standard setting process
, Eerst worden er elke 3-5 jaar meetings gehouden over eventuele
ontwikkelingen waarvoor mogelijke nieuwe standaarden zijn (zoals leases)
Daarna wordt er onderzocht waar het probleem is en of eventuele
standard-setting nodig is
Daarna wordt er een exposure draft gepubliceerd waarop feedback
gegeven kan worden door instituties en mensen
Endorsement mechanism: landen hebben daarna nog invloed over of de
standaarden in hun land "endorsed" (geïmplementeerd) wordt in de wet
Revenue Recognition (IFRS 15)
Video & Lecture 1.2 (2-2)
Step 1 - Identify the contract with the customer (IFRS 15.9...)
Voorwaarden voor een contract (IFRS 15.9)
a) Contract is goedgekeurd door beide partijen
b) De rechten van beide partijen zijn identificeerbaar
c) De betalingsvoorwaarden zijn te identificeren
d) Het contract heeft een commerciële inhoud
e) Inning van de tegenprestatie (geld) is waarschijnlijk
IFRS 15.17 Combinatie van contracten: contracten moeten gecombineerd
worden tot 1 contract als:
1. Alle contracten met dezelfde klant zijn, en;
2. Op of ongeveer op dezelfde tijd,
En er voldaan wordt aan 1 van de volgende 3
3. De contracten onderhandeld zijn als pakket met 1 doel, of;
4. De tegenprestatie van het ene contract afhangt van de tegenprestatie of
prestatie van het andere contract, of;
5. Sommige of alle goederen/diensten beloofd in de individuele contracten
een enkele performance obligation vormen
Step 2 - Identify separate performance obligations in the contract (IFRS
15.22...)
, Performance obligation is een belofte in een contract met een klant om
aan de klant over te dragen:
a) Een enkele goed of dienst, of een bundel goederen/diensten, die
distinct zijn, of;
b) Een serie van distinct goederen/diensten die qua inhoud hetzelfde
zijn, en eenzelfde patroon van overdracht aan de klant hebben
Een goed of dienst is distinct als (IFRS 15.27):
a) De klant heeft voordeel van het goed op zichzelf, of samen met middelen
tot beschikking (die de klant al heeft of die de klant zo kan kopen)
b) De belofte is afzonderlijk van andere beloftes
a. Bijvoorbeeld als een afgemaakt huis beloofd wordt, behoren de
ramen en deuren tot diezelfde belofte
Voorbeeld 1: een dealer verkoopt 3 auto's voor een prijs inclusief onderhoud
voor de eerste 2 jaar. De klant kan het onderhoud ook bij een ander bedrijf
afnemen
Zowel de auto's als het onderhoud zijn distinct (IFRS 15.27 (a)):
o De auto's kunnen zonder het onderhoud ook gebruikt worden
o De klant kan het onderhoud ook gebruiken met middelen tot
beschikking (auto's die hij al heeft bv.)
De beloftes zijn afzonderlijk (IFRS 15.27 (b))
==> Het contract bevat 2 aparte beloftes: (1) de auto's, en (2) het
onderhoud
Voorbeeld 2: een aannemer gaat een contract aan om een ziekenhuis te
bouwen. De aannemer is verantwoordelijk voor de beloftes van het bouwen,
installeren en afmaken.
15.27a - De goederen of diensten zijn afzonderlijk te gebruiken (deuren
etc.)
15.27b - De individuele goederen zijn niet afzonderlijke beloftes --> er is
een afgemaakt ziekenhuis belooft
Warranties en right of return
Assurance-type warranty - bijvoorbeeld wettelijke garantie hoort bij de
performance obligation --> hiervoor moet er een provision opgenomen
worden (IAS 37)
