21.1 Vragers van vermogen
● Consumenten
Kunnen geld lenen wanneer ze niet genoeg gespaard hebben, maar wel grote
uitgaven willen doen. Lenen van geld brengt kosten met zich mee (rentekosten,
andere kosten bij afsluiten van een lening, hypothecaire lening afsluitkosten en
notariskosten). Deze kosten komen meestal ten mindering op de lening, waardoor de
consument minder geld te besteden heeft dan ze leent. Alle kosten die verbonden
zijn aan het lenen van geld noemen we financieringskosten.
● De overheid
De jaarlijkse uitgaven van de centrale overheid zijn vaak groter dan de jaarlijkse
inkomsten. Dit financieringstekort wordt gedekt door te lenen. Iedereen die een
staatsobligatie koopt, verstrekt een lening aan de centrale overheid is daardoor een
schuldeiser van de Staat.
● Ondernemingen
Een onderneming gebruikt zowel eigen als vreemd vermogen om kapitaalgoederen
te financieren zoals gebouwen, machines en voorraden. Alleen grote bedrijven zijn in
staat om veel vermogen aan te trekken (bijvoorbeeld door aandeelhouders). Een
onderneming waarvan de aandelen zijn genoteerd aan de effectenbeurs, noemen we
een fonds. Naarmate het eigen vermogen groeit, kan een onderneming meer vreemd
vermogen aantrekken want dit biedt de verschaffers van het vreemd vermogen meer
zekerheid.
21.2 Aanbieders van vermogen
Aan de aanbodzijde van de vermogensmarkt hebben we de volgende:
● Institutionele beleggers
= instellingen die grote bedragen beleggen als uitvloeisel van hun hoofdtaak
(Bijvoorbeeld pensioenfondsen en levensverzekeringsmaatschappijen).
De hoofdtaak van een pensioenfonds is iemand bij het bereiken van een bepaalde
leeftijd een pensioen uit te keren. Werkgevers houden elke maand pensioenpremie
in op het loon van het personeel. Vaak voegt een werkgever nog op eigen kosten
hier iets aan toe. Dit bedrag wordt volledig afgedragen aan het pensioenfonds en dit
pensioenfonds keert dit bedrag uit als de persoon in kwestie de pensioengerechtigde
leeftijd haalt.
Bij een levensverzekering maatschappij kun je je tegen betaling van een premie
verzekeren. De uitkering van de verzekering bestaat uit periodieke betalingen vanaf
een bepaalde leeftijd of op een bepaald moment ineens. Ook kunnen nabestaanden
een uitkering krijgen bij het overlijden van een persoon op wiens leven een
levensverzekering gesloten.
Institutionele beleggers halen hun inkomsten uit winst op de ontvangen premies en
koerswinsten. De periode tussen het moment van premiebetaling en het moment van
● Consumenten
Kunnen geld lenen wanneer ze niet genoeg gespaard hebben, maar wel grote
uitgaven willen doen. Lenen van geld brengt kosten met zich mee (rentekosten,
andere kosten bij afsluiten van een lening, hypothecaire lening afsluitkosten en
notariskosten). Deze kosten komen meestal ten mindering op de lening, waardoor de
consument minder geld te besteden heeft dan ze leent. Alle kosten die verbonden
zijn aan het lenen van geld noemen we financieringskosten.
● De overheid
De jaarlijkse uitgaven van de centrale overheid zijn vaak groter dan de jaarlijkse
inkomsten. Dit financieringstekort wordt gedekt door te lenen. Iedereen die een
staatsobligatie koopt, verstrekt een lening aan de centrale overheid is daardoor een
schuldeiser van de Staat.
● Ondernemingen
Een onderneming gebruikt zowel eigen als vreemd vermogen om kapitaalgoederen
te financieren zoals gebouwen, machines en voorraden. Alleen grote bedrijven zijn in
staat om veel vermogen aan te trekken (bijvoorbeeld door aandeelhouders). Een
onderneming waarvan de aandelen zijn genoteerd aan de effectenbeurs, noemen we
een fonds. Naarmate het eigen vermogen groeit, kan een onderneming meer vreemd
vermogen aantrekken want dit biedt de verschaffers van het vreemd vermogen meer
zekerheid.
21.2 Aanbieders van vermogen
Aan de aanbodzijde van de vermogensmarkt hebben we de volgende:
● Institutionele beleggers
= instellingen die grote bedragen beleggen als uitvloeisel van hun hoofdtaak
(Bijvoorbeeld pensioenfondsen en levensverzekeringsmaatschappijen).
De hoofdtaak van een pensioenfonds is iemand bij het bereiken van een bepaalde
leeftijd een pensioen uit te keren. Werkgevers houden elke maand pensioenpremie
in op het loon van het personeel. Vaak voegt een werkgever nog op eigen kosten
hier iets aan toe. Dit bedrag wordt volledig afgedragen aan het pensioenfonds en dit
pensioenfonds keert dit bedrag uit als de persoon in kwestie de pensioengerechtigde
leeftijd haalt.
Bij een levensverzekering maatschappij kun je je tegen betaling van een premie
verzekeren. De uitkering van de verzekering bestaat uit periodieke betalingen vanaf
een bepaalde leeftijd of op een bepaald moment ineens. Ook kunnen nabestaanden
een uitkering krijgen bij het overlijden van een persoon op wiens leven een
levensverzekering gesloten.
Institutionele beleggers halen hun inkomsten uit winst op de ontvangen premies en
koerswinsten. De periode tussen het moment van premiebetaling en het moment van
