PERSONAL LINES FINAL EXAM WITH CORRECT ANSWERS.

kr PERSONAL LINES FINAL EXAM WITH CORRECT kr kr kr kr kr




kr ANSWERS



Statements .made .in .the .application .are .considered:
kr kr kr kr kr kr




A. .Warranties
kr




B. .Representations
kr




C. .Possible .Concealments
kr kr




D. .None .of .the .Above .- .correct .Answers .✔✔ .-B. .Representations
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




The .definition .of .Risk .is:
kr kr kr kr




A. .Uncertainty .regarding .loss
kr kr kr




B. .A .chance .of .gain
kr kr kr kr




C. .Uncertainty .regarding .gain .or .profit
kr kr kr kr kr




D. .Intended .unforseen .damage .to .property .for .gain .or .profit .- .correct .Answers .✔✔ .-A.
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




.Uncertainty .regarding .loss
kr kr kr




A .financial .device .for .transferring .or .shifting .risk .from .an .individual .or .entity .to .a .large .group
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




.with .the .same .risk .is .the .definition .of:
kr kr kr kr kr kr kr kr




A. .Avoidance
kr




B. .Retention
kr




C. .Transfer
kr




D. .Insurance .- .correct .Answers .✔✔ .-D. .Insurance
kr kr kr kr kr kr kr




Hazards .include .which .of .the .following:
kr kr kr kr kr




1. .Unintended .oily .rags .stacked .in .a .corner
kr kr kr kr kr kr kr




2. .A .homeowner's .carelessness .because .he .has .insurance
kr kr kr kr kr kr kr

,A. .1 .only
kr kr




B. .2 .only
kr kr




C. .Both .1 .& .2
kr kr kr kr




D. .Neither .1 .or .2 .- .correct .Answers .✔✔ .-C. .Both .1 .& .2
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




The .mortgage .condition .in .a .property .policy:
kr kr kr kr kr kr




1. .Guarantees .that .the .lending .institutions .may .act .for .itself .in .paying .a .premium
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




2. .Guarantees .claim .payments .will .be .divided .as .the .interests .of .the .insurance .and .mortgagee
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




.appear
kr




A. .1 .only
kr kr




B. .2 .only
kr kr




C. .Both .1 .& .2
kr kr kr kr




D. .Neither .1 .nor .2 .- .correct .Answers .✔✔ .-C. .Both .1 .& .2
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




Which .of .the .following .situations .does .NOT .create .an .insurable .interest?
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




A. .Being .named .in .someone's .will .as .an .heir
kr kr kr kr kr kr kr kr




B. .Holding .a .mortgage .or .lien .on .property
kr kr kr kr kr kr kr




C. .Having .custody .or .control .of .someone .else's .property
kr kr kr kr kr kr kr kr




D. .Owning .property .- .correct .Answers .✔✔ .-A. .Being .named .in .someone's .will .as .an .heir
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




The .plumbing .in .Mrs. .Ward's .home .suddenly .burst .and .the .ceilings .were .damaged .by .water.
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




.Which .of .the .following .homeowner .forms .would .cover .the .loss?
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




A. .HO1
kr




B. .HO2
kr




C. .HO4
kr




D. .HO7` .- .correct .Answers .✔✔ .-B. .HO2
kr kr kr kr kr kr kr

, Nicole .has .a .Personal .Auto .policy .with .limits .of .10/20/10 .for .liability .coverage. .She .causes .an
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




.accident .that .results .in .$12,000 .bodily .injury .damages .to .the .other .driver .and .$5,000 .in
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




.property .damage .to .the .other .driver's .car. .How .much .would .Nicole's .policy .pay .for .the .the .BI
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




.and .PD .losses?
kr kr kr




A. .$15,000
kr




B. .$17,000
kr




C. .$10,000
kr




D. .$12,000 .- .correct .Answers .✔✔ .-A. .$15,000
kr kr kr kr kr kr kr




Sally .Smith .calls .her .agent, .Hubert .Dufus, .to .purchase .flood .insurance. .Agent .Dufus .explains .to
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




.Ms. .Smith .that .flood .coverage .can .be .purchased .directly .through .the .NFIP .or .through .him.
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




.Should .Ms. .Smith .choose .to .purchase .coverage .through .Agent .Dufus .it .is .called .the:
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




A. .Write .your .own .program
kr kr kr kr




B. .Create .flood .insurance .program
kr kr kr kr




C. .Flood .insurance .is .not .available .through .private .insurers
kr kr kr kr kr kr kr kr




D. .None .of .the .Above .- .correct .Answers .✔✔ .-A. .Write .your .own .program
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




The .law .of .large .numbers .state .that .the .larger...
kr kr kr kr kr kr kr kr




A. .The .number .of .insured, .the .more .likely .they .will .have .losses
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




B. .A .company, .the .more .profit .it .will .make
kr kr kr kr kr kr kr kr




C. .The .chance .of .loss, .the .higher .the .premium
kr kr kr kr kr kr kr kr




D. .The .number .of .insureds, .the .easier .it .is .to .estimate .their .losses .- .correct .Answers .✔✔ .-D.
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




.The .number .of .insureds, .the .easier .it .is .to .estimate .their .losses
kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr




A .sudden, .unintended, .and .unexpected .event .is .known .as:
kr kr kr kr kr kr kr kr




A. .Negligence
kr




B. .Warranty
kr