Hoorcolleges economisch en financieel strafrecht
Hoorcollege 1: financiële sector, regulering en handhaving (20-09)
Inhoud vak
Extra wetten (buiten wettenbundel) hoef je niet mee te nemen. Komt op tentamen er online
bij. Indien wel meenemen, komt er een announcement.
Komt vraag over de film in het tentamen!!
Financiële sector in een notendop
Net savers: netto spaarders. Er staat geld op bank en kan worden uitgeleend.
Net spenders: netto uitgevers. Mensen die in het rood staan en moeten lenen.
Vaak leent de een geld van de ander
Non residents: mensen die in een bepaald land sparen/ kapitaal hebben, maar er niet
wonen.
Direct finance: niet naar de bank, maar naar de markt waar vraag en aanbod samenkomt. Is
op een klein en persoonlijk niveau.
Money market: markt waar je kortlopende leningen kan krijgen. Vaak een ongeveer max van
een jaar.
Capital market: markt waar je langere leningen kan krijgen.
,Financiële sector is groot
Er is financieel strafrecht, omdat we het witwassen en de fraude eruit willen hebben. Als jurist
gaan we snel op bestanddeel niveau.
Rechter plaatje: 300 triljoen aan schulden wereldwijd
Linker plaatje: derivaat is een afgeleid recht van een aandeel of obligatie. Heb je om risico’s
af te dekken, maar je kan er ook mee speculeren en voordeel mee behalen.
Interest swaps: rente vastzetten voor zekerheid. Betaal je wel kleine prijs voor. Partijen willen
geen risico dragen voor het eventueel hoger worden van de flexibele rente.
Equity/options: optie om iets te kopen en verkopen tegen een vaste prijs.
Credit: er wordt geld geleend aan bedrijf. Als deze failliet gaat, krijg je dit geld niet meer
terug. Met een credit kan je dit risico vastzetten/ afbetalen. Is een soort verzekering tegen
faillissement.
Er is bijna geen grip op deze markt
,Enkele spelers in de financiële sector
Commerciële banken
Verzekeraars
o Vragen premie en als een verzekeringshouder schade heeft, geven ze dit uit
o Intussen tijd beleggen de verzekeraars met dit geld
o Verdienen dus voornamelijk aan de pot dat wordt belegd en niet per se de
premies
Vermogensbeheerders
o Beleggen het bedrag voor andere partijen die het niet zelf willen ‘houden’
Investment bank
o Banken voor bedrijven
o Als een bedrijf naar de beurs wilt gaan, kunnen zij aankloppen bij investment
bank die ze hiermee begeleiden.
Beurzen en handelsplatformen
o Aandelen verkopen/ kopen van bedrijven
o Komen vraag en aanbod van aandelen/ obligaties bij elkaar
Aanbieders van beleggingen
o Bijvoorbeeld ASML via de bank of Giro
o Kan ook gedacht worden aan start ups. Iemand die vraagt of je wilt investeren
in een nieuw opstartend bedrijfje.
Investeerders
Tussenpersonen en adviseurs
o Hierdoor wordt vraag en aanbod samengebracht.
o Advocatenkantoren, accountants, financieel adviseurs
Risico’s en laakbaar gedrag
In de financiële sector zitten risico’s en returns.
Banken lenen onderling uit, waardoor dus een domino effect kan ontstaan waardoor er
financiële crisissen ontstaan. Zijn nu wel wetgevingen voor dat wanneer 1 bank omvalt, niet
alle banken meevallen.
Dit kwam voornamelijk door de laakbaarheid. Hypotheken werden in stukjes gehakt,
doorverkocht aan andere banken en zij kwamen er laat achter dat er veel risico was bij deze
hypotheken. Banken hielden deze risico’s achter wat zorgde voor de laakbaarheid.
Flitskrediet: korte leningen voor lage bedragen. Vaak wel hele hoge rente.
Een van de klassieke fraudevormen: een groot project opzetten met een zogenoemd hoog
rendement waarin beleggers hoge bedragen investeren. Vervolgens is er geen project, zijn
beleggers hun geld kwijt en degene die een zogenaamd project opzetten rijker.
, Enkele financiële markten
Financiële markt: waar vraag en aanbod samen komen
Geldmarkten: kortlopende leningen
o Flitskredieten voor bedrijven
Kapitaalmarkten: aandelenmarkten en obligatiemarkten
Derivatenmarkten (termijn, optie, swap)
o Termijn: nu producten ‘kopen’ voor spullen die je later pas koopt. Alsware
bedrag vastzetten
o Optie: recht om in toekomst iets te kopen verkopen
o Swap: variabelen rente vastzetten naar een vaste rente tegen een meerprijs.
o Derivaten kunnen doorverkocht worden
Valutamarkten
o Kunnen ook worden doorverkocht
Spotmarkt
o Markt waar fysieke producten worden doorverkocht
o Denk aan graan, energie, goud
Aandeelhouders dragen risico. Investeren geld in een bedrijf en krijgen een aandeel. Wordt
het aandeel niet meer waard, kan je aandeel minder worden wat een risico is.
Ook hier is laakbaar gedrag
Aandelen verkopen net voor faillissement waarvan je als topman weet is handelen met
voorwetenschap.
De werking van de aandelenmarkt
Ondernemingen kunnen aandelen uitgeven en deze laten noteren op een beurs (IPO of een
secondary offering). Daarbij worden zij begeleid door investment banks en adviseurs.
Ondernemingen halen hiermee kapitaal op voor verdere groei.
De aandelen worden verhandeld op de beurs. Denk bijvoorbeeld aan Ahold en Tomtom.
De prijsvorming van een genoteerd aandeel
Wat is een prijs eigenlijk? Een bedrag wat iemand wilt uitgeven en de verkoper het voor wilt
verkopen en waarbij een transactie ontstaat.
Als belegger wil je dat de prijs maar omhoog blijft gaan. Prijs wordt beïnvloedt door
gebeurtenissen. Denk hierbij aan een CEO die vertrekt. De prijs kan dan gaan dalen.
Hoorcollege 1: financiële sector, regulering en handhaving (20-09)
Inhoud vak
Extra wetten (buiten wettenbundel) hoef je niet mee te nemen. Komt op tentamen er online
bij. Indien wel meenemen, komt er een announcement.
Komt vraag over de film in het tentamen!!
Financiële sector in een notendop
Net savers: netto spaarders. Er staat geld op bank en kan worden uitgeleend.
Net spenders: netto uitgevers. Mensen die in het rood staan en moeten lenen.
Vaak leent de een geld van de ander
Non residents: mensen die in een bepaald land sparen/ kapitaal hebben, maar er niet
wonen.
Direct finance: niet naar de bank, maar naar de markt waar vraag en aanbod samenkomt. Is
op een klein en persoonlijk niveau.
Money market: markt waar je kortlopende leningen kan krijgen. Vaak een ongeveer max van
een jaar.
Capital market: markt waar je langere leningen kan krijgen.
,Financiële sector is groot
Er is financieel strafrecht, omdat we het witwassen en de fraude eruit willen hebben. Als jurist
gaan we snel op bestanddeel niveau.
Rechter plaatje: 300 triljoen aan schulden wereldwijd
Linker plaatje: derivaat is een afgeleid recht van een aandeel of obligatie. Heb je om risico’s
af te dekken, maar je kan er ook mee speculeren en voordeel mee behalen.
Interest swaps: rente vastzetten voor zekerheid. Betaal je wel kleine prijs voor. Partijen willen
geen risico dragen voor het eventueel hoger worden van de flexibele rente.
Equity/options: optie om iets te kopen en verkopen tegen een vaste prijs.
Credit: er wordt geld geleend aan bedrijf. Als deze failliet gaat, krijg je dit geld niet meer
terug. Met een credit kan je dit risico vastzetten/ afbetalen. Is een soort verzekering tegen
faillissement.
Er is bijna geen grip op deze markt
,Enkele spelers in de financiële sector
Commerciële banken
Verzekeraars
o Vragen premie en als een verzekeringshouder schade heeft, geven ze dit uit
o Intussen tijd beleggen de verzekeraars met dit geld
o Verdienen dus voornamelijk aan de pot dat wordt belegd en niet per se de
premies
Vermogensbeheerders
o Beleggen het bedrag voor andere partijen die het niet zelf willen ‘houden’
Investment bank
o Banken voor bedrijven
o Als een bedrijf naar de beurs wilt gaan, kunnen zij aankloppen bij investment
bank die ze hiermee begeleiden.
Beurzen en handelsplatformen
o Aandelen verkopen/ kopen van bedrijven
o Komen vraag en aanbod van aandelen/ obligaties bij elkaar
Aanbieders van beleggingen
o Bijvoorbeeld ASML via de bank of Giro
o Kan ook gedacht worden aan start ups. Iemand die vraagt of je wilt investeren
in een nieuw opstartend bedrijfje.
Investeerders
Tussenpersonen en adviseurs
o Hierdoor wordt vraag en aanbod samengebracht.
o Advocatenkantoren, accountants, financieel adviseurs
Risico’s en laakbaar gedrag
In de financiële sector zitten risico’s en returns.
Banken lenen onderling uit, waardoor dus een domino effect kan ontstaan waardoor er
financiële crisissen ontstaan. Zijn nu wel wetgevingen voor dat wanneer 1 bank omvalt, niet
alle banken meevallen.
Dit kwam voornamelijk door de laakbaarheid. Hypotheken werden in stukjes gehakt,
doorverkocht aan andere banken en zij kwamen er laat achter dat er veel risico was bij deze
hypotheken. Banken hielden deze risico’s achter wat zorgde voor de laakbaarheid.
Flitskrediet: korte leningen voor lage bedragen. Vaak wel hele hoge rente.
Een van de klassieke fraudevormen: een groot project opzetten met een zogenoemd hoog
rendement waarin beleggers hoge bedragen investeren. Vervolgens is er geen project, zijn
beleggers hun geld kwijt en degene die een zogenaamd project opzetten rijker.
, Enkele financiële markten
Financiële markt: waar vraag en aanbod samen komen
Geldmarkten: kortlopende leningen
o Flitskredieten voor bedrijven
Kapitaalmarkten: aandelenmarkten en obligatiemarkten
Derivatenmarkten (termijn, optie, swap)
o Termijn: nu producten ‘kopen’ voor spullen die je later pas koopt. Alsware
bedrag vastzetten
o Optie: recht om in toekomst iets te kopen verkopen
o Swap: variabelen rente vastzetten naar een vaste rente tegen een meerprijs.
o Derivaten kunnen doorverkocht worden
Valutamarkten
o Kunnen ook worden doorverkocht
Spotmarkt
o Markt waar fysieke producten worden doorverkocht
o Denk aan graan, energie, goud
Aandeelhouders dragen risico. Investeren geld in een bedrijf en krijgen een aandeel. Wordt
het aandeel niet meer waard, kan je aandeel minder worden wat een risico is.
Ook hier is laakbaar gedrag
Aandelen verkopen net voor faillissement waarvan je als topman weet is handelen met
voorwetenschap.
De werking van de aandelenmarkt
Ondernemingen kunnen aandelen uitgeven en deze laten noteren op een beurs (IPO of een
secondary offering). Daarbij worden zij begeleid door investment banks en adviseurs.
Ondernemingen halen hiermee kapitaal op voor verdere groei.
De aandelen worden verhandeld op de beurs. Denk bijvoorbeeld aan Ahold en Tomtom.
De prijsvorming van een genoteerd aandeel
Wat is een prijs eigenlijk? Een bedrag wat iemand wilt uitgeven en de verkoper het voor wilt
verkopen en waarbij een transactie ontstaat.
Als belegger wil je dat de prijs maar omhoog blijft gaan. Prijs wordt beïnvloedt door
gebeurtenissen. Denk hierbij aan een CEO die vertrekt. De prijs kan dan gaan dalen.
