Business Behaviour QP & MS June 2024
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A
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Advanced
PAPER 1: Markets and business behaviour
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P 73999A
©2024 Pearson Education Ltd.
F:1/1/1/1/1/1/1/1/1
, SECTION A
Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.
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Some questions must be answered with a cross in a box . If you change your mind about
an answer, put a line through the box and then mark your new answer with a cross .
You are advised to spend 30 minutes on this section.
Use the data to support your answers where relevant.
You may annotate and include diagrams in your answers.
1 The table below shows price elasticity of demand for bus tickets in London 2021
Age Price elasticity of demand
18+ Student −0.7
Adult −0.4
(Source adapted from: https://assets.publishing.service.gov.uk/government/uploads/
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system/uploads/attachment_data/file/669090/youth-travel-concessions-price-elasticity.pdf
and https://tfl.gov.uk/fares/find-fares/bus-and-tram-fares#on-this-page-4)
(a) Explain one likely reason for the difference in the price elasticity of demand for the
18+ student bus ticket and the adult bus ticket.
(4)
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(b) In 2021, the adult 7-day bus ticket was £21.90. Bus ticket prices in London in 2022
increased by 4.8%. Ceteris paribus, which one of the following is the percentage
decrease in the 7-day bus ticket demand by adults?
(1)
A 0.08
B 1.92
C 3.36
D 12.00
(Total for Question 1 = 5 marks)
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3
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