Pearson Edexcel Level 3 GCE Economics A Advanced Subsidiary PAPER 2 The UK Economy – Performance an

PMT


PleaseEcheckEtheEexaminationEdetailsEbelowEbeforeEenteringEyourEcandidateEinformatio
n
CandidateE surname OtherEnames

CentreE Number CandidateENumber
Pearson Edexcel E E



Level 3 GCE E E




TimeE 1EhourE30Eminutes
PaperEref
erence 8EC0/02
Economics A E



Advanced Subsidiary E


PAPER 2: The UK Economy – Performance and Policies
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YouEdoEnotEneedEanyEotherEmaterials. TotalEMarks




Instructions
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• There are two sections in this question paper.Answer
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• In Section B, answer
all questionsE in Section A. E E E


• the questions in theallspaces
E of questions 6(a) to 6(e) and one question from 6(f) or 6(g).Answer
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• – there may be more space thanprovided
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E you need. E E
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Information
• The total mark for this paper is 80.
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• – marks for each question are shown in brackets
The E E E E E E E E




• ators
use this as a guide as to how much time to spend on each question.Calcul
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may be used.
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Advice

•• Read each question carefully before you start to answer it.C
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heck your answers if you have time at the end.
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• Good luck with your examination.
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TurnEover


P66111A
©2021E PearsonE EducationE Ltd.

1/1/1/1/

, PMT




SECTIONEA

AnswerEALLEquestions.EWriteEyourEanswersEinEtheEspacesEprovided.

SomeEquestionsEmustEbeEansweredEwithEaEcrossEinEaEbox
.EIfEyouEchangeEyourEmindEaboutEanEanswer,EputEaElineEthr
oughEtheEbox andEthenEmarkEyourEnewEanswerEwithEaEcross .

YouEareEadvisedEtoEspendE25EminutesEonEthisEsection.

UseEtheEdataEtoEsupportEyourEanswersEwhereErelevant.EYouEmayEannotateEandEincludeEdiagram
sEinEyourEanswers.
1 InEMarchE2020EtheEMonetaryEPolicyECommitteeE(MPC)EofEtheEBankEofEEnglandEre
introducedEitsEquantitativeEeasingEprogramme.
(a) WhichEoneE ofE theE followingE isE theE mostE likelyE effectE ofE thisE quantitativeE easing?
(1)
A AEfallEinEeconomicEgrowth

B AEfallEinEtheErateEofEinflation

C AnEincreaseEinEtheEmoneyEsupply

D AnEincreaseEinEunemployment


TheE MPCE ofE theE BankE ofE EnglandE alsoE cutE theE UK’sE baseE interestE rateEfromE0.75%Et
oE0.1%EinEMarchE2020.

(b) ExplainEoneElikelyEimpactEofEaEdecreaseEinEtheEbaseEinterestErateEonEinflation.
(3)

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(TotalEforEQuestionE1E=E4Emarks)
2

, PMT




2 TheEtableEbelowEshowsEtheEUK’sEnominalEGrossEDomesticEProductE(GDP)EandEp
opulation,E2016EtoE2018.

GDP PopulationE
Year
(£Emillions) (millions)
2016 1E995E478 65.6

2017 2E033E234 66.0

2018 2E061E408 66.4

(Source:EONS,Ehttps://www.ons.gov.uk/)

(a) DefineEtheEtermE‘nominal’.
(1)

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(b) UsingE theE aboveE GDPE data,E whichE oneE ofE theE followingE representsE theE indexEn
umberEforE2016,EifE2017EisEtheEbaseEyear?
(1)
A 96.8

B 98.1

C 101.9
DE 103.3


(c) CalculateE theE UK’sE nominalE GDPE perE capitaE inE 2018.EYouE areE advisedE toE show
yourEworking.
(2)

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(TotalEforEQuestionE2E=E4Emarks)

3
TurnEover

, PMT




3 UKE averageE weeklyE earnings,E JanuaryE 2007E toE JanuaryE 2019

550

500
£EperEweek Key
450
realE earnings
400
E E nominalEearnings
350

0
2007 2010 2013 2016 2019

(SourceE adaptedE from:E https://www.ons.gov.uk/employmentandlabourmarket/peopleinwork/ Eemploymentande
mployeetypes/bulletins/averageweeklyearningsingreatbritain/march2019)


(a) WhichE oneE ofE theE followingE canE beE inferredE fromE theE aboveE chart?EB
etweenE2007EandE2019,
(1)
A earningsE adjustedE forE interestE ratesE wereE lowerE thanE earningsE notEa
djustedEforEinterestErates

B nominalEearningsEincreasedEbyEnearlyE125EpercentageEpoints


C theE increaseE inE earningsE notE adjustedE forE inflationE wasE greaterE thanEe
arningsEadjustedEforEinflation

D thereE wereEsignificantEincreasesE inErealE earningsEeachE year




4