test_bank_for_fundamental_accounting_principles__25th_edition_by_john

TEST BANK FOR
’ ’



Fundamental’Accounting’Principles,’25th’Edition,’John’Wild’Chapter’

1-26’Answers’at’the’End’of’Each’Chapter

Chapter’01:
Student’name:
1) Which’of’the’following’is’not’accomplished’by’accounting?

A) Identifies’business’activities.
B) Records’business’activities.
C) Communicates’business’activities.
D) Eliminates’the’need’for’interpreting’financial’data.
E) Helps’people’make’better’decisions.




2) Which’of’the’following’is’an’external’user’of’accounting’information?


A) Purchasing’manager.
B) Human’resource’manager.
C) Lender.

, D) Chief’executive’officer’(CEO).
E) Marketing’manager.




3) The’primary’objective’of’financial’accounting’is’to:

A) Serve’the’decision-making’needs’of’internal’users.
B) Provide’accounting’information’that’serves’external’users.
C) Monitor’consumer’needs,’tastes,’and’price’concerns.
D) Provide’information’on’both’the’costs’and’benefits’of’looking’after’products’and’s
ervices.
E) Know’what,’when,’and’how’much’product’to’produce.

,4) The’area’of’accounting’aimed’at’serving’the’decision-making’needs’of’internal’users’is:

A) Financial’accounting.
B) Managerial’accounting.
C) External’auditing.
D) SEC’reporting.
E) Bookkeeping.




5) Which’of’the’following’is’ ’ not’an’external’user’of’accounting’information?


A) Shareholders.
B) Customers.
C) Purchasing’managers.
D) Government’regulators.
E) Creditors.




6) Which’of’the’following’is’not’true’regarding’a’Certified’Public’Accountant?

A) Must’meet’education’requirements.
B) Must’pass’an’examination.
C) Must’exhibit’ethical’character.
D) Must’meet’experience’requirements.
E) Cannot’hold’any’certificate’other’than’a’CPA.




7) Which’of’the’following’factors’is’not’a’component’of’the’fraud’triangle?

, A) Opportunity
B) Pressure
C) Rationalization
D) All’of’the’above’are’components’of’the’fraud’triangle.




8) Which’of’the’following’is’not’true’regarding’ethics:

A) Ethics’are’beliefs’that’separate’right’from’wrong.
B) Good’ethics’are’good’business.
C) Ethics’do’not’affect’the’operations’or’outcome’of’a’company.
D) Accountants’face’ethical’choices’as’they’prepare’financial’reports.
E) Ethics’are’accepted’standards’of’good’and’bad’behavior.




9) A’corporation’is:

A) A’business’legally’separate’from’its’owners.
B) Controlled’by’the’FASB.
C) Not’responsible’for’its’own’acts’and’own’debts.
D) The’same’as’a’limited’liability’partnership.
E) Not’subject’to’double’taxation.




10) The’group’that’sets’international’preferred’accounting’practices’is’called’the:

A) AICPA.
B) IASB.
C) CAP.
D) SEC.
E) FASB.