State Farm Fire Independent
Policy multiple choice Exam
with precise solutions
Select the false statement listed below: In the HO-3 policy, the ALE payments will be made
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only for: ||||||
Select the single best answer:|||||| |||||| |||||| ||||||
A. The shortest time necessary to repair or replace the damaged property, but not to
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exceed 24 months. |||||| ||||||
B. If the insured does not rebuild, the time necessary for the insured to relocate in
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permanent living quarters, but not tSelect the false statement listed below: In the HO-3
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policy, the ALE payments will be made only for:
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Select the single best answer:|||||| |||||| |||||| ||||||
A. The shortest time necessary to repair or replace the damaged property, but not to
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exceed 24 months. |||||| ||||||
B. If the insured does not rebuild, the time necessary for the insured to relocate in
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permanent living quarters, but not to exceed 24 months. |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| ||||||
C. ALE payments can run beyond the expiration of the policy.
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D. ALE payments are limited to incurred costs for the shorte - correct answer ✔E. ALE
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payments will not exceed 20% of Coverage A limits. |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| ||||||
The insured has a HO-3 policy in force. All of the losses are covered except:
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,Select the single best answer:
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A. Shed rented to a tenant, to store furniture
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B. Detached garage used to operate a lawnmower repair shop
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C. Garage rented to the neighbor to store an antique automobile
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D. Basement used as an office for insured's bookkeeping business
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E. Garage (attached) rented to tenant to store fishing boat - correct answer ✔B. Detached
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garage used to operate a lawnmower repair shop
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Jennifer Marco has a HO-3 policy, with a Coverage B limit of $75,000, a $500 deductible,
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and no Option AI, ID, FA or JF. Which of the following statements is true concerning her
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personal property? ||||||
Select the single best answer:
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A. Coverage for personal property applies for perils listed under Section I - Losses Insured,
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Coverage B - Personal Property and Section I - Additional Coverages. |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| ||||||
B. Coverage B applies only for items Jennifer owns, while anywhere in the world.
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C. The limit of liability - correct answer ✔A. Coverage for personal property applies for
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perils listed under Section I - Losses Insured, Coverage B - Personal Property and Section I -
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Additional Coverages. ||||||
Under an HO-3 policy, deductibles apply to which of the following type(s) of losses.
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Select the single best answer:
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A. Credit Card, Bank Fund Transfer Card, Forgery and Counterfeit Money
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B. Fire Department Service Charges
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C. Rekey locks after keys are stolen
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,D. Debris Removal Charges - correct answer ✔B. Fire Department Service Charges
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In the HO-3 policy, Coverage C consists of three coverages:
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Additional Living Expense |||||| ||||||
Fair Rental Value |||||| ||||||
Property Removed ||||||
True or False - correct answer ✔False its Additional Living expense, Fair rental value and
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prohibited use ||||||
The steps in applying the deductible on a HO-3 homeowners policy are:
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1.)The deductible is first applied to the covered loss.
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2.)Any coverage or special limits are then applied to the covered loss.
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3.)The amount payable to the insured will be the greater of the amounts arrived at in steps
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1 and 2.
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True or False - correct answer ✔True
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The definition of an insured includes all of the following except:
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Select the single best answer: |||||| |||||| |||||| ||||||
A. Person(s) listed on the Declaration Page
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B. Spouse, if a resident of the household
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C. Relatives, if residents of the household
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D. Any person under the age of 21 in the care of the named insured, resident spouse, or a
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resident relative ||||||
, E. Spouse - correct answer ✔Spouse
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Joe Smith has a HO-3 policy. He is a carpenter and has collected 100 2"X4" studs and 30
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2"X6" rafters from various job sites. Joe has no specific plans to use the lumber. The lumber
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is covered under Coverage A.
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True or False - correct answer ✔False
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Under an HO-3 policy, which of the following would be a Coverage B item?
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Select the single best answer: |||||| |||||| |||||| ||||||
A. Satellite dish bolted to the eave of the house
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B. Free standing gas range
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C. Built-in microwave oven
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D. Automatic garage door opener
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E. Water softener system - correct answer ✔Free Standing gas range
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Under an HO-3 policy, which of the following would not be a Coverage A item?
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Select the single best answer: |||||| |||||| |||||| ||||||
A. Automatic lawn sprinkler system
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B. Wall to wall carpet attached to the dwelling
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C. A new (in the box), built-in microwave oven the insured intends to install in his fishing
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cabin.
D. A shed, on a foundation, rented to a neighbor to store the neighbor's boat
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Policy multiple choice Exam
with precise solutions
Select the false statement listed below: In the HO-3 policy, the ALE payments will be made
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only for: ||||||
Select the single best answer:|||||| |||||| |||||| ||||||
A. The shortest time necessary to repair or replace the damaged property, but not to
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exceed 24 months. |||||| ||||||
B. If the insured does not rebuild, the time necessary for the insured to relocate in
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permanent living quarters, but not tSelect the false statement listed below: In the HO-3
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policy, the ALE payments will be made only for:
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Select the single best answer:|||||| |||||| |||||| ||||||
A. The shortest time necessary to repair or replace the damaged property, but not to
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exceed 24 months. |||||| ||||||
B. If the insured does not rebuild, the time necessary for the insured to relocate in
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permanent living quarters, but not to exceed 24 months. |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| ||||||
C. ALE payments can run beyond the expiration of the policy.
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D. ALE payments are limited to incurred costs for the shorte - correct answer ✔E. ALE
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payments will not exceed 20% of Coverage A limits. |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| ||||||
The insured has a HO-3 policy in force. All of the losses are covered except:
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,Select the single best answer:
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A. Shed rented to a tenant, to store furniture
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B. Detached garage used to operate a lawnmower repair shop
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C. Garage rented to the neighbor to store an antique automobile
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D. Basement used as an office for insured's bookkeeping business
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E. Garage (attached) rented to tenant to store fishing boat - correct answer ✔B. Detached
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garage used to operate a lawnmower repair shop
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Jennifer Marco has a HO-3 policy, with a Coverage B limit of $75,000, a $500 deductible,
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and no Option AI, ID, FA or JF. Which of the following statements is true concerning her
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personal property? ||||||
Select the single best answer:
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A. Coverage for personal property applies for perils listed under Section I - Losses Insured,
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Coverage B - Personal Property and Section I - Additional Coverages. |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| ||||||
B. Coverage B applies only for items Jennifer owns, while anywhere in the world.
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C. The limit of liability - correct answer ✔A. Coverage for personal property applies for
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perils listed under Section I - Losses Insured, Coverage B - Personal Property and Section I -
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Additional Coverages. ||||||
Under an HO-3 policy, deductibles apply to which of the following type(s) of losses.
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Select the single best answer:
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A. Credit Card, Bank Fund Transfer Card, Forgery and Counterfeit Money
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B. Fire Department Service Charges
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C. Rekey locks after keys are stolen
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,D. Debris Removal Charges - correct answer ✔B. Fire Department Service Charges
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In the HO-3 policy, Coverage C consists of three coverages:
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Additional Living Expense |||||| ||||||
Fair Rental Value |||||| ||||||
Property Removed ||||||
True or False - correct answer ✔False its Additional Living expense, Fair rental value and
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prohibited use ||||||
The steps in applying the deductible on a HO-3 homeowners policy are:
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1.)The deductible is first applied to the covered loss.
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2.)Any coverage or special limits are then applied to the covered loss.
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3.)The amount payable to the insured will be the greater of the amounts arrived at in steps
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True or False - correct answer ✔True
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The definition of an insured includes all of the following except:
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A. Person(s) listed on the Declaration Page
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B. Spouse, if a resident of the household
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C. Relatives, if residents of the household
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D. Any person under the age of 21 in the care of the named insured, resident spouse, or a
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resident relative ||||||
, E. Spouse - correct answer ✔Spouse
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Joe Smith has a HO-3 policy. He is a carpenter and has collected 100 2"X4" studs and 30
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2"X6" rafters from various job sites. Joe has no specific plans to use the lumber. The lumber
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is covered under Coverage A.
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True or False - correct answer ✔False
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Under an HO-3 policy, which of the following would be a Coverage B item?
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Select the single best answer: |||||| |||||| |||||| ||||||
A. Satellite dish bolted to the eave of the house
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B. Free standing gas range
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C. Built-in microwave oven
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D. Automatic garage door opener
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E. Water softener system - correct answer ✔Free Standing gas range
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Under an HO-3 policy, which of the following would not be a Coverage A item?
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Select the single best answer: |||||| |||||| |||||| ||||||
A. Automatic lawn sprinkler system
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B. Wall to wall carpet attached to the dwelling
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C. A new (in the box), built-in microwave oven the insured intends to install in his fishing
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cabin.
D. A shed, on a foundation, rented to a neighbor to store the neighbor's boat
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