Arkansas Life Insurance Exam Questions With 100% Correct Answers | Verified | Updated 2024.

ARKANSAS HEALTH INSURANCE EXAM (ACTU y y y y



AL 2024- y



2025) QUESTION WITH VERIFIEDDETAILED ANS
y y y y y



J is a producer who has
y y y induced
WERS an insuredA+
GRADED through misrepres y y y y y y y y y



entation to surrender an existing insurance policy.What is J g
y y y y y y y y y y



uilty of? - ANSWERS_Twisting
y y y




What is implied authority defined as? -
y y y y y y



ANSWERS_Authoritythat is not specifically given to an agent c
y y y y y y y y y y



ontract, but that an agent can reasonably assume to carry out his/
y y y y y y y y y y y



her duties y




In what form do disability income policies typically paybe
y y y y y y y y y



nefits? - ANSWERS_Periodic income
y y y




The DO NOT CALL registry offers exemptions for callspl
y y y y y y y y y



aced from all of the following EXCEPT: -
y y y y y y y



ANSWERS_Insurance sales calls
y y y




Signatures for an insurance application MUST be obtained byth
y y y y y y y y y



e producer from all of the following sources EXCEPT: -
y y y y y y y y y



ANSWERS_The beneficiary
y y




Premium mode is a term used to describe the: -
y y y y y y y y y



ANSWERS_Frequency of the premium payment
y y y y y




Medicare A does not pay for medical benefits provided fortre
y y y y y y y y y y



atment in a skilled nursing facility beyond: -
y y y y y y y



ANSWERS_100 days
y y

, ARKANSAS HEALTH INSURANCE EXAM (ACTU y y y y



AL 2024- y



2025) QUESTION WITH VERIFIEDDETAILED ANS
y y y y y



Which of the following
WERSis NOT
y considered
GRADED
y A+advertising? -
y y y y y y y y



ANSWERS_A.M Best company ratings
y y y y




The waiver of premium does NOT include which provision? -
y y y y y y y y y



ANSWERS_All future premiums are waived if the insured reco
y y y y y y y y y



vers from the disability
y y y




A dread disease policy is considered to be a type of -
y y y y y y y y y y y



ANSWERS_Limited health insurance policy
y y y y




Which type of long- y y y



term care benefit would be most appropriate for a stroke victi
y y y y y y y y y y



m who requires speech therapyadministered at her home? -
y y y y y y y y y



ANSWERS_Home healthcare
y y




The Arkansas Insurance Department may take each of thefo
y y y y y y y y y



llowing actions EXCEPT: - ANSWERS_Incarceration
y y y y




A person who is a nonsmoker, average weight, excellenthe
y y y y y y y y y



alth would fall into what risk classification: -
y y y y y y y



ANSWERS_Preferred
y




Which of the following is considered to be the period whenth
y y y y y y y y y y y



e accumulated value in an annuity is paid out? -
y y y y y y y y y



ANSWERS_Annuitization phase
y y

, ARKANSAS HEALTH INSURANCE EXAM (ACTU y y y y



AL 2024- y



2025) QUESTION WITH VERIFIEDDETAILED ANS
y y y y y



WERS GRADED A+ y y




An insurers claim settlement practices are regulated by the: -
y y y y y y y y y



ANSWERS_State insurance departments
y y y




The two major actions required for a policyholder to complywi
y y y y y y y y y y



th the Reinstatement Clause are: -
y y y y y



ANSWERS_provide evidence of insurability, pay past due pr
y y y y y y y y



emiums


An insurers ability to make unpredictable payouts to policyo
y y y y y y y y y



wners is called: - ANSWERS_Liquidity
y y y y




Which of the following pertains to the analysis of an applic
y y y y y y y y y y



ants personal information and determining whetherinsuran
y y y y y y



ce should be issued or declined? -
y y y y y y



ANSWERS_Underwriting
y




What does the Group Life underwriting risk selection processhe
y y y y y y y y y



lp protect insurance companies from? -
y y y y y



ANSWERS_Adverse Selection
y y




The Arkansas Life & Disability Insurance Guaranty Associatio
y y y y y y y



n assures payment of benefits from insurance policies for insolv
y y y y y y y y y



ent insurers, and covers all of the followinginsured policies, EX
y y y y y y y y y y



CEPT: - ANSWERS_Liability Insurance
y y y

, ARKANSAS HEALTH INSURANCE EXAM (ACTU y y y y



AL 2024- y



2025) QUESTION WITH VERIFIEDDETAILED ANS
y y y y y



Pat owns a 20-pay life
y policyGRADED
WERS with a paid-A+ y y y y yy y y y



up dividend option. Which is true? -
y y y y y y



ANSWERS_The policy may be paid up earlyby using policy di
y y y y y y y y y y y



vidends?


What would happen if a life insurance applicant is given a cond
y y y y y y y y y y y



itional receipt from an insurance agent and then dies thenext da
y y y y y y y y y y y



y? - ANSWERS_Claim will be paid if application is approved
y y y y y y y y y




A policy owner can receive a percentage payment of the deathbe
y y y y y y y y y y y



nefits prior to death by using what kind of contract? -
y y y y y y y y y y



ANSWERS_Viatical Settlement agreement
y y y




A life insurance policy owner does NOT have the right to: -
y y y y y y y y y y y



ANSWERS_Revoke an absolute assignment
y y y y




An employee under a group insurance policy has the right to na
y y y y y y y y y y y



me a beneficiary and the right to: -
y y y y y y y



ANSWERS_Convert toan individual policy in the event of em
y y y y y y y y y y



ployment termination y




Ron has a life insurance policy with a face value of $100,000an
y y y y y y y y y y y y



d a cost of living rider. If the consumer price index has gone up
y y y y y y y y y y y y y y



4%, how much may Ron increase the face value of the policy? -
y y y y y y y y y y y y



ANSWERS_$4,000
y