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ALABAMA LIFE AND HEALTH INSURANCE EXAM 20 y y y y y y



25| BRAND NEW ACTUAL EXAM WITH 100% VERIFIE
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D QUESTIONS AND CORRECT SOLUTIONS| GUARAN
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TEED VALUE PACK| ACE YOUR GRADES. y y y y y




Which of the following death benefits is paid out to the beneficiary income t
y y y y y y y y y y y y y


ax free? - correct answer -
y y y y y


Life insurance when the insured dies while the policy is in force
y y y y y y y y y y y y




Generally, which of the following Annuities is not designed to guarantee th
y y y y y y y y y y y


e principal value of the policy in stable interest rate environments? -
y y y y y y y y y y y


correct answer - Variable
y y y y




Variable annuities have no minimum guarantee of interest or gains, and m
y y y y y y y y y y y


ay lose value in a declining market.
y y y y y y




In group insurance, the evidence of a contract between the insurer and the
y y y y y y y y y y y y y


employer or association is: - correct answer - The policy
y y y y y y y y y




The policy itself is the evidence that a contract exists, whether it is an indivi
y y y y y y y y y y y y y y


dual, association or group policy. In group insurance the policy is referred t
y y y y y y y y y y y y


o as the master policy. Individual insureds do not receive a copy of the poli
y y y y y y y y y y y y y y


cy, since there is no agreement between the insureds and the insurer.
y y y y y y y y y y y

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A non- y


school employer can set up a TSA plan for their employees under which of t
y y y y y y y y y y y y y y


he following IRC section? - correct answer - 503 (c)(3)
y y y y y y y y y




The mathematical probability table used by insurance companies to deter
y y y y y y y y y


mine loss due to sickness or injury is the: - correct answer - Morbidity Table
y y y y y y y y y y y y y y




Which of the following is required to sign the application for insurance? -
y y y y y y y y y y y y


correct answer - Producer and applicant
y y y y y y




A policy that pays surgical expense benefits does not schedule the appro
y y y y y y y y y y y


ved benefit payable for every type of surgery. Instead, surgeries not listed
y y y y y y y y y y y


are paid on the basis of a comparison to one or more types of commonly-
y y y y y y y y y y y y y y y


performed major surgeries that are scheduled. Under this arrangement, t
y y y y y y y y y


he unscheduled surgeries are paid on the basis of: - correct answer -
y y y y y y y y y y y y


Their relative value
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Which of the following statements is FALSE regarding Medigap policies?
y y y y y y y y y


- correct answer -
y y y


yA Medigap policy provides the same coverage as a Medicare policy
y y y y y y y y y y




All of the following statements about noncancellable policies are true, exce
y y y y y y y y y y


pt: - correct answer -
y y y y


The insurer may choose not to renew the policy, but only on the policy rene
y y y y y y y y y y y y y y y


wal or anniversary date
y y y

, Page |3 y y




Guaranteed Renewable means: - correct answer - y y y y y y


Renewable with adjustable premiums, by classification only
y y y y y y y




The grace period for an individual health insurance policy being paid on a q
y y y y y y y y y y y y y


uarterly basis is: - correct answer - 31 days
y y y y y y y y




One of your clients just reinstated his health insurance plan. When is cover
y y y y y y y y y y y y


age effective for sickness and accident? - correct answer -
y y y y y y y y y


10 days for sickness, and immediately for accidental injuries
y y y y y y y y y




The Coordination of Benefits Provision is designed to: - correct answer -
y y y y y y y y y y y


Give insureds as much coverage as possible while eliminating overinsura
y y y y y y y y y y


nce




Experience rating utilizes y y y


in determining the rate the insurer y y y y y y


will charge for group coverage in each year of coverage. -
y y y y y y y y y y


correct answer - Actual loss experience of the group
y y y y y y y y y




The following statement is true concerning the income received from an in
y y y y y y y y y y y


dividually owned disability income policy: - correct answer -
y y y y y y y y


Premiums paid with after tax dollars, Income benefit not taxable
y y y y y y y y y y

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An insured with an individual LTC policy is deducting the premiums he is pa
y y y y y y y y y y y y y


ying for the plan on his income taxes. Once he begins to receive benefits fr
y y y y y y y y y y y y y y


om this plan, what will be the tax consequences on this income? -
y y y y y y y y y y y y


correct answer - Not taxable
y y y y y




The maximum liability of the Life and Disability Insurance Guaranty Associ
y y y y y y y y y y


ation for cash values, for any one life is: - correct answer -
y y y y y y y y y y y y


$100,000


Which of the following would be considered a speculative risk? -
y y y y y y y y y y


ycorrect answer - The possibility the painting you bought might be a long-
y y y y y y y y y y y y


lost masterpiece
y




A speculative risk is one in which there is a chance for either loss or gain. E
y y y y y y y y y y y y y y y y


xample: Gambling, Casino's, Lottery, etc. All of the other choices describe
y y y y y y y y y y y


pure risk, where there is no chance of gain, only a chance of loss exists.
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Which is the proper term for a company owned by its policy owners? -
y y y y y y y y y y y y y


correct answer - A mutual insurance company
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A producer who is acting as an agent is representing: - correct answer -
y y y y y y y y y y y y y


Always the insurer
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