Solution Manual For Financial Accounting Theory 7th Edition by William R. Scott, Patricia O'Brien All Chapters 1 to 13 complete Verified editon ISBN: 9780273773436

Solution Manual For Financial Accounting Theory 7th
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y Edition by William R. Scott, Patricia O'Brien Chapters
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y 1 - 13, Complete
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, Contents


Chapter 1 y Introduction.................................................................................................. 1

Chapter 2 y Accounting Under Ideal Conditions............................................................ 7
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Chapter 3 y The Decision Usefulness Approach to Financial Reporting ......................... 68
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Chapter 4 y Efficient Securities Markets........................................................................129
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Chapter 5 y The Value Relevance of Accounting Information .......................................153
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Chapter 6 y The Measurement Approach to Decision Usefulness ..................................194
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Chapter 7 y Measurement Applications .........................................................................237
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Chapter 8 y The Efficient Contracting Approach to Decision Usefulness ....................... 285
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Chapter 9 y An Analysis of Conflict............................................................................ 321
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Chapter 10 Executive Compensation .......................................................................... 371
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Chapter 11 Earnings Management .............................................................................. 425
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Chapter 12 Standard Setting: Economic Issues ............................................................ 487
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Chapter 13 Standard Setting: Political Issues............................................................... 527
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Pearson Canada Inc.
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,Scott, Financial Accounting Theory
y y y Instructor’s Solutions Manual Chapter 1
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CHAPTER 1 y




INTRODUCTIO
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N

1.1 The Objective of This Book
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1.2 Some Historical Perspective
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1.3 The 2007-2008 Market Meltdowns
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1.4 Efficient Contractingy




1.5 A Note on Ethical Behaviour
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1.6 Rules-Based v. Principles-Based Accounting Standards
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1.7 The Complexity of Information in Financial Accounting and Reporting
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1.8 The Role of Accounting Research
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1.9 The Importance of Information Asymmetry
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1.10 The Fundamental Problem of Financial Accounting Theory
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1.11 Regulation as a Reaction to the Fundamental Problem
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1.12 The Organization of This Book
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1.12.1 Ideal Conditions y




1.12.2 Adverse Selection y




1.12.3 Moral Hazard y




1.12.4 Standard Setting y




1.12.5 The Process of Standard Setting
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1.13 Relevance of Financial Accounting Theory to Accounting Practice
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, Scott, Financial Accounting Theory
y y y Instructor’s Solutions Manual Chapter 1 y y y y




LEARNING OBJECTIVES AND SUGGESTED TEACHING APPROACHES
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1. The Broad Outline of the Book
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I use Figure 1.1 as a template to describe the broad outline of the book. Since the
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y students typically have not had a chance to read Chapter 1 in the first coursesession,
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I stick fairly closely to the chapter material.
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The major points I discuss are:
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• Accounting in an ideal setting. Here, present-value-based accounting y y y y y y y




y is natural. I go over the ideal conditions needed for sucha basis of
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y accounting to be feasible, but do not go into much detail because this y y y y y y y y y y y y




y topic is covered in greater depth in Chapter 2.
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• An introduction to the concept of information asymmetry and resulting
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y problems of adverse selection and moral hazard. These problems are y y y y y y y y y




y basic to the book and I feel it is desirable for the students to have a “first
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y go” at them at this point. I concentrate on the intuition underlying the
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y two problems. For example, adverse selection can be illustrated by
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y asking who would be first in line to purchase life insurance if there was
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y no medical examination, or what quality of used cars are likely to be
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y brought to market. For moral hazard I try to pin them down on how hard
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y they would work inthis course if there were no exams.
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• The environment in which financial accounting and reporting
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y operates. My main goal at this point is that the students do not takethis y y y y y y y y y y y y y y




y environment for granted. I discuss the procedures of standard setting y y y y y y y y y




y briefly and point out that this is really a process of regulation. In the
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y past, there have been well-known cases of deregulation, such as
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y airlines, trucking, financial institutions, powergeneration. However,y y y y y y




y we are entering what is likely to be a period of increasing regulation, at
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least for financial institutions. Instructors
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