PRAHAAR
MAINS WALLAH
Final Hit To CSE Mains 2025
ECONOMY & ECONOMIC
DEVELOPMENT
(STATIC + CURRENT)
Features
Comprehensive and Concise Notes Scan Now For
Free SRIJAN
Inter-linking of Current and Static Topics
Mentorship Call
Updated Data, Facts and Examples
Keywords for Quality Answers Recommended by
Integration of Last 12 Years PYQs Toppers
(AIR 1)
, Replicable Diagrams
HUB-AND-SPOKE DIAGRAM
Details: A central idea with branches leading to
sub-themes or dimensions.
Used For: Components of Citizen Charter etc.
PYRAMID/HIERARCHY
Details: A hierarchical diagram with levels from
base to top.
Used For: Constitutional Morality in Practice etc.
LADDER DIAGRAM
Details: Step-by-step hierarchical diagram
showing progression over stages.
Used For: 4 F's of Local Governance etc.
VENN DIAGRAM
Details: Showing overlap between two or
three ideas.
Used For: Justice delivery, , Trickle down
effect, Food chain, etc.
INPUT-PROCESS-OUTPUT (IPO) MODEL
Details: A three-part diagram
showing what goes into a system,
how it's processed, and the result.
Used For: Cash tranfers under
Government Schemes etc.
, Table of Contents
1. Indian Economy-Past, Present & Future 6. Monetary Policy and Targeting of Inflation, Banking,
Economic Development������������������������������������������ 1 Insurance and Finance in India
The Indian Growth Story����������������������������������������� 1 Monetary Policy�����������������������������������������������������34
Current Challenges of the Indian Economy�������������� 3 Inflation targeting in India�������������������������������������36
Global Slowdown & Indian Economy����������������������� 4 Food Inflation��������������������������������������������������������37
V-Shaped Economic Recovery (UPSC 2021) ������������� 4 Inflation Indices����������������������������������������������������37
Banking Sector������������������������������������������������������38
Digitalization in the Indian economy����������������������� 5
Fintech Sector��������������������������������������������������������39
2. Growth & Development
Digital Lending Ecosystem�������������������������������������39
Economic Growth vs Economic Development���������� 6
Central Bank Digital Currency (CBDC)��������������������40
Dimensions of Growth and Development����������������� 6
Digital Bank Units (DBU)����������������������������������������41
Measurement and Indicators of Economic Growth and
Development���������������������������������������������������������� 7 National Strategy for Financial
Education (NSFE)- (2020-2025)��������������������������������41
India’s Potential Growth/ GDP (UPSC 2017 and 2020) 9
Development Bank for Infrastructure Funding��������41
Alternatives to GDP Calculation������������������������������10
Financial Inclusion������������������������������������������������42
Inclusive Growth����������������������������������������������������10
Ten Years of Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana��������43
Equity Across Generations: A Pillar of Inclusive and
7. Financial Sector
Sustainable Development���������������������������������������13
Financial Market����������������������������������������������������44
India’s Regional Income Disparities������������������������13
Corporate Bond Market������������������������������������������45
Environment and Development Linkage�����������������14
8. India’s External Sector
Minimum Wage v/s Living Wage System ����������������15
Trends in External Sector-Economic
3. Economic Planning
Survey 2024-25�������������������������������������������������������47
What is Economic Planning?����������������������������������17 Trade Policy For Viksit Bharat��������������������������������48
NITI Aayog������������������������������������������������������������17 Foreign Exchange/Forex Reserves���������������������������49
Vision, Strategy and Action������������������������������������17 Capital Account Convertibility��������������������������������49
4. Government Budgeting Trade Settlement in Rupees������������������������������������49
Introduction����������������������������������������������������������19 Depreciation of Rupee�������������������������������������������50
Need of Government Budgeting������������������������������19 Internationalisation of Rupee���������������������������������50
Components of the Budget ������������������������������������19 FDI In India�����������������������������������������������������������51
Type of Budgeting��������������������������������������������������20 Present World Scenario of Intellectual
Government Deficits����������������������������������������������20 Property Rights Related to Life Materials����������������52
Fiscal Responsibility and Budget 9. Agricultural Sector in India
Management (FRBM) Act, 2003�������������������������������23 Indian Agriculture: Recent Trends��������������������������53
Government Borrowings����������������������������������������24 Significance of Agriculture Sector for India������������53
RBI Report on State Finances 2024–25��������������������24 Cropping pattern���������������������������������������������������54
5. Taxation Precision Farming��������������������������������������������������56
Introduction����������������������������������������������������������26 Crop Insurance in India ����������������������������������������56
Classification of Taxes Based on Incidence�������������26 Zero Budget Natural Farming (ZBNF)����������������������56
Direct Taxation �����������������������������������������������������27 Integrated Farming Systems (UPSC 2022)����������������56
Indirect Taxation���������������������������������������������������28 Inverse Fork-to-Farm Strategy��������������������������������57
Goods and Services Tax (GST)���������������������������������29 Recent Developments in Agriculture�����������������������58
Taxation on Virtual Assets �������������������������������������30 Genetically Modified Crops������������������������������������58
Global Minimum Corporate Tax�����������������������������31 Biotechnology in the Aid of Agriculture������������������59
Double Taxation Avoidance Agreement (DTAA)�������31 Agricultural Credit and Indebtedness in India���������59
Base Erosion & Profit Irrigation System���������������������������������������������������60
Shifting and OECD Framework�������������������������������32 Storage and Buffer: Stock of Agricultural Produce���61
, Transport of Agricultural Produce��������������������������63 Industrial Revolution 4.0����������������������������������������96
Marketing of Agricultural Produce��������������������������63 Making India a Manufacturing Hub������������������������97
Agricultural Produce Marketing Foreign Direct Investment in the
Committees (APMC)�����������������������������������������������64 Defence Sector (UPSC 2014)������������������������������������98
Agriculture Exports �����������������������������������������������64 Special Economic Zones (SEZs)�������������������������������98
Farmer Producer Organizations (FPO)��������������������65 13. Services
Technology in The Aid of Farmers (UPSC 2023)�������66 Introduction�������������������������������������������������������� 100
Direct and Indirect farm subsidies (UPSC 2023)������68 Sector Wise Performance������������������������������������� 100
Minimum Support Price (MSP)�������������������������������69 Tourism Sector���������������������������������������������������� 101
Public Distribution System (PDS)����������������������������71 IT/Business Process Management (BPM)��������������� 102
Food Security���������������������������������������������������������72 Communication Sector����������������������������������������� 103
Economics of Animal Rearing��������������������������������73 14. Infrastructure: Energy, Roads, Railways,
Fisheries- Blue Revolution��������������������������������������74 Ports & Aviation
10. Food Processing and Related Industry Energy Sector������������������������������������������������������ 104
Introduction����������������������������������������������������������77 Renewable Energy����������������������������������������������� 106
Key Drivers of India’s Food Processing Sector���������77 Roads������������������������������������������������������������������ 108
Significance of Food Processing Industry (FPI)�������77 Railways�������������������������������������������������������������� 111
Scope of Food Processing���������������������������������������78 Ports & Waterways����������������������������������������������� 113
Supply Chain Management�������������������������������������80 Logistic Sector����������������������������������������������������� 115
Role of Fisheries Industry in Food Aviation��������������������������������������������������������������� 116
Processing Industry In India����������������������������������81
15. Investment
11. Land Reforms
Public Investment Model�������������������������������������� 119
Introduction����������������������������������������������������������83
Private Investment Model������������������������������������� 119
Land Reforms��������������������������������������������������������83
Public-Private-Partnership (PPP) Model���������������� 120
Success of Land Reforms and the
Infrastructure investment������������������������������������� 122
Factors Responsible(UPSC 2024)�����������������������������83
National Investment and
Land Reforms and Agriculture Productivity������������84
Infrastructure Fund (NIIF)����������������������������������� 122
Land Records in India - Digitization &
Modernisation�������������������������������������������������������85 India Infrastructure Project
Development Fund (IIPDF)����������������������������������� 122
Hurdles in Land Reforms in India��������������������������86
National Infrastructure Pipeline (NIP)������������������ 122
Way Forward���������������������������������������������������������87
National Monetisation Pipeline����������������������������� 123
12. Industries in India
16. Employment, Unemployment and Skill Development
New Industrial Policy - 1991�����������������������������������88
Definition: As per International
Years of LPG Reforms - Persistent Challenges���������88
Labour Organisation (ILO)������������������������������������ 124
Impact of Liberalization on Indian-Owned
Companies (UPSC 2013)�����������������������������������������89 Causes Of Unemployment������������������������������������ 124
Reasons for India’s Leap from Unemployment In India��������������������������������������� 124
Agriculture to Services: (UPSC 2024)�����������������������89 The State of Informal Economy In India��������������� 126
Government Policies Supporting Skill Development������������������������������������������������ 126
Manufacturing (UPSC 2023)������������������������������������89 Jobless Growth in India (UPSC 2015)��������������������� 127
Unlocking MSME Potential (UPSC 2023)������������������91 Demographic Dividend vs. Employability
Textile Sector���������������������������������������������������������92 Deficit (UPSC 2014)���������������������������������������������� 127
Semiconductor Industry�����������������������������������������92 Care Economy����������������������������������������������������� 128
Production Linked Incentive Scheme����������������������93 Gig Workers��������������������������������������������������������� 128
Startup Ecosystem in India ������������������������������������94 Labour Law Reforms�������������������������������������������� 129
MAINS WALLAH
Final Hit To CSE Mains 2025
ECONOMY & ECONOMIC
DEVELOPMENT
(STATIC + CURRENT)
Features
Comprehensive and Concise Notes Scan Now For
Free SRIJAN
Inter-linking of Current and Static Topics
Mentorship Call
Updated Data, Facts and Examples
Keywords for Quality Answers Recommended by
Integration of Last 12 Years PYQs Toppers
(AIR 1)
, Replicable Diagrams
HUB-AND-SPOKE DIAGRAM
Details: A central idea with branches leading to
sub-themes or dimensions.
Used For: Components of Citizen Charter etc.
PYRAMID/HIERARCHY
Details: A hierarchical diagram with levels from
base to top.
Used For: Constitutional Morality in Practice etc.
LADDER DIAGRAM
Details: Step-by-step hierarchical diagram
showing progression over stages.
Used For: 4 F's of Local Governance etc.
VENN DIAGRAM
Details: Showing overlap between two or
three ideas.
Used For: Justice delivery, , Trickle down
effect, Food chain, etc.
INPUT-PROCESS-OUTPUT (IPO) MODEL
Details: A three-part diagram
showing what goes into a system,
how it's processed, and the result.
Used For: Cash tranfers under
Government Schemes etc.
, Table of Contents
1. Indian Economy-Past, Present & Future 6. Monetary Policy and Targeting of Inflation, Banking,
Economic Development������������������������������������������ 1 Insurance and Finance in India
The Indian Growth Story����������������������������������������� 1 Monetary Policy�����������������������������������������������������34
Current Challenges of the Indian Economy�������������� 3 Inflation targeting in India�������������������������������������36
Global Slowdown & Indian Economy����������������������� 4 Food Inflation��������������������������������������������������������37
V-Shaped Economic Recovery (UPSC 2021) ������������� 4 Inflation Indices����������������������������������������������������37
Banking Sector������������������������������������������������������38
Digitalization in the Indian economy����������������������� 5
Fintech Sector��������������������������������������������������������39
2. Growth & Development
Digital Lending Ecosystem�������������������������������������39
Economic Growth vs Economic Development���������� 6
Central Bank Digital Currency (CBDC)��������������������40
Dimensions of Growth and Development����������������� 6
Digital Bank Units (DBU)����������������������������������������41
Measurement and Indicators of Economic Growth and
Development���������������������������������������������������������� 7 National Strategy for Financial
Education (NSFE)- (2020-2025)��������������������������������41
India’s Potential Growth/ GDP (UPSC 2017 and 2020) 9
Development Bank for Infrastructure Funding��������41
Alternatives to GDP Calculation������������������������������10
Financial Inclusion������������������������������������������������42
Inclusive Growth����������������������������������������������������10
Ten Years of Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana��������43
Equity Across Generations: A Pillar of Inclusive and
7. Financial Sector
Sustainable Development���������������������������������������13
Financial Market����������������������������������������������������44
India’s Regional Income Disparities������������������������13
Corporate Bond Market������������������������������������������45
Environment and Development Linkage�����������������14
8. India’s External Sector
Minimum Wage v/s Living Wage System ����������������15
Trends in External Sector-Economic
3. Economic Planning
Survey 2024-25�������������������������������������������������������47
What is Economic Planning?����������������������������������17 Trade Policy For Viksit Bharat��������������������������������48
NITI Aayog������������������������������������������������������������17 Foreign Exchange/Forex Reserves���������������������������49
Vision, Strategy and Action������������������������������������17 Capital Account Convertibility��������������������������������49
4. Government Budgeting Trade Settlement in Rupees������������������������������������49
Introduction����������������������������������������������������������19 Depreciation of Rupee�������������������������������������������50
Need of Government Budgeting������������������������������19 Internationalisation of Rupee���������������������������������50
Components of the Budget ������������������������������������19 FDI In India�����������������������������������������������������������51
Type of Budgeting��������������������������������������������������20 Present World Scenario of Intellectual
Government Deficits����������������������������������������������20 Property Rights Related to Life Materials����������������52
Fiscal Responsibility and Budget 9. Agricultural Sector in India
Management (FRBM) Act, 2003�������������������������������23 Indian Agriculture: Recent Trends��������������������������53
Government Borrowings����������������������������������������24 Significance of Agriculture Sector for India������������53
RBI Report on State Finances 2024–25��������������������24 Cropping pattern���������������������������������������������������54
5. Taxation Precision Farming��������������������������������������������������56
Introduction����������������������������������������������������������26 Crop Insurance in India ����������������������������������������56
Classification of Taxes Based on Incidence�������������26 Zero Budget Natural Farming (ZBNF)����������������������56
Direct Taxation �����������������������������������������������������27 Integrated Farming Systems (UPSC 2022)����������������56
Indirect Taxation���������������������������������������������������28 Inverse Fork-to-Farm Strategy��������������������������������57
Goods and Services Tax (GST)���������������������������������29 Recent Developments in Agriculture�����������������������58
Taxation on Virtual Assets �������������������������������������30 Genetically Modified Crops������������������������������������58
Global Minimum Corporate Tax�����������������������������31 Biotechnology in the Aid of Agriculture������������������59
Double Taxation Avoidance Agreement (DTAA)�������31 Agricultural Credit and Indebtedness in India���������59
Base Erosion & Profit Irrigation System���������������������������������������������������60
Shifting and OECD Framework�������������������������������32 Storage and Buffer: Stock of Agricultural Produce���61
, Transport of Agricultural Produce��������������������������63 Industrial Revolution 4.0����������������������������������������96
Marketing of Agricultural Produce��������������������������63 Making India a Manufacturing Hub������������������������97
Agricultural Produce Marketing Foreign Direct Investment in the
Committees (APMC)�����������������������������������������������64 Defence Sector (UPSC 2014)������������������������������������98
Agriculture Exports �����������������������������������������������64 Special Economic Zones (SEZs)�������������������������������98
Farmer Producer Organizations (FPO)��������������������65 13. Services
Technology in The Aid of Farmers (UPSC 2023)�������66 Introduction�������������������������������������������������������� 100
Direct and Indirect farm subsidies (UPSC 2023)������68 Sector Wise Performance������������������������������������� 100
Minimum Support Price (MSP)�������������������������������69 Tourism Sector���������������������������������������������������� 101
Public Distribution System (PDS)����������������������������71 IT/Business Process Management (BPM)��������������� 102
Food Security���������������������������������������������������������72 Communication Sector����������������������������������������� 103
Economics of Animal Rearing��������������������������������73 14. Infrastructure: Energy, Roads, Railways,
Fisheries- Blue Revolution��������������������������������������74 Ports & Aviation
10. Food Processing and Related Industry Energy Sector������������������������������������������������������ 104
Introduction����������������������������������������������������������77 Renewable Energy����������������������������������������������� 106
Key Drivers of India’s Food Processing Sector���������77 Roads������������������������������������������������������������������ 108
Significance of Food Processing Industry (FPI)�������77 Railways�������������������������������������������������������������� 111
Scope of Food Processing���������������������������������������78 Ports & Waterways����������������������������������������������� 113
Supply Chain Management�������������������������������������80 Logistic Sector����������������������������������������������������� 115
Role of Fisheries Industry in Food Aviation��������������������������������������������������������������� 116
Processing Industry In India����������������������������������81
15. Investment
11. Land Reforms
Public Investment Model�������������������������������������� 119
Introduction����������������������������������������������������������83
Private Investment Model������������������������������������� 119
Land Reforms��������������������������������������������������������83
Public-Private-Partnership (PPP) Model���������������� 120
Success of Land Reforms and the
Infrastructure investment������������������������������������� 122
Factors Responsible(UPSC 2024)�����������������������������83
National Investment and
Land Reforms and Agriculture Productivity������������84
Infrastructure Fund (NIIF)����������������������������������� 122
Land Records in India - Digitization &
Modernisation�������������������������������������������������������85 India Infrastructure Project
Development Fund (IIPDF)����������������������������������� 122
Hurdles in Land Reforms in India��������������������������86
National Infrastructure Pipeline (NIP)������������������ 122
Way Forward���������������������������������������������������������87
National Monetisation Pipeline����������������������������� 123
12. Industries in India
16. Employment, Unemployment and Skill Development
New Industrial Policy - 1991�����������������������������������88
Definition: As per International
Years of LPG Reforms - Persistent Challenges���������88
Labour Organisation (ILO)������������������������������������ 124
Impact of Liberalization on Indian-Owned
Companies (UPSC 2013)�����������������������������������������89 Causes Of Unemployment������������������������������������ 124
Reasons for India’s Leap from Unemployment In India��������������������������������������� 124
Agriculture to Services: (UPSC 2024)�����������������������89 The State of Informal Economy In India��������������� 126
Government Policies Supporting Skill Development������������������������������������������������ 126
Manufacturing (UPSC 2023)������������������������������������89 Jobless Growth in India (UPSC 2015)��������������������� 127
Unlocking MSME Potential (UPSC 2023)������������������91 Demographic Dividend vs. Employability
Textile Sector���������������������������������������������������������92 Deficit (UPSC 2014)���������������������������������������������� 127
Semiconductor Industry�����������������������������������������92 Care Economy����������������������������������������������������� 128
Production Linked Incentive Scheme����������������������93 Gig Workers��������������������������������������������������������� 128
Startup Ecosystem in India ������������������������������������94 Labour Law Reforms�������������������������������������������� 129