Canadian Income Taxation, 2023/2024:
lo lo lo
PlanningandDecisionMaking 26t lo lo lo lo
h Edition lo
By William Buckwold lo lo
CompleteChapterSolutionsManual are
lo lo lo lo lo
included (Ch 1 to 23) lo lo lo lo
** Immediate Download
lo lo
** Swift Response
lo lo
** All Chapters included
lo lo lo
** Excel Solutions
lo lo
, Buckwold, Kitunen, Roman and Iqbal, Canadian Income Taxation, 2023-2024 Ed.
lo lo lo lo lo lo lo lo lo
CHAPTER 1 lo
TAXATION― ITS ROLE IN BUSINESS DECISION MAKING lo lo lo lo lo lo
Review Questions
lo
1. If income tax is imposed after profits have been determined, why is taxation relevant to busin
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ess decision making? lo lo
2. Most business decisions involve the evaluation of alternative courses of action. For example
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
, a marketing manager may be responsible for choosing a strategy for establishing sales in ne
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
w geographical territories. Briefly explain how the tax factor can be an integral part of this decisi
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
on.
3. Whatare thefundamentalvariables of theincome taxsystem that decision-
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
makers should be familiar with so that they can apply tax issues to their areas of responsibility
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
?
4. What is an “after-tax” approach to decision making?
lo lo lo lo lo lo lo
. 1
Instructor Solutions Manual Chapter One
lo lo lo lo
, Buckwold, Kitunen, Roman and Iqbal, Canadian Income Taxation, 2023-2024 Ed. lo lo lo lo lo lo lo lo lo
Solutions to Review Questions lo lo lo
R1-
1 Once profit is determined, the Income Tax Act determines the amount of income tax that res
l o lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ults. However, at all levels of management, alternative courses of action are evaluated. In man
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
y cases, the choice of one alternative over the other may affect both the amount and the timing of f
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
uture taxes on income generated from that activity. Therefore, the person making those decisi
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ons has a direct input into future after-
lo lo lo lo lo lo lo
tax cash flow. Obviously, decisions that reduce or postpone the payment of tax affect the ultim
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ate return on investment and, in turn, the value of the enterprise. Including the tax variable as a
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
part of the formal decision process will ultimately lead to improved after-tax cash flow.
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
R1-
2 Expansion can be achieved in new geographic areas through direct selling, or by establishin
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
g a formal presence in the new territory with a branch office or a separate corporation. The new
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo l
territories may also cross provincial or international boundaries. Provincial income tax rates v
o lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ary amongst the provinces. The amount of income that is subject to tax in the new province will
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
be different for each of the three alternatives mentioned above. For example, with direct sellin
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
g, none of the income is taxed in the new province, but with a separate corporation, all of the inc
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ome is taxed in the new province. Because the tax cost is different in each case, taxation is a relev
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ant part of the decision and must be included in any cost-
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
benefit analysis that compares the three alternatives [Reg. 400-402.1].
lo lo lo lo lo lo lo lo
R1-
3 A basic understanding of the following variables will significantly strengthen a decision make
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
r's ability to apply tax issues to their area of responsibility.
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
Types of Income lo lo -
Employment, Business, Property, Capital gains Taxa lo lo lo lo lo
ble Entities lo - Individuals, Corporations, Trusts lo lo
Alternative Business lo -
Corporation, Proprietorship, Partnership, Limited Stru lo lo lo lo
ctures partnership, Joint arrangement, Income trust lo lo lo lo
Tax Jurisdictions lo - Federal, Provincial, Foreign lo lo
R1-
4 All cash flow decisions, whether related to revenues, expenses, asset acquisitions or divesti
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
tures, or debt and equity restructuring, will impact the amount and timing of the tax cost. Theref
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ore, cash flow exists only on an after tax basis, and, the tax impacts whether or not the ultimate
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo l o l o l o
result of the decision is successful. An after-tax approach to decision-
l o l o l o l o l o l o l o l o l o l o
making requires each decision-maker to think "after- lo lo lo lo lo lo
tax" for every decision at the time the decision is being made, and, to consider alternative cours
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
es of action to minimize the tax cost, in the same way that decisions are made regarding other t
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ypes of costs. lo lo
Failure to apply an after- l o l o l o l o
tax approach at the time that decisions are made may provide inaccurate information for e
l o l o l o l o l o l o l o l o l o l o lo lo lo lo
valuation, and, result in a permanently inefficient tax structure. lo lo lo lo lo lo lo lo
, Buckwold, Kitunen, Roman and Iqbal, Canadian Income Taxation, 2023-2024 Ed.
lo lo lo lo lo lo lo lo lo
CHAPTER 1 lo
TAXATION― ITS ROLE IN BUSINESS DECISION MAKING
lo lo lo lo lo lo
. 2
Instructor Solutions Manual Chapter One
lo lo lo lo
lo lo lo
PlanningandDecisionMaking 26t lo lo lo lo
h Edition lo
By William Buckwold lo lo
CompleteChapterSolutionsManual are
lo lo lo lo lo
included (Ch 1 to 23) lo lo lo lo
** Immediate Download
lo lo
** Swift Response
lo lo
** All Chapters included
lo lo lo
** Excel Solutions
lo lo
, Buckwold, Kitunen, Roman and Iqbal, Canadian Income Taxation, 2023-2024 Ed.
lo lo lo lo lo lo lo lo lo
CHAPTER 1 lo
TAXATION― ITS ROLE IN BUSINESS DECISION MAKING lo lo lo lo lo lo
Review Questions
lo
1. If income tax is imposed after profits have been determined, why is taxation relevant to busin
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ess decision making? lo lo
2. Most business decisions involve the evaluation of alternative courses of action. For example
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
, a marketing manager may be responsible for choosing a strategy for establishing sales in ne
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
w geographical territories. Briefly explain how the tax factor can be an integral part of this decisi
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
on.
3. Whatare thefundamentalvariables of theincome taxsystem that decision-
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
makers should be familiar with so that they can apply tax issues to their areas of responsibility
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
?
4. What is an “after-tax” approach to decision making?
lo lo lo lo lo lo lo
. 1
Instructor Solutions Manual Chapter One
lo lo lo lo
, Buckwold, Kitunen, Roman and Iqbal, Canadian Income Taxation, 2023-2024 Ed. lo lo lo lo lo lo lo lo lo
Solutions to Review Questions lo lo lo
R1-
1 Once profit is determined, the Income Tax Act determines the amount of income tax that res
l o lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ults. However, at all levels of management, alternative courses of action are evaluated. In man
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
y cases, the choice of one alternative over the other may affect both the amount and the timing of f
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
uture taxes on income generated from that activity. Therefore, the person making those decisi
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ons has a direct input into future after-
lo lo lo lo lo lo lo
tax cash flow. Obviously, decisions that reduce or postpone the payment of tax affect the ultim
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ate return on investment and, in turn, the value of the enterprise. Including the tax variable as a
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
part of the formal decision process will ultimately lead to improved after-tax cash flow.
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
R1-
2 Expansion can be achieved in new geographic areas through direct selling, or by establishin
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
g a formal presence in the new territory with a branch office or a separate corporation. The new
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo l
territories may also cross provincial or international boundaries. Provincial income tax rates v
o lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ary amongst the provinces. The amount of income that is subject to tax in the new province will
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
be different for each of the three alternatives mentioned above. For example, with direct sellin
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
g, none of the income is taxed in the new province, but with a separate corporation, all of the inc
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ome is taxed in the new province. Because the tax cost is different in each case, taxation is a relev
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ant part of the decision and must be included in any cost-
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
benefit analysis that compares the three alternatives [Reg. 400-402.1].
lo lo lo lo lo lo lo lo
R1-
3 A basic understanding of the following variables will significantly strengthen a decision make
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
r's ability to apply tax issues to their area of responsibility.
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
Types of Income lo lo -
Employment, Business, Property, Capital gains Taxa lo lo lo lo lo
ble Entities lo - Individuals, Corporations, Trusts lo lo
Alternative Business lo -
Corporation, Proprietorship, Partnership, Limited Stru lo lo lo lo
ctures partnership, Joint arrangement, Income trust lo lo lo lo
Tax Jurisdictions lo - Federal, Provincial, Foreign lo lo
R1-
4 All cash flow decisions, whether related to revenues, expenses, asset acquisitions or divesti
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
tures, or debt and equity restructuring, will impact the amount and timing of the tax cost. Theref
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ore, cash flow exists only on an after tax basis, and, the tax impacts whether or not the ultimate
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo l o l o l o
result of the decision is successful. An after-tax approach to decision-
l o l o l o l o l o l o l o l o l o l o
making requires each decision-maker to think "after- lo lo lo lo lo lo
tax" for every decision at the time the decision is being made, and, to consider alternative cours
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
es of action to minimize the tax cost, in the same way that decisions are made regarding other t
lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo lo
ypes of costs. lo lo
Failure to apply an after- l o l o l o l o
tax approach at the time that decisions are made may provide inaccurate information for e
l o l o l o l o l o l o l o l o l o l o lo lo lo lo
valuation, and, result in a permanently inefficient tax structure. lo lo lo lo lo lo lo lo
, Buckwold, Kitunen, Roman and Iqbal, Canadian Income Taxation, 2023-2024 Ed.
lo lo lo lo lo lo lo lo lo
CHAPTER 1 lo
TAXATION― ITS ROLE IN BUSINESS DECISION MAKING
lo lo lo lo lo lo
. 2
Instructor Solutions Manual Chapter One
lo lo lo lo
