1-1 Test Bank for Davis & Davis, Managerial Accounting, 4/
pn pn pn pn pn pn pn pn
e
TEST BANK
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Managerial Accounting 4th Edition
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By Charles Davis Elizabeth Davis Chapter 1 - 13
pn pn pn pn pnpnpn pn pn pn
, 1-2 Test Bank for Davis & Davis, Managerial Accounting, 4/
pn pn pn pn pn pn pn pn
e
Table Of Contentspn pn
1. Accounting as a Tool for Management
pn pn pn pn pn pn
2.Cost Behavior and Cost Estimation
pn pn pn pn
3. Cost-Volume-Profit Analysis and Pricing Decisions
pn pn pn pn pn
4. Product Costs and Job Order Costing
pn pn pn pn pn pn
5. Planning and Forecasting
pn pn pn
5A: Planning and Forecasting in a Retail Setting* (online only)
pn pn pn pn pn pn pn pn pn
6. Performance Evaluation: Variance Analysis
pn pn pn pn
7. Activity-Based Costing and Activity-Based Management
pn pn pn pn pn
8. Using Accounting Information to Make Managerial Decisions
pn pn pn pn pn pn pn
9. Capital Budgeting
pn pn
10. Decentralization and Performance Evaluation
pn pn pn pn
11. Performance Evaluation Revisited: A Balanced Approach
pn pn pn pn pn pn
12. Financial Statement Analysis
pn pn pn
13. Statement of Cash Flows
pn pn pn pn pn
,1-3 Test Bank for Davis & Davis, Managerial Accounting, 4/
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Chapter 1 pn
Accounting as a Tool for Management pn pn pn pn pn
CHAPTER LEARNING OBJECTIVES pn pn
1. Define managerial accounting (Unit 1.1) pn pn pn pn
There are several formal definitions of managerial accounting. A simple one is “th
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
egeneration of relevant information to support management’s decision-
n
p pn pn pn pn pn pn pn
making activities.” pn
2. Describe the differences between managerial and financial accounting
pn pn pn pn pn pn pn p
n
(Unit 1.1) pn
Managerial accounting’s primary users are managers and decision makers within an or
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
ganization, whereas financial accounting is aimed primarily at external users. Unlike GA
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
AP that guides financial accounting, there are no mandated rules in managerial accoun
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
ting. Managerial accounting reports focus on operating segments, while financialaccou
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p
nting statements report results for the organization as a whole. Managerial accounting
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
is concerned more with projecting future results than reporting past results. Manageria
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
l information is prepared to take advantage of a window of opportunity, evenif some a
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn n
p pn pn
ccuracy must be sacrificed. Financial accounting information is balanced to the penny a
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
nd is delivered after the end of the accounting period.
pn pn pn pn pn pn pn pn pn
3. List and describe the four functions of managers (Unit 1.1)
pn pn pn pn pn pn pn pn pn
Planning means setting a direction for the organization. Long-
pn pn pn pn pn pn pn pn
term, or strategic planningprovides direction for a five- to ten-year period. Short-
pn pn pn n
p pn pn pn pn pn pn pn pn
term or operational planning provides more detailed guidance for the coming year; it t
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
ranslates the company’s strategy into action steps. Controlling is the monitoring of day
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
-to-
day operations to identify any problems that require corrective action. Evaluating is th
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
e process of comparing a particular period’s actual results to planned results, for the p
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
urpose of assessing managerial performance. Decision making means choosing betwee
pn pn pn pn pn pn pn pn pn
n alternative courses of action.
pn pn pn pn
4. Explain how the selection of a particular business strategy determines th
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
einformation that managers need to run an organization effectively (Unit
p
n pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
1.2)
To run a business effectively, managers need information that shows how well oper
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
ations are meeting the organization’s strategic goals. For instance, if the organizatio
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
n’s strategy is to be a low-
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cost producer, information about product costsand cost variances will be more usef
pn pn pn pn pn n
p pn pn pn pn pn pn
ul to managers than information about researchand development.
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p pn
, 1-4 Test Bank for Davis & Davis, Managerial Accounting, 4/
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5. Discuss the importance of ethical behavior in managerial accounting (Unit
pn pn pn pn pn pn pn pn pn p
n
1.3)
Ethical behavior means knowing right from wrong and then doing the right thing. Man
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
ycompanies and most professional organizations have codes of conduct to guide empl
n
p pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
oyees’ actions. Acting unethically can lead to illegal activity and ultimately to the destr
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
uction of the firm. Furthermore, research has shown that a public commitment toethi
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p
cal behavior can lead to superior financial performance.
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By Charles Davis Elizabeth Davis Chapter 1 - 13
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1. Accounting as a Tool for Management
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2.Cost Behavior and Cost Estimation
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3. Cost-Volume-Profit Analysis and Pricing Decisions
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4. Product Costs and Job Order Costing
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5. Planning and Forecasting
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5A: Planning and Forecasting in a Retail Setting* (online only)
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6. Performance Evaluation: Variance Analysis
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7. Activity-Based Costing and Activity-Based Management
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8. Using Accounting Information to Make Managerial Decisions
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9. Capital Budgeting
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10. Decentralization and Performance Evaluation
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11. Performance Evaluation Revisited: A Balanced Approach
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12. Financial Statement Analysis
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13. Statement of Cash Flows
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1.2)
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