1-1 Test Bank for Davis & Davis, Managerial Accounting,
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
4/e
TESTBANK
ManagerialAccounting4thEdition
/f/f ByCharles Davis Elizabeth Davis Chapter1-13
/f/f /f/f /f/f /f /f /f
, 1-2 Test Bank for Davis & Davis, Managerial Accounting,
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
4/e
TableOfContents /f /f
1. Accounting as a Tool for Management /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
2. Cost Behavior and Cost Estimation
/f/f /f/f /f/f /f/f
3. Cost-Volume-ProfitAnalysisand PricingDecisions /f /f /f /f
4. Product Costs and Job Order Costing
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
5. Planning and Forecasting /f/f /f/f
5A: Planning and Forecasting in a Retail Setting* (online only)
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
6. Performance Evaluation: Variance Analysis /f/f /f/f /f/f
7. Activity-Based Costing andActivity-Based Management /f /f /f /f/f
8. UsingAccounting Information to Make Managerial Decisions
/f /f/f /f /f/f /f /f/f
9. Capital Budgeting /f/f
10. Decentralization and Performance Evaluation /f/f /f/f /f/f
11. PerformanceEvaluationRevisited: ABalanced Approach /f /f /f/f /f /f
12. FinancialStatement Analysis /f /f/f
13. Statement of Cash Flows /f /f/f /f/f
,1-3 Test Bank for Davis & Davis, Managerial Accounting,
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
4/e
Chapter 1 /f/f
Accounting as a Tool for Management /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
CHAPTER LEARNING OBJECTIVES /f/f /f/f
1. Define managerial accounting (Unit 1.1) /f/f /f/f /f/f /f/f
There are several formal definitions of managerial accounting. A simple
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
one is “thegeneration of relevant information to support management’s
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
decision- making activities.”
/f/f /f/f /f/f
2. Describethedifferencesbetweenmanagerialandfinancial /f /f /f /f /f /f
accounting(Unit 1.1)
/f/f /f/f
Managerial accounting’s primary users are managers and decision makers within /f/f /f/f /f/f /f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
an organization, whereas financial accounting is aimed primarily at external
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
users. Unlike GAAP that guides financial accounting, there are no
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
mandated rules in managerial accounting. Managerial accounting reports
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
focus on operating segments, while financialaccounting statements report
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f /f/f /f/f
results for the organization as a whole. Managerial accounting is
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
concerned more with projecting future results than reporting past results.
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
Managerial information is prepared to take advantage of a window of
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
opportunity, evenif some accuracy must be sacrificed. Financial accounting
/f/f /f/f /f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
information is balanced to the penny and is delivered after the end of the
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f / f / f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
accounting period.
/f/f /f/f
3. List and describe the four functions of managers (Unit 1.1)
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
Planning means setting a direction for the organization. Long-term, or
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
strategic planningprovides direction for a five- to ten-year period. Short-
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
term or operational planning provides more detailed guidance for the
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
coming year; it translates the company’s strategy into action steps. Controlling
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
is the monitoring of day-to-day operations to identify any problems that
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
require corrective action. Evaluating is the process of comparing a
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
particular period’s actual results to planned results, for the purpose of
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
assessing managerial performance. Decision making means choosing
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
between alternative courses of action.
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
4. Explain how the selection of a particular business strategy /f/ /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
determines theinformation that managers need to run
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
an organization effectively (Unit 1.2)
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
To run a business effectively, managers need information that shows
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
how well operations are meeting the organization’s strategic goals. For
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
instance, if the organization’s strategy is to be a low-cost producer,
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
information about product costsand cost variances will be more useful
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
to managers than information about researchand development.
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
, 1-4 Test Bank for Davis & Davis, Managerial Accounting,
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
4/e
5. Discusstheimportance ofethical behavior inmanagerial
/f /f /f/f /f /f/f /f/f /f
accounting (Unit1.3)
/f/f /f/f
Ethical behavior means knowing right from wrong and then doing the right thing.
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
Manycompanies and most professional organizations have codes of conduct
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
to guide employees’ actions. Acting unethically can lead to illegal activity
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
and ultimately to the destruction of the firm. Furthermore, research has shown
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
that a public commitment toethical behavior can lead to superior financial
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
performance.
/f/f
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
4/e
TESTBANK
ManagerialAccounting4thEdition
/f/f ByCharles Davis Elizabeth Davis Chapter1-13
/f/f /f/f /f/f /f /f /f
, 1-2 Test Bank for Davis & Davis, Managerial Accounting,
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
4/e
TableOfContents /f /f
1. Accounting as a Tool for Management /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
2. Cost Behavior and Cost Estimation
/f/f /f/f /f/f /f/f
3. Cost-Volume-ProfitAnalysisand PricingDecisions /f /f /f /f
4. Product Costs and Job Order Costing
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
5. Planning and Forecasting /f/f /f/f
5A: Planning and Forecasting in a Retail Setting* (online only)
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
6. Performance Evaluation: Variance Analysis /f/f /f/f /f/f
7. Activity-Based Costing andActivity-Based Management /f /f /f /f/f
8. UsingAccounting Information to Make Managerial Decisions
/f /f/f /f /f/f /f /f/f
9. Capital Budgeting /f/f
10. Decentralization and Performance Evaluation /f/f /f/f /f/f
11. PerformanceEvaluationRevisited: ABalanced Approach /f /f /f/f /f /f
12. FinancialStatement Analysis /f /f/f
13. Statement of Cash Flows /f /f/f /f/f
,1-3 Test Bank for Davis & Davis, Managerial Accounting,
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
4/e
Chapter 1 /f/f
Accounting as a Tool for Management /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
CHAPTER LEARNING OBJECTIVES /f/f /f/f
1. Define managerial accounting (Unit 1.1) /f/f /f/f /f/f /f/f
There are several formal definitions of managerial accounting. A simple
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
one is “thegeneration of relevant information to support management’s
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
decision- making activities.”
/f/f /f/f /f/f
2. Describethedifferencesbetweenmanagerialandfinancial /f /f /f /f /f /f
accounting(Unit 1.1)
/f/f /f/f
Managerial accounting’s primary users are managers and decision makers within /f/f /f/f /f/f /f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
an organization, whereas financial accounting is aimed primarily at external
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
users. Unlike GAAP that guides financial accounting, there are no
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
mandated rules in managerial accounting. Managerial accounting reports
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
focus on operating segments, while financialaccounting statements report
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f /f/f /f/f
results for the organization as a whole. Managerial accounting is
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
concerned more with projecting future results than reporting past results.
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
Managerial information is prepared to take advantage of a window of
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
opportunity, evenif some accuracy must be sacrificed. Financial accounting
/f/f /f/f /f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
information is balanced to the penny and is delivered after the end of the
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f / f / f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
accounting period.
/f/f /f/f
3. List and describe the four functions of managers (Unit 1.1)
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
Planning means setting a direction for the organization. Long-term, or
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
strategic planningprovides direction for a five- to ten-year period. Short-
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
term or operational planning provides more detailed guidance for the
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
coming year; it translates the company’s strategy into action steps. Controlling
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
is the monitoring of day-to-day operations to identify any problems that
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
require corrective action. Evaluating is the process of comparing a
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
particular period’s actual results to planned results, for the purpose of
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
assessing managerial performance. Decision making means choosing
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
between alternative courses of action.
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
4. Explain how the selection of a particular business strategy /f/ /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
determines theinformation that managers need to run
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
an organization effectively (Unit 1.2)
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
To run a business effectively, managers need information that shows
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
how well operations are meeting the organization’s strategic goals. For
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
instance, if the organization’s strategy is to be a low-cost producer,
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
information about product costsand cost variances will be more useful
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
to managers than information about researchand development.
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
, 1-4 Test Bank for Davis & Davis, Managerial Accounting,
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
4/e
5. Discusstheimportance ofethical behavior inmanagerial
/f /f /f/f /f /f/f /f/f /f
accounting (Unit1.3)
/f/f /f/f
Ethical behavior means knowing right from wrong and then doing the right thing.
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
Manycompanies and most professional organizations have codes of conduct
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
to guide employees’ actions. Acting unethically can lead to illegal activity
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
and ultimately to the destruction of the firm. Furthermore, research has shown
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
that a public commitment toethical behavior can lead to superior financial
/f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f /f/f
performance.
/f/f
