/f /f /f /f /f
/
f
(
S
a
v
a
g
e
)
/
f
C
h
a
p
t
e
r
/
f
1
A
c
c
o
u
n
t
i
n
g
/
f
a
1
,s Information
InstantAccess
/f
1) Accounting communicates to stakeholders
A) minimallyrequired public financial data. /f
/f
AllChapters /f /f
/f /f
/f
/f /f
B) thefinancial outcomes of operating, investing, and financing activities.
/f /f /f /f /f /f /f /f
C) thesales strategy for theoperating, marketing, and sales activities.
/f /f /f /f /f /f /f /f /f
D) blackandwhitedetailsabouttheeconomicsofoperatingactivities.
/f /f /f /f /f /f /f /f /f
Answer: B
/f
Diff: 1 /f
LearningObjective: 1.1Explainhow accountingaffectsboththedemand forandsupplyof
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
information.
/f
SectionReference: Whyis Accounting Information Important?
/f /f /f /f /f
AACSB: Communication
/f
Bloom's:
Comprehension AICPA: /f
AC: Reporting/f
2) Accounting communicates the financial outcomes of a business's activities for
/f /f /f /f /f /f /f /f /f
A) operating.
B) investing.
C) financing.
D) Alloftheseanswerchoices arecorrect. /f /f
Answer: D
/f
Diff: 1 /f
LearningObjective: 1.1Explainhow accountingaffectsboththedemand forand supplyof
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
information.
/f
SectionReference: Whyis Accounting Information Important?
/f /f /f /f /f
AACSB: Communication
/f
Bloom's:
Comprehension AICPA: /f
AC: Reporting/f
3) In what waydo management teams use accounting data?
/f /f /f /f /f /f /f /f
A) Management teams use accounting data to make business decisions.
/f /f /f /f /f /f /f /f
B) Management teams use accounting data to make and execute plans./f /f /f /f /f /f /f /f /f
C) Management teams use economic and accounting data together to make decisions.
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
D) Alloftheseanswerchoices arecorrect. /f /f
Answer: D
/f
Diff: 1 /f
LearningObjective: 1.1Explainhow accountingaffectsboththedemand forand supplyof
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
information.
/f
SectionReference: Whyis Accounting Information Important?
/f /f /f /f /f
AACSB: Analytic
/f
Bloom's: Comprehension
AICPA: AC: Risk Assessment, Analysis, and Management /f /f /f /f /f
2
,4) Whichstatement is TRUE? /f /f /f
A) Accounting consists of rigid black and white rules. /f /f /f /f /f /f /f
B) Accountants crunch numbers, not make decisions. /f /f /f /f /f
C) Accounting helps support a prosperous society. /f /f /f /f /f
D) Accountantsfocusondebitsandcredits,notbusinessactivities. /f /f /f /f /f /f /f /f
Answer: C
/f
Diff: 1
/f
LearningObjective: 1.1Explainhow accountingaffectsboththedemand forand supplyof
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
information.
/f
SectionReference: Whyis Accounting Information Important?
/f /f /f /f /f
AACSB: Analytic
/f
Bloom's:
Comprehension AICPA: /f
N/A
5) Whichof the following is NOT a component of an information system?
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
A) Hardware
B) Software
C) Input
D) Network
Answer: C
/f /f
Diff: 1
/f /f
LearningObjective: 1.1Explainhow accountingaffectsboththedemand forand supplyof
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
information.
/f
SectionReference: Whyis Accounting Information Important?
/f /f /f /f /f
AACSB: Analytic
/f
Bloom's: Knowledge
AICPA: AC: Systems and Process Management /f /f /f /f
6) Input to an information system consists of
/f /f /f /f /f /f
A) raw and unorganized data.
/f /f /f
B) hardware and software. /f /f
C) reported information. /f
D) processeddata.
Answer: A
/f
Diff: 1
/f /f
LearningObjective: 1.1Explainhow accountingaffectsboththedemand forand supplyof
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
information.
/f
SectionReference: Whyis Accounting Information Important?
/f /f /f /f /f
AACSB: Analytic
/f
Bloom's: Knowledge
AICPA: AC: Systems and Process Management /f /f /f /f
7) Whichof the following is a definition of output from an information system?
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
A) Outputis raw and unorganized data. /f /f /f /f /f
B) Output is information produced byprocessing data.
/f /f /f /f /f /f
C) Outputis database facts and figures. /f /f /f /f /f
D) Output isinformationcollectedfromusers. i /f
3
, Answer: B
4