Scott, Financial Accounting Theory, 6th Edition Instructor’s Manual

Scott, Financial Accounting Theory,
Chapter 2



6th Edition Instructor’s Manual

, Chapter 2



P.V. Ltd. g.




Income Statement for Year 2
g. g. g. g.




Accretion of discount (10% × 286.36)
g. g. g. g. g. $28.64




P.V. Ltd. g.




Balance
Sheet As
g. g.



g. at Time 2
g. g.



Financial Asset g. Shareholders’ Equity g.




Cash $315.00 Opening balance g.



$286.3
6 Net income
g. g. 28.64
Capital Assetg.




Present value g. 0.00

$315.00 $315.00




Note that cash includes interest at 10% on opening cash balance of
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.



g. $150.




1. Suppose that P.V. Ltd. paid a dividend of $10 at the end of year 1
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.

, Chapter 2
g. (any portion of year 1 net income would do). Then, its year 2
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.



g. opening net assets are $276.36, and net income would be:
g. g. g. g. g. g. g. g. g.




P.V. Ltd. g.




Income
Statement For
g. g.



g. Year 2 g.



Accretion of discount (10% × 276.36)
g. g. g. g. g. $27.64

, Chapter 2


P.V.’s balance sheet at time 2 would be:
g. g. g. g. g. g. g.




P.V. Ltd. g.




Balance
g. Sheet As at g. g.



g. Time 2 g.



Financial Asset g. Shareholders’ Equity g.




Cash: (140 + 14 + 150)
g. g. g. g. g. $304.00 Opening
balance:
g. $276.36

(286.36 - 10.00 dividend)
g. g. g.




Capital Asset, at g. g. Net income
g.



g. 27.64 Present value
g. g. 0.00
$304.00 $304.00




Thus, at time 2 the shareholders
g. g. g. g. g.



g. have:

Cash from dividend
g. g. $10.00

Interest at 10% on cash dividend, for
g. g. g. g. g. g. 1.00
g. year 2
g.




Value of firm per balance sheet
g. g. g. g. g. 304.00 $315.0
0