CEBS RPA 2 Exam Study Guide: Retirement Plan Administration Q&A

CEBS - RPA 2 EXAM

ACTUAL QUESTIONS AND CORRECT VERIFIED ANSWERS

LATEST 2025|26 UPDATE




1. Premature distributions from IRAs exempt from penalty if
h. h. h. h. h. h. h.




h. ** answer ** >> Distribution occurred b/c of IRS levy on account to pay taxes.
h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h.




2. IRA qualified distributions include
h. h. h.




h. ** answer ** >> Attained age 59 1/2; disabled; died and payment made to
h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h.




h . beneficiary or estate; pay first-time home buyer expenses, not to exceed $10k.
h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h.




3. Term used to describe condition that occurs b/c of different
h. h. h. h. h. h. h. h. h.




h. accrual patterns when traditional DB plan converted to cash balance
h. h. h. h. h. h. h. h. h.




plan
h.




h. ** answer ** >> Pension wear away
h. h. h. h. h. h. h.


https://www.stuvia.com/en-us/user/MBoffin 1/
23

, 4. Section 409A h.




h. ** answer ** >> IRC mandate that income from deferred comp arrangements not be deferred
h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h.




beyond year in which comp is earned.
h. h. h. h. h. h. h.




5. Qualified retirement plans required to have fidelity bond covering
h. h. h. h. h. h. h. h.




what %?
h. h.




h. ** answer ** >> -10%
h. h. h. h. h.




6. Dollar cost averaging h. h.




h. ** answer ** >> Involves investing the same amount of money on periodic basis, whether
h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h.




h. over- or under-priced.
h. h.




7. Vesting provisions of executive retirement arrangements
h. h. h. h. h.




h. ** answer ** >> varies depending on intent of executive arrangement
h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h.




8. Excess contribution to IRA subject to nondeductible excise tax of
h. h. h. h. h. h. h. h. h.




h. ** answer ** >> 6%
h. h. h. h. h.




9. Nonworking spouse may establish IRA using what types of h. h . h. h. h. h. h. h.




h. payment as basis for eligibility? h. h . h. h.




h. ** answer ** >> Earned income of working spouse
h. h. h. h. h. h. h. h. h.




https://www.stuvia.com/en-us/user/MBoffin 2/
23

, 10. Fiduciary liable for duly appointed and monitored investment
h. h. h . h. h. h. h .




h. mgr if perfor- mance of plan below benchmark?
h. h. h. h. h. h. h.




h. ** answer ** >> Not liable since investment mgmt svcs delegated
h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h.




11. Typical range for % of earnings credited under % of
h. h. h. h. h. h. h. h. h.




h. earnings per year formula? h. h. h.




h. ** answer ** >> 1% to 1.25%
h. h. h. h. h. h. h.




12. Tax treatment of NQSO (NQ stock options) for ER
h. h. h. h. h. h. h. h.




h. ** answer ** >> ER gets corporate income tax deduction for amount of comp income
h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h. h.




h. EE realizes at exercise of option.
h. h. h. h. h.




13. Penalty for failure to make required distribution of at least
h. h. h. h. h. h . h. h. h.




h. correct amount from qualified retirement plan
h. h. h. h. h.




h. ** answer ** >> Nondeductible excise tax of 50%
h. h. h. h. h. h. h. h. h.




14. EEs w/drawing contributions from SIMPLE IRA during initial two-
h. h. h. h. h. h. h. h.




year period, subject to penalty of
h. h. h. h. h.




h. ** answer ** >> 25%
h. h. h. h. h.




15. When qualified plan hold ER securities, max amount for
h. h. h. h. h. h. h. h.




h. fidelity bond is h. h.




https://www.stuvia.com/en-us/user/MBoffin 3/
23