Hogan (2008): Financial Statement Fraud: Insights from the Academic Literature
Ze gaan in op ze karakteristieken van fraude plegende bedrijven en op de fraude driehoek.
Vervolgens zal ingegaan worden op de werkzaamheden en mogelijkheden van accountants om
fraude te ontdekken en hoe fraude risico inschattingen de audit planning en testing beïnvloeden. Als
laatste gaan ze in op verschillende “High risk” gebieden.
Factors affecting financial fraude at an organization
Er zijn drie voorwaarden te onderkennen die bijna altijd bij fraude
van toepassing zijn te weten:
1. Incentive of druk
2. Opportunity
3. Attitude / rationalisatie
= fraude driehoek
(1) Incentives/pressure
Voldoen aan voorspellingen analisten
Compensatie / beloningsstructuren cash en aandelen denk aan FAT, in slechtere tijden
aandelen nemen, oppompen en verkopen (personal gain management) en backdating etc.
Externe financiering benodigd tegen lage kosten (belangrijke motivatie volgens onderzoek)
Het voldoen aan ratio’s uit schuld convenanten
Het slecht presteren van het bedrijf hogere kans op income-increasing manipulation.
hogere accruals en afnemende cash-flow is kenmerk Jaar erop bij de going coincern
jaarrekening reverse effect.
(2) Opportunities
SAS No.99 geeft voorbeelden van risicofactoren die mogelijk de mogelijkheid tot
jaarrekeningfraude verhogen. Deze bevat de aard van de industrie / entiteit zoals:
o Significante complexe transacties
o Transacties met verbonden partijen
o Ineffectieve monitoring van het management
o Complexe organisatie structuur (bijv. vele entiteiten)
o Ineffectieve controls door het gebrek aan monitoring van controls of het omzeilen
ervan een van de belangrijkste oorzaken
CEO = founder ook verhoogd risico
Slechte governance
o Geen audit committee / minder onafhankelijk / minder actief / geen financiële
expertise erbinnen = > risico
Dominant management (MO)
De rol van de accountant in het verminderen van de gelegenheid
Naast het detecteren heeft de accountant een belangrijke rol om de gelegenheid te reduceren. Veel
papers onderzoeken de rol van accountants in het beperken van de pogingen van het management
om te sturen middels de discretionary accruals. Deze zijn overigens niet per se indicatoren van
fraude, maar zijn mogelijk indicatoren van agressief of opportunistisch boekhouden.
Grootte kantoor: verlaagd de kans
Specialisatie: verlaagd de kans
Ervaring accountant: verlaagd de kans
Tijdsdruk: verhoogd de kans
Langdurige betrokkenheid: verlaagd (meeste fraudes in eerste 3 jaar accountant)
(3) Attitudes / rationalisaties
denkwijze waarom hij het gerechtvaardigd acht om te frauderen op basis van wetgeving.
Accounting standaarden kunnen eraan bijdragen de mogelijkheid en de houding ten opzichte van
fraudulent financieel rapporteren te verminderen.
Bij strengere standaarden krijg je ‘rommelen’ in transaction structuring (bijv. lease) of de timing
van de verkoop van korte effecten). Past accountant vaak niet aan.
Bij principle based wordt er meer gestuurd op schattingen. Vaak aangepast door accountants.
Ze gaan in op ze karakteristieken van fraude plegende bedrijven en op de fraude driehoek.
Vervolgens zal ingegaan worden op de werkzaamheden en mogelijkheden van accountants om
fraude te ontdekken en hoe fraude risico inschattingen de audit planning en testing beïnvloeden. Als
laatste gaan ze in op verschillende “High risk” gebieden.
Factors affecting financial fraude at an organization
Er zijn drie voorwaarden te onderkennen die bijna altijd bij fraude
van toepassing zijn te weten:
1. Incentive of druk
2. Opportunity
3. Attitude / rationalisatie
= fraude driehoek
(1) Incentives/pressure
Voldoen aan voorspellingen analisten
Compensatie / beloningsstructuren cash en aandelen denk aan FAT, in slechtere tijden
aandelen nemen, oppompen en verkopen (personal gain management) en backdating etc.
Externe financiering benodigd tegen lage kosten (belangrijke motivatie volgens onderzoek)
Het voldoen aan ratio’s uit schuld convenanten
Het slecht presteren van het bedrijf hogere kans op income-increasing manipulation.
hogere accruals en afnemende cash-flow is kenmerk Jaar erop bij de going coincern
jaarrekening reverse effect.
(2) Opportunities
SAS No.99 geeft voorbeelden van risicofactoren die mogelijk de mogelijkheid tot
jaarrekeningfraude verhogen. Deze bevat de aard van de industrie / entiteit zoals:
o Significante complexe transacties
o Transacties met verbonden partijen
o Ineffectieve monitoring van het management
o Complexe organisatie structuur (bijv. vele entiteiten)
o Ineffectieve controls door het gebrek aan monitoring van controls of het omzeilen
ervan een van de belangrijkste oorzaken
CEO = founder ook verhoogd risico
Slechte governance
o Geen audit committee / minder onafhankelijk / minder actief / geen financiële
expertise erbinnen = > risico
Dominant management (MO)
De rol van de accountant in het verminderen van de gelegenheid
Naast het detecteren heeft de accountant een belangrijke rol om de gelegenheid te reduceren. Veel
papers onderzoeken de rol van accountants in het beperken van de pogingen van het management
om te sturen middels de discretionary accruals. Deze zijn overigens niet per se indicatoren van
fraude, maar zijn mogelijk indicatoren van agressief of opportunistisch boekhouden.
Grootte kantoor: verlaagd de kans
Specialisatie: verlaagd de kans
Ervaring accountant: verlaagd de kans
Tijdsdruk: verhoogd de kans
Langdurige betrokkenheid: verlaagd (meeste fraudes in eerste 3 jaar accountant)
(3) Attitudes / rationalisaties
denkwijze waarom hij het gerechtvaardigd acht om te frauderen op basis van wetgeving.
Accounting standaarden kunnen eraan bijdragen de mogelijkheid en de houding ten opzichte van
fraudulent financieel rapporteren te verminderen.
Bij strengere standaarden krijg je ‘rommelen’ in transaction structuring (bijv. lease) of de timing
van de verkoop van korte effecten). Past accountant vaak niet aan.
Bij principle based wordt er meer gestuurd op schattingen. Vaak aangepast door accountants.
