Belleer16_les8

Beleggingsleer
Module:
Financiële markten, portefeuilletheorie en
evenwichtsmodellen
LES 8
Deel I: Inleiding en Situering
Deel II: Portfolio theorie en toepassingen
Deel III:Financiële Markten in evenwicht

dr. F. Schoubben

,OVERZICHT LES 8

• Taak (vragen/opmerkingen)

• BKM H8: Index Modellen  EXAMEN VRAAG 3
is SINGLE INDEX MODEL
– Single factor model
– Index Model en Diversificatie
– Security characteristic line
– Op zoek naar alpha’s en beta’s
– Praktische toepassingen Index model
– Optimal risky portfolio obv single index model

Les 8: Portefeuilletheorie en Toepassingen 2

,• Hoe fel staat een ad bloot aan het systematische risico
• Sigma p is niet gelijk aan gewogen sigma’s
• Alpha wel gelijk aan gewogen alpha’s en idem beta




Les 8: Financiële markten in evenwicht 3

, • Je start met een duidelijke index en die probeer je
stelselmatig beter te maken -> start met de markt
en zoek naar ondergewaardeerde aandelen of short
overgewaardeerde aandelen
• -> extra rendement zonder veel risico


INDEX MODELLEN

Chapter 8 uit Bodie, Kane & Marcus
(2008)

Als je bepaalde bedrijven zoals alle tabaksbedrijven
er uit zou halen schuift de efficiënte set op naar
rechts omdat er minder opportuniteiten zijn