Belleer16_les6

Beleggingsleer
Module:
Financiële markten, portefeuilletheorie en
evenwichtsmodellen
LES 6
Deel I: Inleiding en Situering
Deel II: Portfolio theorie en toepassingen
Deel III:Financiële Markten in evenwicht

dr. F. Schoubben

,OVERZICHT LES 6

• BKM H6: Risicoaversie
– Nutsfunctie <> Combinatie Rf-risico
• BKM H7
– Introductie diversificatie
– 2 risicovolle assets
– 3 risicovolle assets  n risicovolle assets
– Markowitz portfolio selection (separation property)
• Voorbeeld examenvragen H6, H7 zie les 7
• Toelichting (vragen bij?) opgave taak (les 7)
– Neem opgave al eens door en bespreek in team
– Bekijk uw ruwe data
Les 6: Portefeuilletheorie en Toepassingen 2

, OPTIMALE RISICOPORTEFEUILLES


Chapter 7 uit Bodie, Kane & Marcus

, DIVERSIFICATIE EN RISICO

• Diversificatie?
– Het samenvoegen van verschillende effecten in één portefeuille
– Maakt het mogelijk om het risico van de individuele effecten te
reduceren
– Reduceren slechts tot op zekere hoogte
• Soorten risico:
– Marktrisico  Systematisch risico
 Niet-diversifieerbaar risico
 macro-economisch
– Uniek risico  Niet-systematisch risico
 Diversifieerbaar risico
 Bedrijfs-specifiek risico


Les 6: Portefeuilletheorie en Toepassingen 4