Moduleopdracht
Financial Control
Naam: XXXXXXXXXXXXXX
Studentnummer: XXXXXXX
Datum: 11 augustus 2023
Opleidingsinstituut: NCOI Opleidingsgroep
Naam opleiding: Post Bachelor Business Control
Module: Financial Control
VERTROUWELIJK
,Voorwoord
Mijn naam is XXXXXXXX, geboren op Aruba, 38 jaar, wonend in Rotterdam. In 2018 heb ik mijn hbo-
bedrijfseconomie afgerond op de Universiteit XXXXX. In 2019 ging ik een stapje verder en heb een wo-
master afgerond van XXXXXX.
Ik ben een jaar werkzaam bij XXXXXXXX BV als Financial Controller waar ik samen met een Finance
Manager de afdeling finance vorm. Vanuit mijn functie hou ik toezicht op de financiële administratie van het
bedrijf en ben ik verantwoordelijk voor het opstellen van financiële rapportages en analyses ter
ondersteuning van de directie. Daarnaast ben ik eindverantwoordelijk voor het rapporteren van de
financiële resultaten aan de moedermaatschappij en uiteindelijke eigenaar van het bedrijf; XXXXXXXX.
Dit is mijn eerste moduleopdracht, geschreven als opdracht voor de module Financial Control als onderdeel
van de opleiding Post Bachelor Business Control gefaciliteerd door NCOI Opleidingsgroep.
Door het volgen van de module Financial Control heb ik meer inzicht gekregen in de financiële beheersing
van organisaties en het analyseren van de financiële positie van een onderneming. Voor het bepalen van
een onderwerp voor mijn moduleopdracht heb ik gesprekken gevoerd met mijn collega in de afdeling
finance die mij het idee gaf om de vermogensstructuur van de onderneming te analyseren.
Mijn kennis van het bedrijf en het vakgebied waarin ik werk wordt door het volgen van deze opleiding
versterkt en zorgt ervoor dat ik nog meer waarde kan toevoegen. Daarnaast sluit de inhoud van de module
goed aan bij mijn dagelijkse werkzaamheden waardoor mijn zelfvertrouwen in mijn eigen expertise
toeneemt.
Graag wil ik mijn werkgever bedanken om mij in de gelegenheid te stellen tot het volgen van deze opleiding.
En mijn collega Finance Manager voor haar kennis en idee voor een onderwerp voor dit verslag. Daarnaast
geef ik ook veel dank aan mijn docent van deze module Dhr. Martin Koekkoek voor zijn enthousiaste
houding en interactieve lessen. Tot slot geef ik dank aan mijn medestudenten van deze module, voor hun
input en prettige samenwerking tijdens de praktijklessen.
Ik wens u veel leesplezier toe bij het lezen van dit verslag.
,Samenvatting
Dit verslag is geschreven over XXXXXXXX als uitwerking van de moduleopdracht van Financial Control.
XXXXXXXX heeft een doorlopende leningsovereenkomst met XXXXXXXX B.V. welke per eind 2023 sluit
op meer dan €5 miljoen. Het rentebedrag wordt eind van het jaar bijgeteld op de hoofdsom van de lening
dus blijft de hoofdsom en de rentelast elk jaar groeien. Daarnaast heeft het bedrijf veel cash geld op de
bank staan dat weinig rendement oplevert voor de onderneming.
Het doel van dit onderzoek is om te achterhalen of het bedrijf gebruik moet maken van de overtollige cash
geld om de lening af te lossen. Hiervoor is de vraag gesteld in hoofdstuk 1 of het gunstig zou zijn voor
XXXXXXXX om de lening af te lossen en hoeveel er kan worden afgelost per eind 2023.
Om een antwoord te kunnen geven op het vraagstuk wordt eerst de huidige situatie van het bedrijf geschetst
in hoofdstuk 2 aan de hand van uitgevoerde analyses van de financiële overzichten van het bedrijf. Er wordt
gekeken naar de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht over een periode van 2020 tot
en met 2022 en een voorspelling voor eind 2023. Aan de hand van deze overzichten wordt een beoordeling
gemaakt aan de hand van kengetallen zoals de winstmarges en de rentabiliteits- en solvabiliteitsratio’s van
het bedrijf. Hieruit is te zien dat het bedrijf ten gevolge van jarenlang verlies een negatief eigen vermogen
heeft staan op de balans welke een negatief invloed heeft op de solvabiliteitsratio’s van de onderneming.
De jaarlijks groeiende rentelast levert hierop ook een negatief resultaat. Daarnaast heeft het bedrijf meer
liquide middelen op de balans staan dan noodzakelijk welke beter gebruikt kan worden om de rentabiliteit
van het bedrijf te verbeteren.
In hoofdstuk 3 wordt de gewenste situatie beschreven waar het bedrijf beter gebruik maakt van de
overtollige liquide middelen door deze te aanwenden om de lening af te lossen. Het bedrijf streeft namelijk
naar continuïteit en dient een gezonde vermogensstructuur te hebben om operationeel te blijven.
Om te zien wat de gevolgen zijn van het aflossen van de lening per eind 2023 wordt er in hoofdstuk 4
verschillende scenario’s voorgesteld waar er met een bepaald bedrag wordt afgelost, namelijk: Scenario A
met €1.193 miljoen, Scenario B met €596.5 duizend en Scenario C met €894.75 duizend. Er wordt gekeken
naar wat de gevolgen zijn op de financiële overzichten en kengetallen gezien in hoofdstuk 2 en of deze
betere resultaten opleveren en zo ja, hoeveel.
Omdat de rente berekend wordt op de hoofdsom aan het begin van het jaar zijn er geen gevolgen op de
resultatenrekening te zien en dus ook niet op de winstmarges. Op de balans worden deze bedragen wel
afgenomen van de post Liquide Middelen en Lang Vreemd Vermogen en daalt dus het totaal vermogen
van het bedrijf. Maar hoe meer er wordt afgelost, hoe beter de resultaten op de rentabiliteitsratio’s en dus
hoe gunstiger het is voor het rendement op het vermogen. Het risico houdt wel in dat hoe meer geld het
bedrijf gebruikt om af te lossen des te minder zij in staat is om onvoorziene omstandigheden te kunnen
opvangen.
Op basis hiervan wordt er in hoofdstuk 5 geadviseerd om niet voor het hoogste bedrag van Scenario A te
kiezen maar om anders een keuze te overwegen tussen Scenario B en Scenario C.
, Inhoudsopgave
Voorwoord
Samenvatting
Inhoudsopgave
Inleiding ......................................................................................................................................................... 1
1. Het vraagstuk ........................................................................................................................................ 2
2. De huidige situatie ................................................................................................................................. 3
Resultatenrekening & balans .................................................................................................................... 3
Rentabiliteit................................................................................................................................................ 4
Solvabiliteit ................................................................................................................................................ 6
Het kasstroomoverzicht ............................................................................................................................. 8
3. De gewenste situatie en de beoogde resultaten ................................................................................... 9
Wat heeft de theorie mij aan extra inzichten gegeven in de problematiek die in dit praktijkplan aan de
orde wordt gesteld? ................................................................................................................................... 9
4. Gevolgen ............................................................................................................................................. 10
Resultatenrekening & balans .................................................................................................................. 10
Solvabiliteit .............................................................................................................................................. 12
Het kasstroomoverzicht ........................................................................................................................... 12
Waarde van de onderneming .................................................................................................................. 13
5. Implementatieplan ............................................................................................................................... 14
6. Reflectie .............................................................................................................................................. 15
Literatuurlijst ................................................................................................................................................ 16
Bijlagen.......................................................................................................... Error! Bookmark not defined.
Bijlage I...................................................................................................... Error! Bookmark not defined.
Bijlage II..................................................................................................... Error! Bookmark not defined.
Financial Control
Naam: XXXXXXXXXXXXXX
Studentnummer: XXXXXXX
Datum: 11 augustus 2023
Opleidingsinstituut: NCOI Opleidingsgroep
Naam opleiding: Post Bachelor Business Control
Module: Financial Control
VERTROUWELIJK
,Voorwoord
Mijn naam is XXXXXXXX, geboren op Aruba, 38 jaar, wonend in Rotterdam. In 2018 heb ik mijn hbo-
bedrijfseconomie afgerond op de Universiteit XXXXX. In 2019 ging ik een stapje verder en heb een wo-
master afgerond van XXXXXX.
Ik ben een jaar werkzaam bij XXXXXXXX BV als Financial Controller waar ik samen met een Finance
Manager de afdeling finance vorm. Vanuit mijn functie hou ik toezicht op de financiële administratie van het
bedrijf en ben ik verantwoordelijk voor het opstellen van financiële rapportages en analyses ter
ondersteuning van de directie. Daarnaast ben ik eindverantwoordelijk voor het rapporteren van de
financiële resultaten aan de moedermaatschappij en uiteindelijke eigenaar van het bedrijf; XXXXXXXX.
Dit is mijn eerste moduleopdracht, geschreven als opdracht voor de module Financial Control als onderdeel
van de opleiding Post Bachelor Business Control gefaciliteerd door NCOI Opleidingsgroep.
Door het volgen van de module Financial Control heb ik meer inzicht gekregen in de financiële beheersing
van organisaties en het analyseren van de financiële positie van een onderneming. Voor het bepalen van
een onderwerp voor mijn moduleopdracht heb ik gesprekken gevoerd met mijn collega in de afdeling
finance die mij het idee gaf om de vermogensstructuur van de onderneming te analyseren.
Mijn kennis van het bedrijf en het vakgebied waarin ik werk wordt door het volgen van deze opleiding
versterkt en zorgt ervoor dat ik nog meer waarde kan toevoegen. Daarnaast sluit de inhoud van de module
goed aan bij mijn dagelijkse werkzaamheden waardoor mijn zelfvertrouwen in mijn eigen expertise
toeneemt.
Graag wil ik mijn werkgever bedanken om mij in de gelegenheid te stellen tot het volgen van deze opleiding.
En mijn collega Finance Manager voor haar kennis en idee voor een onderwerp voor dit verslag. Daarnaast
geef ik ook veel dank aan mijn docent van deze module Dhr. Martin Koekkoek voor zijn enthousiaste
houding en interactieve lessen. Tot slot geef ik dank aan mijn medestudenten van deze module, voor hun
input en prettige samenwerking tijdens de praktijklessen.
Ik wens u veel leesplezier toe bij het lezen van dit verslag.
,Samenvatting
Dit verslag is geschreven over XXXXXXXX als uitwerking van de moduleopdracht van Financial Control.
XXXXXXXX heeft een doorlopende leningsovereenkomst met XXXXXXXX B.V. welke per eind 2023 sluit
op meer dan €5 miljoen. Het rentebedrag wordt eind van het jaar bijgeteld op de hoofdsom van de lening
dus blijft de hoofdsom en de rentelast elk jaar groeien. Daarnaast heeft het bedrijf veel cash geld op de
bank staan dat weinig rendement oplevert voor de onderneming.
Het doel van dit onderzoek is om te achterhalen of het bedrijf gebruik moet maken van de overtollige cash
geld om de lening af te lossen. Hiervoor is de vraag gesteld in hoofdstuk 1 of het gunstig zou zijn voor
XXXXXXXX om de lening af te lossen en hoeveel er kan worden afgelost per eind 2023.
Om een antwoord te kunnen geven op het vraagstuk wordt eerst de huidige situatie van het bedrijf geschetst
in hoofdstuk 2 aan de hand van uitgevoerde analyses van de financiële overzichten van het bedrijf. Er wordt
gekeken naar de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht over een periode van 2020 tot
en met 2022 en een voorspelling voor eind 2023. Aan de hand van deze overzichten wordt een beoordeling
gemaakt aan de hand van kengetallen zoals de winstmarges en de rentabiliteits- en solvabiliteitsratio’s van
het bedrijf. Hieruit is te zien dat het bedrijf ten gevolge van jarenlang verlies een negatief eigen vermogen
heeft staan op de balans welke een negatief invloed heeft op de solvabiliteitsratio’s van de onderneming.
De jaarlijks groeiende rentelast levert hierop ook een negatief resultaat. Daarnaast heeft het bedrijf meer
liquide middelen op de balans staan dan noodzakelijk welke beter gebruikt kan worden om de rentabiliteit
van het bedrijf te verbeteren.
In hoofdstuk 3 wordt de gewenste situatie beschreven waar het bedrijf beter gebruik maakt van de
overtollige liquide middelen door deze te aanwenden om de lening af te lossen. Het bedrijf streeft namelijk
naar continuïteit en dient een gezonde vermogensstructuur te hebben om operationeel te blijven.
Om te zien wat de gevolgen zijn van het aflossen van de lening per eind 2023 wordt er in hoofdstuk 4
verschillende scenario’s voorgesteld waar er met een bepaald bedrag wordt afgelost, namelijk: Scenario A
met €1.193 miljoen, Scenario B met €596.5 duizend en Scenario C met €894.75 duizend. Er wordt gekeken
naar wat de gevolgen zijn op de financiële overzichten en kengetallen gezien in hoofdstuk 2 en of deze
betere resultaten opleveren en zo ja, hoeveel.
Omdat de rente berekend wordt op de hoofdsom aan het begin van het jaar zijn er geen gevolgen op de
resultatenrekening te zien en dus ook niet op de winstmarges. Op de balans worden deze bedragen wel
afgenomen van de post Liquide Middelen en Lang Vreemd Vermogen en daalt dus het totaal vermogen
van het bedrijf. Maar hoe meer er wordt afgelost, hoe beter de resultaten op de rentabiliteitsratio’s en dus
hoe gunstiger het is voor het rendement op het vermogen. Het risico houdt wel in dat hoe meer geld het
bedrijf gebruikt om af te lossen des te minder zij in staat is om onvoorziene omstandigheden te kunnen
opvangen.
Op basis hiervan wordt er in hoofdstuk 5 geadviseerd om niet voor het hoogste bedrag van Scenario A te
kiezen maar om anders een keuze te overwegen tussen Scenario B en Scenario C.
, Inhoudsopgave
Voorwoord
Samenvatting
Inhoudsopgave
Inleiding ......................................................................................................................................................... 1
1. Het vraagstuk ........................................................................................................................................ 2
2. De huidige situatie ................................................................................................................................. 3
Resultatenrekening & balans .................................................................................................................... 3
Rentabiliteit................................................................................................................................................ 4
Solvabiliteit ................................................................................................................................................ 6
Het kasstroomoverzicht ............................................................................................................................. 8
3. De gewenste situatie en de beoogde resultaten ................................................................................... 9
Wat heeft de theorie mij aan extra inzichten gegeven in de problematiek die in dit praktijkplan aan de
orde wordt gesteld? ................................................................................................................................... 9
4. Gevolgen ............................................................................................................................................. 10
Resultatenrekening & balans .................................................................................................................. 10
Solvabiliteit .............................................................................................................................................. 12
Het kasstroomoverzicht ........................................................................................................................... 12
Waarde van de onderneming .................................................................................................................. 13
5. Implementatieplan ............................................................................................................................... 14
6. Reflectie .............................................................................................................................................. 15
Literatuurlijst ................................................................................................................................................ 16
Bijlagen.......................................................................................................... Error! Bookmark not defined.
Bijlage I...................................................................................................... Error! Bookmark not defined.
Bijlage II..................................................................................................... Error! Bookmark not defined.
