Samenvatting bedrijfseconomie M3
Inhoud
1. Externe verslaggeving.........................................................................................................................2
2. Financiële gezondheid........................................................................................................................3
2.1 Kengetallen..................................................................................................................................3
2.2 Hefboomeffect..............................................................................................................................4
2.3 Activiteitskengetallen...................................................................................................................4
............................................................................................................................................................4
2.5 Z-score..........................................................................................................................................5
3. Financiering........................................................................................................................................6
3.1 Vermogensbehoefte....................................................................................................................6
3.2 Eigen vermogen............................................................................................................................7
3.3 Vreemd vermogen........................................................................................................................8
4. Kasstroomoverzicht............................................................................................................................9
5. Waardebepaling...............................................................................................................................10
6. Investeringsselectie..........................................................................................................................11
6.1 Bruto terugverdienperiode........................................................................................................11
6.2 Gemiddeld boekhoudkundige rentabiliteit................................................................................11
6.3 Netto contante waarde...............................................................................................................12
6.4 Capaciteitsbepaling.....................................................................................................................12
7. Verschillenanalyse............................................................................................................................13
8. Gemeentefinanciën..........................................................................................................................14
8.1 Powerpoint.................................................................................................................................14
8.2 Decentrale overheden................................................................................................................16
8.3 De gemeentelijke jaarrekening..................................................................................................19
1
,1. Externe verslaggeving
4 functies:
1. Beslissingsondersteunende functie
2. Beheersfunctie of stuurfunctie
3. Verantwoordingsfunctie → governance
4. Informatievoorziening voor het nemen van economische beslissingen door externe
gebruikers
Verslaggevingsregels gelden alleen voor
rechtspersonen. De regels (externe
verslaggeving) voor Nederlandse ondernemingen
vind je in titel 2.9 BW.
Het jaarverslag is verplicht, maar steeds meer
bedrijven publiceren ook een milieuverslag en
een sociaal jaarverslag.
Jaarverslag
1. Bestuursverslag: visie van het bestuur op het afgelopen jaar en verwachtingen voor de
toekomst. (strategische beslissingen en investeringsplannen)
2. Jaarrekening: alle belangrijke cijfers (balans, winst- en verliesrekening, kasstroomoverzicht
en toelichting eerste twee)
3. Overige gegevens: bijv. accountantsverklaring, winstverdeling en vermelding van
gebeurtenissen na balansdatum met belangrijke financiële consequenties.
Hoe groter een bedrijf is, hoe meer informatie er in het jaarverslag moet staan. Kleine en micro
bedrijven hebben een beperkte publicatieplicht. Hangt af van de omvang van de activa, netto omzet
en aantal werknemers.
2
, 2. Financiële gezondheid
2.1 Kengetallen
Doel: beoordelen financiële structuur/gezondheid van een organisatie
wordt bepaald door omvang debet en credit- zijde op de balans
Nodig: balans en resultatenrekening voorgaand boekjaar
Er zijn geen vaste normen voor de waarden van kengetallen
De cijfers geven een momentopname weer: historische vergelijking uitvoeren
Liquiditeit: mate waarin een onderneming aan haar kortlopende betalingsverplichtingen kan
voldoen.
1. Netto Werkkapitaal NWK: vlottende activa – kortlopend vreemd vermogen (KVV)
2. Current Ratio: vlottende activa/ KVV
3. Quick Ratio: (vlottende activa – voorraden) / KVV
Vuistregel norm: NWK positief, CR > 1,5 QR > 1
Solvabiliteit: mate waarin een onderneming in geval van liquide middelen kan voldoen aan financiële
verplichtingen aan verschaffers van vreemd vermogen.
1, Debt Ratio DR: vreemd vermogen (VV)/ totaal vermogen (TV)
2. Weerstandsvermogen WV: eigen vermogen (EV)/ TV
moeten samen 1 of 100% zijn.
Vuistregel norm: DR max. 70% en WV min. 30%
Rentabiliteit: mate waarin een onderneming in staat is het beschikbaar gestelde vermogen
winstgevend aan de wenden.
1. Rentabiliteit totaal vermogen RTV: bedrijfsresultaat (EBIT)/ gemiddelde TV x 100%
> voor hele onderneming
2. Rentabiliteit eigen vermogen REV: winst na aftrek van interest (en belasting)/ gemiddelde EV x
100%
> voor eigen vermogensverschaffers
3. Rentabiliteit vreemd vermogen RVV (KVV): interestkosten/ gemiddelde VV x 100%
> voor vreemd vermogensverschaffers
Gemiddelde TV/ EV/ VV: (balanswaarde begin van het jaar + balanswaarde einde van het jaar) / 2
3
Inhoud
1. Externe verslaggeving.........................................................................................................................2
2. Financiële gezondheid........................................................................................................................3
2.1 Kengetallen..................................................................................................................................3
2.2 Hefboomeffect..............................................................................................................................4
2.3 Activiteitskengetallen...................................................................................................................4
............................................................................................................................................................4
2.5 Z-score..........................................................................................................................................5
3. Financiering........................................................................................................................................6
3.1 Vermogensbehoefte....................................................................................................................6
3.2 Eigen vermogen............................................................................................................................7
3.3 Vreemd vermogen........................................................................................................................8
4. Kasstroomoverzicht............................................................................................................................9
5. Waardebepaling...............................................................................................................................10
6. Investeringsselectie..........................................................................................................................11
6.1 Bruto terugverdienperiode........................................................................................................11
6.2 Gemiddeld boekhoudkundige rentabiliteit................................................................................11
6.3 Netto contante waarde...............................................................................................................12
6.4 Capaciteitsbepaling.....................................................................................................................12
7. Verschillenanalyse............................................................................................................................13
8. Gemeentefinanciën..........................................................................................................................14
8.1 Powerpoint.................................................................................................................................14
8.2 Decentrale overheden................................................................................................................16
8.3 De gemeentelijke jaarrekening..................................................................................................19
1
,1. Externe verslaggeving
4 functies:
1. Beslissingsondersteunende functie
2. Beheersfunctie of stuurfunctie
3. Verantwoordingsfunctie → governance
4. Informatievoorziening voor het nemen van economische beslissingen door externe
gebruikers
Verslaggevingsregels gelden alleen voor
rechtspersonen. De regels (externe
verslaggeving) voor Nederlandse ondernemingen
vind je in titel 2.9 BW.
Het jaarverslag is verplicht, maar steeds meer
bedrijven publiceren ook een milieuverslag en
een sociaal jaarverslag.
Jaarverslag
1. Bestuursverslag: visie van het bestuur op het afgelopen jaar en verwachtingen voor de
toekomst. (strategische beslissingen en investeringsplannen)
2. Jaarrekening: alle belangrijke cijfers (balans, winst- en verliesrekening, kasstroomoverzicht
en toelichting eerste twee)
3. Overige gegevens: bijv. accountantsverklaring, winstverdeling en vermelding van
gebeurtenissen na balansdatum met belangrijke financiële consequenties.
Hoe groter een bedrijf is, hoe meer informatie er in het jaarverslag moet staan. Kleine en micro
bedrijven hebben een beperkte publicatieplicht. Hangt af van de omvang van de activa, netto omzet
en aantal werknemers.
2
, 2. Financiële gezondheid
2.1 Kengetallen
Doel: beoordelen financiële structuur/gezondheid van een organisatie
wordt bepaald door omvang debet en credit- zijde op de balans
Nodig: balans en resultatenrekening voorgaand boekjaar
Er zijn geen vaste normen voor de waarden van kengetallen
De cijfers geven een momentopname weer: historische vergelijking uitvoeren
Liquiditeit: mate waarin een onderneming aan haar kortlopende betalingsverplichtingen kan
voldoen.
1. Netto Werkkapitaal NWK: vlottende activa – kortlopend vreemd vermogen (KVV)
2. Current Ratio: vlottende activa/ KVV
3. Quick Ratio: (vlottende activa – voorraden) / KVV
Vuistregel norm: NWK positief, CR > 1,5 QR > 1
Solvabiliteit: mate waarin een onderneming in geval van liquide middelen kan voldoen aan financiële
verplichtingen aan verschaffers van vreemd vermogen.
1, Debt Ratio DR: vreemd vermogen (VV)/ totaal vermogen (TV)
2. Weerstandsvermogen WV: eigen vermogen (EV)/ TV
moeten samen 1 of 100% zijn.
Vuistregel norm: DR max. 70% en WV min. 30%
Rentabiliteit: mate waarin een onderneming in staat is het beschikbaar gestelde vermogen
winstgevend aan de wenden.
1. Rentabiliteit totaal vermogen RTV: bedrijfsresultaat (EBIT)/ gemiddelde TV x 100%
> voor hele onderneming
2. Rentabiliteit eigen vermogen REV: winst na aftrek van interest (en belasting)/ gemiddelde EV x
100%
> voor eigen vermogensverschaffers
3. Rentabiliteit vreemd vermogen RVV (KVV): interestkosten/ gemiddelde VV x 100%
> voor vreemd vermogensverschaffers
Gemiddelde TV/ EV/ VV: (balanswaarde begin van het jaar + balanswaarde einde van het jaar) / 2
3
