COST ACCOUNTING 14TH EDITION BY HORNGREN, DATAR ,RAJAN TEST BANK

LO

,LO




Cost Accounting, 14e (Horngren/Datar/Rajan)
Chapter 1 The Accountant's Role in the Organizatio
LO L O LO LO LO LO LO



n
Objective 1.1 LO




1) Management accounting:
LO LO



A) focuses on estimating future revenues, costs, and other measures to forecast activities and thei
LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO



r
results
B) provides information about the company as a whole
LO LO LO LO LO LO LO LO



C) reports information that has occurred in the past that is verifiable and reliable
LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO



D) provides information that is generally available only on a quarterly or annual basis
LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO



Answer: A L O



Diff: 2 LO



Terms: treasury
L O



Objective: Reflective
AACSB: 1 thinking
L OL O LO




2) Managers use management accounting information to ________ strategy.
LO LO LO LO LO LO LO LO



A) choose
LO



B) communicate
LO



C) implement
LO



D) All of these answers are correct.
LO LO LO LO LO LO



Answer: D L O



Diff: 1 LO



Terms: total quality management (TQM)
L O LO LO LO



Objective: 1 L O



AACSB: Analytical skillsL O LO




3) Financial accounting:
LO LO



A) focuses on the future and includes activities such as preparing next year's operating budget
LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO



B) must comply with GAAP (generally accepted accounting principles)
LO LO LO LO LO LO LO LO



C) reports include detailed information on the various operating segments of the business such a
LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO



s
product lines or departments
LO LO LO



D) is prepared for the use of department heads and other employees
LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO



Answer: B L O



Diff: 2 LO



Terms: financial accounting
L O LO



Objective: 1 L O



AACSB: Reflective thinking
L O LO




1
Copyright © 2012 Pearson Education, Inc.
LO LO LO LO LO

,LO




4) The person most likely to use ONLY financial accounting information is a
LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO



: factory shift supervisor
A)LO LO LO



B) vice president of operations
LO LO LO LO



C) current shareholder
LO LO



D) department manager
LO LO



Answer: C L O



Diff: 1LO



Terms: financial accounting
L O LO



Objective: 1 L O



AACSB: Analytical skills L O LO




5) Which of the following people is LEAST likely to use management accounting information
LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO



? the controller
A)LO LO



B) a shareholder evaluating a stock investment
LO LO LO LO LO LO



C) the treasurer
LO LO



D) an assembly department supervisor
LO LO LO LO



Answer: B L O



Diff: 1LO



Terms: treasury L O



Objective: 1 L O



AACSB: Analytical skills L O LO




6) Financial accounting provides the primary source of information for:
LO LO LO LO LO LO LO LO LO



A) decision making in the finishing department
LO LO LO LO LO LO



B) improving customer service
LO LO LO



C) preparing the income statement for shareholders
LO LO LO LO LO LO



D) planning next year's operating budget
LO LO LO LO LO



Answer: C L O



Diff: 2LO



Terms: financial accounting
L O LO



Objective: 1 L O



AACSB: Reflective thinking
L O LO




7) Which of the following descriptors refers to management accounting information?
LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO



A) It is verifiable and reliable.
LO LO LO LO LO



B) It is driven by rules.
LO LO LO LO LO



C) It is prepared for shareholders.
LO LO LO LO LO



D) It provides reasonable and timely estimates.
LO LO LO LO LO LO



Answer: D L O



Diff: 2LO



Terms: treasury L O



Objective: 1 L O



AACSB: Reflective thinking
L O LO




2
Copyright © 2012 Pearson Education, Inc.
LO LO LO LO LO

,LO




8) Which of the following statements refers to management accounting information?
LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO



A) There are no regulations governing the reports.
LO LO LO LO LO LO LO



B) The reports are generally delayed and historical.
LO LO LO LO LO LO LO



C) The audience tends to be stockholders, creditors, and tax authorities.
LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO



D) It primarily measures and records business transactions.
LO LO LO LO LO LO LO



Answer: A L O



Diff: 2 LO



Terms: treasury L O



Objective: 1 L O



AACSB: Reflective thinking L O LO




9) Which of the following groups would be LEAST likely to receive detailed management accountin
LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO LO



g
reports?
A) stockholders
LO



B) sales representatives
LO LO



C) production supervisors
LO LO



D) managers
LO



Answer: A L O



Diff: 1 LO



Terms: treasury L O



Objective: 1 L O



AACSB: Analytical skills L O LO




10) Management accounting information includes:
LO LO LO LO



A) tabulated results of customer satisfaction surveys
LO LO LO LO LO LO



B) the cost of producing a product
LO LO LO LO LO LO



C) the percentage of units produced that are defective
LO LO LO LO LO LO LO LO



D) All of these answers are correct.
LO LO LO LO LO LO



Answer: D L O



Diff: 1 LO



Terms: treasury L O



Objective: 1 L O



AACSB: Reflective thinking L O LO




11) Cost accounting:
LO LO



A) provides information on the efficiency of factory labor
LO LO LO LO LO LO LO LO



B) provides information on the cost of servicing commercial customers
LO LO LO LO LO LO LO LO LO



C) provides information on the performance of an operating division
LO LO LO LO LO LO LO LO LO



D) All of these answers are correct.
LO LO LO LO LO LO



Answer: D L O



Diff: 1 LO



Terms: cost accounting
L O LO



Objective: 1 L O



AACSB: Reflective thinking L O LO




3
Copyright © 2012 Pearson Education, Inc.
LO LO LO LO LO