A. Accounting policy
1. Explain whether these accounting policies are allowed. Refer to the appropriate
references to IFRS. RJ216.213 (RJ alleen tegen proportionele methode)
1a:
Toegestaan
Volgens IFRS 3.19 mag de overnemende partij per individuele business combination kiezen
tussen twee methoden voor de waardering van non-controlling interest (NCI):
1. Proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets, of
2. Fair value
IFRS vereist consistente toepassing binnen één transactie, maar laat toe dat de keuze per
transactie wordt gemaakt.
1b:
Toegestaan
Volgens IFRS 3.19 mag de overnemende partij per individuele business combination kiezen
tussen twee methoden voor de waardering van non-controlling interest (NCI):
1. Proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets, of
2. Fair value (hier is goodwill het grootste)
IFRS vereist consistente toepassing binnen één transactie, maar laat toe dat de keuze per
transactie wordt gemaakt.
B. Presentation of the income statement
2. Is it permissible for Bad Luck to present its income statement using a ‘mixed approach’;
i.e. a combination of the ‘nature of expenses’ and ‘function of expenses’? Please explain
your answer that includes the relevant references to IFRS.
Nee.
Volgens IAS 1.99 en 1.102/3 moet een onderneming haar kosten in de winst-en-verliesrekening
presenteren ofwel volgens:
1. (Categorieel) Nature of expense method (IAS 1.102): kosten worden geclassificeerd naar
soort, zoals omzet, overige opbrengsten, totale opbrengsten, kosten grondstoffen,
personeelskosten, afschrijvingskosten, overige kosten, Operational result
2. (Functioneel) Function of expense method (IAS 1.103): kosten worden gepresenteerd per
functie, zoals omzet, cost of sales, brutomarge, selling & marketing expenses, General &
administrative expenses, operational result
In de income statement worden elementen gebruikt uit beide systemen:
Categoriaal of expenses:
- depreciation, depletion and amortization
- production and manufacturing expenses
- production taxes
- exploration expenses
Functioneel of expenses:
- purchased automotive products (= cost of sales)
- distribution and administration expenses
Dit is niet toegestaan onder IAS 1.
3. Would you answer change if Bad Luck prepares its financial statements in accordance
with Dutch law?
Nee, bij de RJ is een “mixed approach” ook niet toegestaan in de winst-en-verliesrekening zelf.
RJ 270.501 -503 geeft aan dat je kan kiezen tussen categoriale of functionele kostensplitsing
Art. 2:377 lid 3 BW geeft de detaillering bij een categoriale (naar aard) kostensplitsing.
, Art. 2:377 lid 4 BW geeft de detaillering bij een functionele kostensplitsing (kostprijs van de
omzet, verkoopkosten, algemene beheerskosten, telkens inclusief afschrijvingen en
waardeverminderingen).
4. Is it permissible for Bad Luck to present its income statement the gain on sale of
property, plant and equipment within revenue instead of below revenue as part of Total
revenue and other income? Please explain your answer that includes the relevant
references to IFRS.
IFRS 15 Appendix A Definieerd revenue als “income arising in the course of an entity’s ordinary
activities”. Als dit het geval is moet het als revenu. De verkoop van PPE is normaal gesproken
geen onderdeel van de “ordinary activities” van een productie- of handelsbedrijf.
IAS 16.68 (derecognition) bepaalt dat: (IAS 1.98)
- de winst of het verlies bij het verwijderen van PPE in de winst- en verliesrekening wordt
opgenomen;
- gains niet als revenue mogen worden geclassificeerd.
C. Change in accounting policies
5. Is it permissible to make a change in accounting policies? Please comment on these two
changes using the IFRS criteria for a change in accounting policies. Give the relevant
references to IFRS
5a
Ja:
Volgens IAS 16.29 mag een entiteit per klasse van materiële vaste activa kiezen tussen het
kostprijsmodel of het herwaarderingsmodel. Een overstap van kostprijs naar
herwaarderingsmodel is toegestaan mits het voldoet aan de criteria van IAS 8 voor een vrijwillige
wijziging in grondslagen:
IAS 8.14–15
Een vrijwillige wijziging in accounting policy mag alleen wanneer de nieuwe grondslag relevantere
informatie oplevert en de informatie betrouwbaar is.
De bank motiveert expliciet dat het herwaarderingsmodel “meer relevante informatie” geeft en
beter aansluit bij de economische voordelen. Dit voldoet aan IAS 8.14–15.
Normaal gesproken moet een wijziging in grondslagen retrospectief worden toegepast (IAS 8.19),
maar volgens IAS 8.17 voer je een verandering in grondslag wat leid tot een herwaardering uit
volgens de revaluatie-paragrafen van IAS 16 en hoef je volgens IAS 8.18 niet retrospectief aan te
passen.
5b
Nee:
Hier verandert de bank alleen de presentatie: interest op hedge-instrumenten wordt voortaan in
dezelfde regel getoond als interest op het afgedekte item. Netto interestinkomen verandert niet,
vergelijkende cijfers zijn aangepast.
Dit is een change in accounting policy (presentatie wijziging geld ook als stelselwijziging)
Goed gedaan want vergelijkendecijfers aangepast.
1. Explain whether these accounting policies are allowed. Refer to the appropriate
references to IFRS. RJ216.213 (RJ alleen tegen proportionele methode)
1a:
Toegestaan
Volgens IFRS 3.19 mag de overnemende partij per individuele business combination kiezen
tussen twee methoden voor de waardering van non-controlling interest (NCI):
1. Proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets, of
2. Fair value
IFRS vereist consistente toepassing binnen één transactie, maar laat toe dat de keuze per
transactie wordt gemaakt.
1b:
Toegestaan
Volgens IFRS 3.19 mag de overnemende partij per individuele business combination kiezen
tussen twee methoden voor de waardering van non-controlling interest (NCI):
1. Proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets, of
2. Fair value (hier is goodwill het grootste)
IFRS vereist consistente toepassing binnen één transactie, maar laat toe dat de keuze per
transactie wordt gemaakt.
B. Presentation of the income statement
2. Is it permissible for Bad Luck to present its income statement using a ‘mixed approach’;
i.e. a combination of the ‘nature of expenses’ and ‘function of expenses’? Please explain
your answer that includes the relevant references to IFRS.
Nee.
Volgens IAS 1.99 en 1.102/3 moet een onderneming haar kosten in de winst-en-verliesrekening
presenteren ofwel volgens:
1. (Categorieel) Nature of expense method (IAS 1.102): kosten worden geclassificeerd naar
soort, zoals omzet, overige opbrengsten, totale opbrengsten, kosten grondstoffen,
personeelskosten, afschrijvingskosten, overige kosten, Operational result
2. (Functioneel) Function of expense method (IAS 1.103): kosten worden gepresenteerd per
functie, zoals omzet, cost of sales, brutomarge, selling & marketing expenses, General &
administrative expenses, operational result
In de income statement worden elementen gebruikt uit beide systemen:
Categoriaal of expenses:
- depreciation, depletion and amortization
- production and manufacturing expenses
- production taxes
- exploration expenses
Functioneel of expenses:
- purchased automotive products (= cost of sales)
- distribution and administration expenses
Dit is niet toegestaan onder IAS 1.
3. Would you answer change if Bad Luck prepares its financial statements in accordance
with Dutch law?
Nee, bij de RJ is een “mixed approach” ook niet toegestaan in de winst-en-verliesrekening zelf.
RJ 270.501 -503 geeft aan dat je kan kiezen tussen categoriale of functionele kostensplitsing
Art. 2:377 lid 3 BW geeft de detaillering bij een categoriale (naar aard) kostensplitsing.
, Art. 2:377 lid 4 BW geeft de detaillering bij een functionele kostensplitsing (kostprijs van de
omzet, verkoopkosten, algemene beheerskosten, telkens inclusief afschrijvingen en
waardeverminderingen).
4. Is it permissible for Bad Luck to present its income statement the gain on sale of
property, plant and equipment within revenue instead of below revenue as part of Total
revenue and other income? Please explain your answer that includes the relevant
references to IFRS.
IFRS 15 Appendix A Definieerd revenue als “income arising in the course of an entity’s ordinary
activities”. Als dit het geval is moet het als revenu. De verkoop van PPE is normaal gesproken
geen onderdeel van de “ordinary activities” van een productie- of handelsbedrijf.
IAS 16.68 (derecognition) bepaalt dat: (IAS 1.98)
- de winst of het verlies bij het verwijderen van PPE in de winst- en verliesrekening wordt
opgenomen;
- gains niet als revenue mogen worden geclassificeerd.
C. Change in accounting policies
5. Is it permissible to make a change in accounting policies? Please comment on these two
changes using the IFRS criteria for a change in accounting policies. Give the relevant
references to IFRS
5a
Ja:
Volgens IAS 16.29 mag een entiteit per klasse van materiële vaste activa kiezen tussen het
kostprijsmodel of het herwaarderingsmodel. Een overstap van kostprijs naar
herwaarderingsmodel is toegestaan mits het voldoet aan de criteria van IAS 8 voor een vrijwillige
wijziging in grondslagen:
IAS 8.14–15
Een vrijwillige wijziging in accounting policy mag alleen wanneer de nieuwe grondslag relevantere
informatie oplevert en de informatie betrouwbaar is.
De bank motiveert expliciet dat het herwaarderingsmodel “meer relevante informatie” geeft en
beter aansluit bij de economische voordelen. Dit voldoet aan IAS 8.14–15.
Normaal gesproken moet een wijziging in grondslagen retrospectief worden toegepast (IAS 8.19),
maar volgens IAS 8.17 voer je een verandering in grondslag wat leid tot een herwaardering uit
volgens de revaluatie-paragrafen van IAS 16 en hoef je volgens IAS 8.18 niet retrospectief aan te
passen.
5b
Nee:
Hier verandert de bank alleen de presentatie: interest op hedge-instrumenten wordt voortaan in
dezelfde regel getoond als interest op het afgedekte item. Netto interestinkomen verandert niet,
vergelijkende cijfers zijn aangepast.
Dit is een change in accounting policy (presentatie wijziging geld ook als stelselwijziging)
Goed gedaan want vergelijkendecijfers aangepast.
