Oefenvragen
Managerial Economics Study Questions with Answers Competitive Markets
[Meer zien]
Voorbeeld 3 van de 12 Oefenvragen
7) Conigan Box Company produces cardboard boxes that are sold in bundles of 1000 boxes. The market is highly
competitive, with boxes currently selling for $100 per thousand. Coniganʹs total and marginal cost curves are:
TC = 3,000,000 + 0.001Q2
MC = 0.002Q
where Q is measured in thousand box bundles per year.
a. Calculate Coniganʹs profit maximizing quantity.
Is the firm earning a profit?
b. Analyze Coniganʹs position in terms of the shutdown condition.
Should Conigan operate or shut down in the shortrun?
7) Conigan Box Company produces cardboard boxes that are sold in bundles of 1000 boxes. The market ...
7) a.
Given the competitive nature of the industry, Conigan should equate P to MC.
100 = 0.002Q
Q = 50,000
To determine profit:
π = TR - TC
TR = PQ
TR = $100 · 50,000
TR = 5,000,000
TC = 3,000,000 + 0.001(50,000)2
TC = 3,000,000 + 2,500,000
TC = 5,500,000
π = 5,000,000 - 5,500,000
π = -500
Conigan is losing 500,000 per year.
8) The utilities commission in a city is currently examining pay telephone service in the city. The commission has
been asked to evaluate a proposal by a city council member to place a $.10 price ceiling on local pay phone
service. The staff economist at the utilities commission estimates the demand and supply curves for pay
telephone service as follows:
QD = 1600 - 2400P
QS = 200 + 3200P,
where P = price of a pay telephone call, and Q = number of pay telephone calls per month.
a. Determine the equilibrium price and quantity that will prevail
without the price ceiling.
8) The utilities commission in a city is currently examining pay telephone service in the city. The...
8) a.
set QD = QS
1600 - 2400P = 200 + 3200P
1400 = 5600P
P = $0.25
substitute into QD
QD = 1600 - 2400(0.25)
QD = 1000
8) The utilities commission in a city is currently examining pay telephone service in the city. The commission has
been asked to evaluate a proposal by a city council member to place a $.10 price ceiling on local pay phone
service. The staff economist at the utilities commission estimates the demand and supply curves for pay
telephone service as follows:
QD = 1600 - 2400P
QS = 200 + 3200P,
where P = price of a pay telephone call, and Q = number of pay telephone calls per month.
a. Determine the equilibrium price and quantity that will prevail
without the price ceiling.
b. Analyze the quantity that will be available with the price ceiling
(in the long-run).
c. The city council realizes that the telephone company could curtail
pay phone service in response to the ceiling. To prevent this,
the council plans to impose a requirement that the telephone company
must maintain the current number of pay phones. In light of this
additional restriction, what will be the likely impact of the price ceiling?
8) The utilities commission in a city is currently examining pay telephone service in the city. The...
c.
The telephone company would be expected to allow service to decline by not servicing broken phones, placing the
required phones in very easily reserviced areas, and otherwise reducing the cost of complying with the requirement
Omdraaien
gesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Verkoper
Volgen
PASSMARKSS
Ontvangen beoordelingen
Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:
Gemaakt door medestudenten, geverifieerd door reviews
Kwaliteit die je kunt vertrouwen: geschreven door studenten die slaagden en beoordeeld door anderen die dit document gebruikten.
Niet tevreden? Kies een ander document
Geen zorgen! Je kunt voor hetzelfde geld direct een ander document kiezen dat beter past bij wat je zoekt.
Betaal zoals je wilt, start meteen met leren
Geen abonnement, geen verplichtingen. Betaal zoals je gewend bent via iDeal of creditcard en download je PDF-document meteen.
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper PASSMARKSS. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,89. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 51658 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 16 jaar dé plek om samenvattingen te kopen
Laatst bekeken door jou
College aantekeningen ·
College aantekeningen Law
