Domein B: Van persoon naar rechtspersoon
Verzekeringen
Verzekeren
voordelen
- kan goedkoper zijn dan zelf het risico dragen
- meer gemoedsrust
- vorm van onderlinge solidariteit
nadelen
- premie kan hoog zijn in verhouding tot het risico
- mogelijke conflicten over de hoogte van de schade/uitkering
- moreel wangedrag kan leiden tot beëindiging
Soorten verzekeringen
Levensverzekering:
Dekt risico's die verband houden met het leven en overlijden van een persoon.
- Overlijdensverzekering: uitkering aan nabestaanden als verzekerde overlijdt
- Overlijdensrisicoverzekering: uitkering aan nabestaanden bij hypothecaire lening
- Lijfrenteverzekering: jaarlijks uitgekeerd bedrag aan verzekerde (levenslang of niet)
Schadeverzekering:
Dekt de financiële gevolgen van schade aan eigendommen, aansprakelijkheid tegenover
derden of andere vormen van verlies. (schade aan object)
- Inboedelverzekering: die je bezittingen beschermt tegen brand en diefstal
- Autoverzekering: die schade aan of door je auto dekt
- Aansprakelijkheidsverzekering: die uitkeert als je per ongeluk schade toebrengt aan
anderen
- Reisverzekering: dekt schades opgelopen op reis
Lenen
Consumptief krediet
Consumptief krediet is een verzamelnaam voor leningen die je gebruikt voor consumptieve
uitgaven, zoals de aanschaf van een auto, meubels of een vakantie.
● Persoonlijke lening:
○ terugbetaling in vaste termijnen
○ aflossingsplan ligt vast
○ geen onderpand (ongedekt)
● Doorlopend krediet:
○ afgeloste bedragen kunnen opnieuw opgenomen worden
○ duur
○ gevaar: lening wordt nooit afgelost
○ interestpercentage = variabel
● Koop op afbetaling:
, ○ koper wordt gelijk eigenaar bij aankoop
○ totale prijs = aanbetaling + totaal termijnbedragen
● Huurkoop:
○ koper pas eigenaar na betaling laatste termijn
● Private lease:
○ privépersoon huurt object
○ huurder betaalt vast bedrag per maand
○ huurder = geen eigenaar
Hypothecair krediet (leningen)
Lening met onroerend goed als onderpand
● Lineaire hypotheek:
○ aflossingsbedrag = gelijk
○ bruto interest daalt, omdat schuld daalt
○ belastingvoordeel daalt, omdat bruto interest daalt
○ bruto- en netto maanduitgaven dalen
● annuïteitenhypotheek
○ aflossing + interest = annuïteit
○ bruto interest daalt, omdat schuld daalt
○ belastingvoordeel daalt, omdat bruto interest daalt
○ bruto maanduitgaven = gelijk, netto maanduitgaven = stijgen (minder
belastingvoordeel)
Consumptief en hypothecair verschillen:
● looptijd: meestal korter bij consumptief
● bestemming:
○ consumptief: meubels, auto’s (roerende goederen)
○ hypothecair: woningen, bedrijfspanden (onroerende goederen)
● zekerheid (onderpand)
○ consumptief: weinig/geen, ongedekte lening
○ hypothecair: woning is onderpand, gedekte lening
Interest
Enkelvoudige interest:
● K x P x T
- Interest over beginkapitaal elke periode
- Eindwaarde stijgt lineair
Samengestelde interest: (interest op interest)
● Eindwaarde een bedrag: E= C x (1 + i)n
● Contante waarde een bedrag: C = E / (1 + i)n
Eindwaarde en contante waarde van renten:
● Somformule: S = a x (rn - 1 / r - 1)
S x K = eind/contante waarde
,a= aanvangsterm (als er sprake is van een gat tussen laatste storting en moment van kijken
a^n (n=aantal perioden tussen laatste storting en moment van kijken)
Sparen
Vrijwillig sparen
Particulier beslist zelf of hij spaart
● Vrij opneembare spaarrekening
● Niet vrij-opneembare spaardepositorekening = spaardeposito
Verplicht sparen
Particulier spaart verplicht voor pensioen bij de werkgever
● Werkgever houdt premie in op loon
● Werkgever draagt pensioenpremies af bij bedrijfspensioenfonds
● Bedrijfspensioenfonds belegt pensioenpremies
Spaarrekeningen
● Vrij opneembare spaarrekening
○ variabele interest (lager dan bij deposito)
○ kosteloos en vrij opnemen en storten
○ beheer kan via internet
● Niet-vrij opneembare spaardepositorekening
○ vaste interest (hoger dan bij vrij)
○ vast ingelegd bedrag
○ vaste looptijd
○ minimum inleg
○ boete bij tussentijds opnemen van geld
Effectenbeurs
Markt waar effecten worden verhandeld (aandelen, obligaties etc)
Motieven voor beursgang NV:
● Verkrijgen van extra eigen vermogen (door aandelenemissies) om bijvoorbeeld te
investeren en/of solvabiliteit te verbeteren.
● Naamsbekendheid en imago vergroten/verbeteren stijging van omzet
● Verhandelbaarheid van aandelen vergroten op effectenbeurs makkelijk
● ‘Cashen’ bestaande aandeelhouders kunnen hun aandelen met winst verkopen
Vermogenstitels
● Aandelen
○ deel van het eigen vermogen
○ eigendomsbewijs
○ geen aflossing (permanent vermogen)
○ vergoeding: dividend afhankelijk van het resultaat
○ zeggenschap: stemrecht in AVA
○
, ● Obligaties
○ deel vreemd vermogen
○ schuldbewijs
○ wel aflossing (tijdelijk vermogen)
○ vaste vergoeding: interest
○ geen stemrecht/inspraak
● Beleggingsfonds
○ Beleggingsfondsen verzamelen geld van veel individuele beleggers en
beleggen dit collectief in een gespreide portefeuille van aandelen, obligaties
of andere vermogenstitels. Het voordeel is dat je met een relatief klein bedrag
toch spreiding bereikt en profiteert van professioneel beheer.
● Opties
○ Onderliggende waarde: de onderliggende waarde is het aandeel (1 optie =
100 aandelen)
○ Uitoefenprijs: prijs waartegen de houder van de optie een aandeel mag
kopen of verkopen
○ Optiepremie: de prijs van de optie
○ Expiratiedatum: de datum waarop de optie afloopt
○ Intrinsieke waarde: verschil huidige beurskoers aandeel en uitoefenprijs
○ Verwachtingswaarde: verschil optiepremie en intrinsieke waarde
Intrinsieke waarde:
● In-the-money: de koers van het aandeel ligt boven de uitoefenprijs van de
calloptie. De optie heeft waarde maar er is pas sprake van winst als de koers
van het aandeel hoger is dan (uitoefenprijs + optiepremie)
● At-the-money: de koers van het aandeel is exact gelijk aan de uitoefenprijs
● Out-of-the-money: de koers van het aandeel ligt onder de uitoefenprijs van de
calloptie. De calloptie heeft geen waarde
Call opties
Kopen (long call)
Het recht om aandelen te kopen tegen een vooraf bepaalde koers (uitoefenprijs) op een
vooraf bepaalde datum (expiratiedatum)
● Je koopt een calloptie als je een koersstijging verwacht.
Er zijn twee belangrijke voordelen ten opzichte van het kopen van aandelen:
● De waarde van de belegging is kleiner
● Het rendement kan hoger zijn en het maximale verlies is lager
Verkopen (=schrijven) (short call)
De schrijver (verkoper) van een calloptie heeft de plicht om aandelen te verkopen tegen
een vooraf bepaalde koers (uitoefenprijs) op een vooraf bepaalde datum (expiratiedatum).
Verzekeringen
Verzekeren
voordelen
- kan goedkoper zijn dan zelf het risico dragen
- meer gemoedsrust
- vorm van onderlinge solidariteit
nadelen
- premie kan hoog zijn in verhouding tot het risico
- mogelijke conflicten over de hoogte van de schade/uitkering
- moreel wangedrag kan leiden tot beëindiging
Soorten verzekeringen
Levensverzekering:
Dekt risico's die verband houden met het leven en overlijden van een persoon.
- Overlijdensverzekering: uitkering aan nabestaanden als verzekerde overlijdt
- Overlijdensrisicoverzekering: uitkering aan nabestaanden bij hypothecaire lening
- Lijfrenteverzekering: jaarlijks uitgekeerd bedrag aan verzekerde (levenslang of niet)
Schadeverzekering:
Dekt de financiële gevolgen van schade aan eigendommen, aansprakelijkheid tegenover
derden of andere vormen van verlies. (schade aan object)
- Inboedelverzekering: die je bezittingen beschermt tegen brand en diefstal
- Autoverzekering: die schade aan of door je auto dekt
- Aansprakelijkheidsverzekering: die uitkeert als je per ongeluk schade toebrengt aan
anderen
- Reisverzekering: dekt schades opgelopen op reis
Lenen
Consumptief krediet
Consumptief krediet is een verzamelnaam voor leningen die je gebruikt voor consumptieve
uitgaven, zoals de aanschaf van een auto, meubels of een vakantie.
● Persoonlijke lening:
○ terugbetaling in vaste termijnen
○ aflossingsplan ligt vast
○ geen onderpand (ongedekt)
● Doorlopend krediet:
○ afgeloste bedragen kunnen opnieuw opgenomen worden
○ duur
○ gevaar: lening wordt nooit afgelost
○ interestpercentage = variabel
● Koop op afbetaling:
, ○ koper wordt gelijk eigenaar bij aankoop
○ totale prijs = aanbetaling + totaal termijnbedragen
● Huurkoop:
○ koper pas eigenaar na betaling laatste termijn
● Private lease:
○ privépersoon huurt object
○ huurder betaalt vast bedrag per maand
○ huurder = geen eigenaar
Hypothecair krediet (leningen)
Lening met onroerend goed als onderpand
● Lineaire hypotheek:
○ aflossingsbedrag = gelijk
○ bruto interest daalt, omdat schuld daalt
○ belastingvoordeel daalt, omdat bruto interest daalt
○ bruto- en netto maanduitgaven dalen
● annuïteitenhypotheek
○ aflossing + interest = annuïteit
○ bruto interest daalt, omdat schuld daalt
○ belastingvoordeel daalt, omdat bruto interest daalt
○ bruto maanduitgaven = gelijk, netto maanduitgaven = stijgen (minder
belastingvoordeel)
Consumptief en hypothecair verschillen:
● looptijd: meestal korter bij consumptief
● bestemming:
○ consumptief: meubels, auto’s (roerende goederen)
○ hypothecair: woningen, bedrijfspanden (onroerende goederen)
● zekerheid (onderpand)
○ consumptief: weinig/geen, ongedekte lening
○ hypothecair: woning is onderpand, gedekte lening
Interest
Enkelvoudige interest:
● K x P x T
- Interest over beginkapitaal elke periode
- Eindwaarde stijgt lineair
Samengestelde interest: (interest op interest)
● Eindwaarde een bedrag: E= C x (1 + i)n
● Contante waarde een bedrag: C = E / (1 + i)n
Eindwaarde en contante waarde van renten:
● Somformule: S = a x (rn - 1 / r - 1)
S x K = eind/contante waarde
,a= aanvangsterm (als er sprake is van een gat tussen laatste storting en moment van kijken
a^n (n=aantal perioden tussen laatste storting en moment van kijken)
Sparen
Vrijwillig sparen
Particulier beslist zelf of hij spaart
● Vrij opneembare spaarrekening
● Niet vrij-opneembare spaardepositorekening = spaardeposito
Verplicht sparen
Particulier spaart verplicht voor pensioen bij de werkgever
● Werkgever houdt premie in op loon
● Werkgever draagt pensioenpremies af bij bedrijfspensioenfonds
● Bedrijfspensioenfonds belegt pensioenpremies
Spaarrekeningen
● Vrij opneembare spaarrekening
○ variabele interest (lager dan bij deposito)
○ kosteloos en vrij opnemen en storten
○ beheer kan via internet
● Niet-vrij opneembare spaardepositorekening
○ vaste interest (hoger dan bij vrij)
○ vast ingelegd bedrag
○ vaste looptijd
○ minimum inleg
○ boete bij tussentijds opnemen van geld
Effectenbeurs
Markt waar effecten worden verhandeld (aandelen, obligaties etc)
Motieven voor beursgang NV:
● Verkrijgen van extra eigen vermogen (door aandelenemissies) om bijvoorbeeld te
investeren en/of solvabiliteit te verbeteren.
● Naamsbekendheid en imago vergroten/verbeteren stijging van omzet
● Verhandelbaarheid van aandelen vergroten op effectenbeurs makkelijk
● ‘Cashen’ bestaande aandeelhouders kunnen hun aandelen met winst verkopen
Vermogenstitels
● Aandelen
○ deel van het eigen vermogen
○ eigendomsbewijs
○ geen aflossing (permanent vermogen)
○ vergoeding: dividend afhankelijk van het resultaat
○ zeggenschap: stemrecht in AVA
○
, ● Obligaties
○ deel vreemd vermogen
○ schuldbewijs
○ wel aflossing (tijdelijk vermogen)
○ vaste vergoeding: interest
○ geen stemrecht/inspraak
● Beleggingsfonds
○ Beleggingsfondsen verzamelen geld van veel individuele beleggers en
beleggen dit collectief in een gespreide portefeuille van aandelen, obligaties
of andere vermogenstitels. Het voordeel is dat je met een relatief klein bedrag
toch spreiding bereikt en profiteert van professioneel beheer.
● Opties
○ Onderliggende waarde: de onderliggende waarde is het aandeel (1 optie =
100 aandelen)
○ Uitoefenprijs: prijs waartegen de houder van de optie een aandeel mag
kopen of verkopen
○ Optiepremie: de prijs van de optie
○ Expiratiedatum: de datum waarop de optie afloopt
○ Intrinsieke waarde: verschil huidige beurskoers aandeel en uitoefenprijs
○ Verwachtingswaarde: verschil optiepremie en intrinsieke waarde
Intrinsieke waarde:
● In-the-money: de koers van het aandeel ligt boven de uitoefenprijs van de
calloptie. De optie heeft waarde maar er is pas sprake van winst als de koers
van het aandeel hoger is dan (uitoefenprijs + optiepremie)
● At-the-money: de koers van het aandeel is exact gelijk aan de uitoefenprijs
● Out-of-the-money: de koers van het aandeel ligt onder de uitoefenprijs van de
calloptie. De calloptie heeft geen waarde
Call opties
Kopen (long call)
Het recht om aandelen te kopen tegen een vooraf bepaalde koers (uitoefenprijs) op een
vooraf bepaalde datum (expiratiedatum)
● Je koopt een calloptie als je een koersstijging verwacht.
Er zijn twee belangrijke voordelen ten opzichte van het kopen van aandelen:
● De waarde van de belegging is kleiner
● Het rendement kan hoger zijn en het maximale verlies is lager
Verkopen (=schrijven) (short call)
De schrijver (verkoper) van een calloptie heeft de plicht om aandelen te verkopen tegen
een vooraf bepaalde koers (uitoefenprijs) op een vooraf bepaalde datum (expiratiedatum).
